Metan tekoälytyöntö nostaa osakkeita: onko lisää nousua vai onko osake täysin hinnoiteltu?

Meta Platforms Inc. on jälleen kerran kiinnittänyt Wall Streetin huomion aggressiivisella työnnyksellään tekoälyyn, mikä on nostanut osakkeensa yli 40 % huhtikuun pohjalukemista ja takaisin lähelle ennätyskorkeuksia.

Viimeisin katalysaattori: 14,3 miljardin dollarin sijoitus Scale AI:hen, datamerkintää käsittelevään startupiin, jonka toimitusjohtaja liittyy Metan kasvavaan tiimiin, joka keskittyy tekoälyn yleisen älykkyyden kehittämiseen.

Viime viikolla viimeistelty Scale AI -sopimus tulee sen jälkeen, kun Meta nosti pääomamenoennusteensa vuodelle 2025 jopa 72 miljardiin dollariin – luku, joka korostaa toimitusjohtaja Mark Zuckerbergin hellittämätöntä pyrkimystä hallita hallitsevaa asemaa tekoälyn kilpavarustelussa.

Investointien laajuudesta huolimatta markkinoiden tunnelma on pysynyt positiivisena, ja analyytikot suhtautuvat myönteisesti yhtiön tekoälyn käyttöön liikevaihdon kasvattamiseen ja kasvun kiihdyttämiseen.

Jotkut analyytikot arvioivat, että generatiiviset tekoälytyökalut voivat lisätä Metan vuotuisia mainostuloja 1–2 % lähitulevaisuudessa ja jopa 4 % vuosikymmenen loppuun mennessä.

Jotkut pelkäävät kuitenkin myös, että jatkuvat raskaat investoinnit tekoälyyn voivat tehdä yrityksestä haavoittuvan, koska sen vaikutus sen tulokseen on toistaiseksi epäselvä.

Tekoälyn vauhti nostaa laajempaa markkinoiden optimismia

Metan ralli on osa tekoälyyn liittyvien osakkeiden laajempaa elpymistä, jotka ovat saaneet vauhtia sen jälkeen, kun ensimmäisen vuosineljänneksen tulos auttoi lievittämään pelkoja siitä, että suuret teknologiayritykset saattavat rajoittaa tekoälyinfrastruktuurin menoja.

Global X Artificial Intelligence & Technology ETF, joka seuraa Metan ja Amazonin kaltaisia yrityksiä, on noussut 32 % huhtikuun 8. päivästä lähtien, mikä ylittää selvästi S&P 500:n 20 %:n nousun ja Nasdaq 100:n 27 %:n nousun samana ajanjaksona.

Jotkut pitävät tätä elpymistä geopoliittisella kehityksellä, erityisesti presidentti Donald Trumpin ilmoittamalla Yhdysvaltain tullien väliaikaisella tauolla, joka vauhditti laajaa helpotusrallia osakkeissa.

Strateginen käänne metaversumista tekoälyyn tuottaa tuloksia

Metan uudelleenbrändäys ja siirtyminen metaversumiprojekteista tekoälypohjaiseen mainontaan ja automaatioon näyttää tuottavan tulosta.

Bloombergin raportissa mainittiin, kuinka Jensen Investment Managementin salkunhoitaja Allen Bond osti Metan osakkeita ensimmäistä kertaa viime viikkoina, osittain siksi, että yhtiö käytti aggressiivisesti tekoälyä.

"Tekoälyn käyttäminen käyttäjistä saatavien tietojen optimointiin tulojen saamiseksi on selkeä sovellus, jonka avulla Meta voi pelata hyökkäystä Alphabetin puolustaessa", Bond sanoi raportissa viitaten huoleen siitä, että Googlen emoyhtiö voi menettää markkinaosuuttaan tuottoisassa hakuliiketoiminnassa ChatGPT:n kaltaisille tekoälypalveluille.

"Vaikka tekoäly on kallista, on hyviä todisteita siitä, että se todella maksaa itsensä takaisin toistaiseksi."

Vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä Meta raportoi ennätyksellisen 31 prosentin tuoton sijoitetulle pääomalle, mikä on yli kaksinkertainen verrattuna vuoden 2023 tasoon, jolloin metaversumiprojekteihin käytetyt suuret menot heikensivät marginaaleja.

Yritys käyttää nyt tekoälyä laajasti mainosten kohdentamisen parantamiseen, sitoutumisen lisäämiseen Instagramin ja WhatsAppin kaltaisilla alustoilla ja jopa automatisoidakseen mainosten luomisen.

Osakkeiden kehitys ylittää kilpailijat – mutta kuinka kauan?

META-osake on noussut merkittävästi viimeisen kahden vuoden aikana, noussut 194 % vuonna 2023 ja vielä 66 % vuonna 2024.

Tämä tulos merkitsee dramaattista käännettä vuoden 2022 64 prosentin romahduksesta.

Näiden voittojen kestävyydestä on kuitenkin edelleen kysymyksiä.

"Se on edelleen ostoalueella, koska saat melko vahvaa kasvua melko kohtuulliseen hintaan", sanoi Greg Halter, Carnegie Investment Counselin tutkimusjohtaja.

"Silti tällaiset rallit eivät jatku ikuisesti, eikä se todellakaan ole se huutava ostos, joka se oli vielä vähän aikaa sitten."

Vaikka Wall Street on edelleen laajalti optimistinen – lähes 90 % Bloombergin seuraamista analyytikoista suosittelee ostamista – osake käy nyt kauppaa lähellä konsensushintatavoitetta.

META näyttää olevan täysin hinnoiteltu arvostuksen näkökulmasta

Forbesin mukaan Trefisin näkemyksiin viitaten Meta näyttää arvostuksen näkökulmasta täysin hinnoitellulta.

Osakkeilla käydään kauppaa 24,5-kertaisella arvioituun tulokseen verrattuna, halvemmalla kuin muut megacapit, mutta silti yli oman keskiarvonsa viimeisen vuosikymmenen aikana, joka on noin 22-kertainen.

Se käy tällä hetkellä kauppaa 10,6-kertaisella liikevaihdolla – selvästi yli sen neljän vuoden keskimääräisen hinta-myyntisuhteen (P/S) 6,8.

Trefisin arvo on tällä hetkellä 702 dollaria osakkeelta. Sen nykyinen osakekurssi on $682,87.

Lisäksi Trefis sanoo, että tekoälyn pitkän aikavälin vaikutus yhtiön tulokseen on edelleen epäselvä, mikä tekee sen jatkuvasta raskaasta kulutuksesta tällä alalla mahdollisen haavoittuvuuden.

Vuodesta 2023 lähtien Meta on jo sitoutunut 77 miljardiin dollariin pääomainvestointeihin, ja se aikoo investoida vielä 64–72 miljardia dollaria tänä vuonna, suurelta osin tekoälyinfrastruktuurin rakentamiseen.