JPMorgan ennustaa Aasian teknologiaosakkeiden 15-20 prosentin nousua tekoälyn vauhdittamana

JPMorgan Chase & Co:n analyytikoiden mukaan Aasian teknologiaosakkeet ovat valmiita nousemaan vielä 15–20 % tänä vuonna, mikä johtuu sijoittajien kasvavasta optimismista tekoälyä kohtaan.

Yritys mainitsi ensisijaisina myötätuulina kasvavat pääomamenot datakeskuksissa ja jatkuvat tulosparannukset keskeisissä puolijohdenimissä.

"Tekoäly johtaa edelleen tätä noususykliä datakeskusten investointien kasvussa vuonna 2025 ja lisää luottamusta vuoden 2026 kasvuun", analyytikot, mukaan lukien Gokul Hariharan, kirjoittivat raportissaan.

"Emme suosittele mitään mielekästä rotaatiota pois tekoälyosakkeista seuraavan kolmen kuukauden aikana ja haluaisimme mieluummin" pysyä voittajien kanssa.

JPMorganin parhaisiin valintoihin kuuluvat alueelliset sirujättiläiset, kuten Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), SK Hynix Inc., Advantest Corp ja Delta Electronics Inc., joiden kaikkien odotetaan hyötyvän tasaisesta kysynnästä ja positiivisista tulostarkistuksista seuraavan vuoden aikana.

Tekoälyyn liittyvät osakkeet ovat ohittaneet laajemmat Aasian osakemarkkinat tänä vuonna, mikä näkyy Bloombergin alueellisessa puolijohdeindeksissä, joka on noussut yli 12 %.

Maailmanlaajuisten teknologia-alan suurten yritysten vahva tekoälymuistisirujen kysyntä on pitänyt toimitusketjut kiireisinä ja sijoittajat optimistisina, ja puolijohdeyritykset ovat nousseet generatiivisen tekoälybuumin selkeimmiksi edunsaajiksi.

SK Hynix kokoontuu tiistaina; Analyytikot odottavat vahvaa tulosta

SK Hynixin osakkeet nousivat tiistaina jopa 9,1 %, mikä johti laajempaa rallia Etelä-Korean siruosakkeissa ja nosti Kospi-indeksin useimpien alueellisten vertailuindeksien edelle, jotka myös nousivat presidentti Trumpin ilmoituksen jälkeen Lähi-idän tulitauosta.

Osake on saavuttamassa jyrkimmän päivittäisen nousunsa yli kahteen kuukauteen.

Analyytikot odottavat laajalti SK Hynixin, joka on keskeinen eteläkorealainen korkean kaistanleveyden muistisirujen (HBM) toimittaja yhdysvaltalaiselle tekoälyjohtajalle Nvidialle, vahvan tuloksen tulevina vuosineljänneksinä maailmanlaajuisen tekoälybuumin jatkuvan kysynnän vauhdittamana.

Yhtiötä pidetään myös Etelä-Korean uuden tekoälyyn keskittyvän ohjelman ensisijaisena edunsaajana presidentti Lee Jae-myungin johdolla, joka on luvannut 100 biljoonan wonin (noin 72,93 miljardin dollarin) investoinnin muuttaakseen maan maailmanlaajuiseksi tekoälyjohtajaksi.

Geopoliittiset vastatuulet jatkuvat

Samaan aikaan SoftBankin perustaja Masayoshi Son neuvottelee TSMC:n kanssa 1 biljoonan dollarin tekoälyn ja robotiikan valmistuskeskuksen kehittämisestä Arizonassa, nimeltään "Project Crystal Land".

Bloombergin mukaan Kiinan Shenzhenin mallin mukainen hanke on suunniteltu rönsyileväksi innovaatioalueeksi seuraavan sukupolven teollisuusroboteille ja siruille.

Positiivisesta tunnelmasta huolimatta globaalit siruvalmistajat kohtaavat uusia geopoliittisia paineita.

TSMC:n osakkeet laskivat maanantaina Reutersin raportin jälkeen, jonka mukaan Yhdysvaltain kauppaministeriö harkitsee sellaisten lupien peruuttamista, joiden avulla TSMC:n, Samsungin ja SK Hynixin kaltaiset yritykset voivat toimittaa amerikkalaisia laitteita Kiinan tehtailleen.

Jefferiesin analyytikot uskovat, että siirto voi olla Trumpin hallinnon neuvottelutaktiikka Kiinan kanssa käytävien kauppaneuvottelujen keskellä.

"Peruuttaminen aiheuttaisi todennäköisesti enemmän haittaa näille yrityksille kuin Kiinalle", analyytikot kirjoittivat ja lisäsivät, että Yhdysvallat haluaa edelleen suurten siruvalmistajien syventävän investointejaan kotimaassa.

Varovaiset näkymät vuoden 2025 jälkeen

Vaikka lyhyen aikavälin ennusteet ovat edelleen positiivisia, jotkut analyytikot varoittavat, että puolijohdesykli voi kohdata haasteita vuoteen 2026 mennessä.

Morningstarin Phelix Lee sanoi muistiossaan, että ala on todennäköisesti siirtymässä laskusuhdanteen alkuvaiheeseen.

Huolenaiheita ovat kohonneet arvostukset, epävarmuus tariffeista sekä mahdollinen epäsuhta pääomamenojen ja pitkän aikavälin kysynnän välillä.

Lee arvioi, että suurten yhdysvaltalaisten ja kiinalaisten teknologiayritysten pääomamenot ylittävät 300 miljardia dollaria vuonna 2025, mikä merkitsee 40 prosentin kasvua vuodentakaisesta.

"Tämä asettaa riman korkealle vauhdin ylläpitämiselle vuoteen 2026 asti", hän totesi. Tämän seurauksena Morningstar suosittelee sijoittajia keskittymään luokkansa parhaisiin nimiin, kuten TSMC ja GlobalWafers.

Tekoälyn ulkopuolisten alojen nousu on rajallista

JPMorganin raportti kehotti myös varovaisuuteen tekoälyyn liittymättömillä teknologiasektoreilla, kuten älypuhelinten ja tietokoneiden valmistajilla.

Näiden yritysten tulosluokitusten lasku saattaa jatkua heikon kuluttajakysynnän ja Kiinan kulutustukien hiipuvan vaikutuksen vuoksi.

Kun tekoälykilpailu muokkaa alueen teknologiamaisemaa, sijoittajat keskittyvät muutosta edistäviin avaintoimijoihin. Vaikka lyhyen aikavälin katalyytit pysyvät paikallaan, pitkän aikavälin riskien navigointi voi olla ratkaisevan tärkeää kestävien voittojen kannalta.