GMS:n osake hyppää 29 % Home Depotin, QXO:n, ostokiinnostuksen vuoksi, analyytikot nostavat PT:tä

GMS Inc:n osakkeet nousivat huimasti perjantaina, kun rakennustuotteiden jakelijasta tuli mahdollisen tarjoussodan keskipiste kahden rakennustarviketeollisuuden raskaansarjalaisen, Home Depotin ja QXO:n, välillä.

Osake hyppäsi 29 % ennakkokaupankäynnissä ja saavutti 104,50 dollaria sen jälkeen, kun The Wall Street Journal raportoi, että Home Depot oli jättänyt tarjouksen Georgiassa sijaitsevan yrityksen ostamisesta.

Raportti seurasi QXO:n keskiviikkona tekemää julkista 5 miljardin dollarin tarjousta, joka tarjosi 95,20 dollaria osakkeelta käteisenä – 27 prosentin preemio GMS:n 60 päivän keskihintaan verrattuna.

GMS, jolla on yli 320 jakelukeskusta ja lähes 100 työkalujen myynti- ja vuokrauspaikkaa, vahvisti saaneensa pyytämättömän tarjouksen QXO:lta.

Torstaina antamassaan lausunnossa yhtiö sanoi, että sen hallitus "tarkastelee ja arvioi huolellisesti" tarjouksen.

QXO jatkaa vahvalla tarjouksella

QXO, jota johtaa sarjakauppias Brad Jacobs, on tehnyt selväksi, että se aikoo tavoitella GMS:ää aggressiivisesti.

Yritys, joka äskettäin sai päätökseen 11 miljardin dollarin Beacon Roofing Supplyn hankinnan, sanoi, että sen tarjous GMS:stä ei vaatinut rahoitusehtoa.

Kirjeessään GMS:n toimitusjohtajalle John Turnerille Jacobs kehotti vastaamaan 24. kesäkuuta mennessä tai varoitti, että tarjous viedään suoraan osakkeenomistajille.

"Käteisehdotuksemme GMS:n ostamisesta tarjoaa välitöntä ja varmaa arvoa GMS:n osakkeenomistajille merkittävällä preemiolla", Jacobs sanoi lausunnossaan.

Jacobs tunnetaan roll-up-strategioistaan ja voitti aiemmin Beacon Roofingin hallituksen korostettuaan tarjouksensa.

Markkinatarkkailijat sanovat, että samanlainen pelikirja voi syntyä täällä, jos GMS epäröi.

Home Depotin kiinnostus viestii laajemmasta alan kunnianhimosta

Home Depotin raportoitu kiinnostus GMS:n ostamiseen viittaa siihen, että vähittäiskaupan jättiläinen pyrkii syventämään ulottuvuuttaan hajanaisille rakennustarvikemarkkinoille.

Noin 345 miljardin dollarin markkina-arvolla Home Depotilla on merkittävät resurssit kilpailla QXO:ta vastaan, jonka markkina-arvo on noin 13 miljardia dollaria.

Onnistunut yritysosto laajentaisi Home Depotin jalanjälkeä GMS:n vakiintuneella urakoitsija-asiakaskunnalla, johon kuuluu sekä asuin- että kaupallisia rakentajia.

Pyrkimys konsolidoitumiseen on osa laajempaa trendiä, kun yritykset pyrkivät kasvattamaan markkinaosuutta ja tehokkuutta mittakaavan ja teknologian käyttöönoton kautta.

Vaihtelevat tulokset, mutta pidemmän aikavälin kasvu jatkuu

GMS:n viimeisin tulos, joka julkaistiin keskiviikkona, maalasi ristiriitaisen kuvan.

Yhtiö raportoi neljännen vuosineljänneksen oikaistuksi tulokseksi 1,29 dollaria osakkeelta, kun se vuosi sitten oli 2,01 dollaria, mutta silti yli Wall Streetin 1,11 dollarin odotukset.

Liikevaihto laski 1,33 miljardiin dollariin 1,41 miljardista dollarista, mutta ylitti myös konsensusennusteet.

Toimitusjohtaja John Turner myönsi makrotalouden vastatuulen, mukaan lukien korkeat korot ja laajemman markkinoiden epävarmuuden, mutta antoi optimistisen sävyn.

"Kun aloitamme tilikauden 2026, olemme varovaisen optimistisia sen suhteen, että lähestymme tämän syklin pohjaa, ja uskomme, että patoutunut kysyntä toteutuu makroympäristön parantuessa", Turner sanoi.

Analyytikot nostavat hintatavoitteita yritysostojen keskellä

Tarjoussodan ja alan jatkuvan konsolidoitumisen mahdollisuus on herättänyt analyytikoiden keskuudessa nousujohteista tunnelmaa.

Raymond James nosti GMS:n hintatavoitteensa 90 dollariin 80 dollarista säilyttäen "outperform"-luokituksen.

Sijoitusyhtiö ilmaisi myönteisen näkemyksen GMS:n osakkeista sijoittajille, jotka ovat valmiita odottamaan lyhyen aikavälin asuntojen vastatuulta, mikä viittaa siihen, että yhtiön perustekijät pysyvät vahvoina nykyisistä markkinahaasteista huolimatta.

RBC meni askeleen pidemmälle ja nosti tavoitteensa vastaamaan QXO:n tarjousta 95,20 dollaria osakkeelta 65 dollarista ja vahvisti "sektorin suorituskyky" -luokituksen.

Truist muutti myös GMS:n hintatavoitteen 105 dollariin 80 dollarista ja säilytti Hold-luokituksen.

Analyytikoiden keskimääräinen hintatavoite on nyt 93,27 dollaria FactSetin tietojen mukaan, ja konsensusluokitus on kallellaan kohti ylipainoa.

GMS:n vastauksen QXO:lle on määrä antaa 24. kesäkuuta mennessä, joten kaikki katseet kohdistuvat siihen, julkistaako Home Depot virallisesti tarjouksensa ja nostaako se mahdollisesti panoksia.

Molemmat yritykset lyövät vetoa pitkän aikavälin trendeistä – mukaan lukien asuntojen kysyntä, urakoitsijauskollisuus ja toimitusketjun modernisointi – oikeuttaakseen suuret kustannukset.