FedEx-osake: 3 syytä, miksi ostan tuloksen jälkeisellä laskulla

FedEx Corp (NYSE: FDX) avautui keskiviikkona noin 5,0 % laskussa raportoituaan markkinoita lyövästä Q4:stä , mutta tarjosi tulosohjeistusta, joka jäi hieman asiantuntijoiden ennusteesta.

Tämän aamun hintakehitys saattaa kuitenkin keskittyä hieman liikaa näkymiin ja jättää huomiotta rakenteelliset parannukset, pitkän aikavälin strategian ja piiloarvokatalysaattorit – mikä voi nostaa FDX:n osakkeita vuoden 2025 jälkipuoliskolla.

Tässä on 3 tärkeintä syytä ostaa FedExin osakkeita tämän päivän tuloksen jälkeisen laskun jälkeen.

DRIVE-aloite on edelleen myötätuuli FedExin osakkeille

DRIVE – 4 miljardin dollarin kustannussäästöaloite, jonka FedEx ilmoitti ensimmäisen kerran vuonna 2023, on paljon enemmän kuin pelkkä muotisana.

Se on itse asiassa rakenteellinen uudistus, joka kantaa jo hedelmää.

Varustamojätin mukaan se saavutti täyden säästötavoitteensa tilikauden 2025 loppuun mennessä, mikä auttoi kasvattamaan sen oikaistuja liikevoittomarginaaleja ja nostamaan osakekohtaisen tuloksen paljon odotettua parempaan 6,07 dollariin äskettäin päättyneellä vuosineljänneksellä.

Vielä tärkeämpää on, että sitoutuminen kustannusten alentamiseen ei ole FDX:lle kertaluonteinen ponnistus.

Itse asiassa se tavoittelee vielä 1,0 miljardin dollarin kulujen leikkauksia tilikaudella 2026, ja toimitusjohtaja Raj Subramaniam korosti, että "muutoshankkeemme... luovat merkityksellistä pitkän aikavälin arvoa."

FedEx vähentää myös pääomaintensiteettiä, mistä on osoituksena sen FY25-investointien 22 prosentin lasku vuodentakaisesta, mikä oli yhtiön historian alhaisin.

Yhdessä nämä liikkeet asettavat NYSE-listatun yrityksen huomattavasti parempaan vapaaseen kassavirtaan (FCF) ja parantamaan sijoitetun pääoman tuottoa – kaksi mittaria, joista pitkäaikaisten FedEx-osakesijoittajien tulisi pitää.

Rahdin spin-off vapauttaa FDX:n osakkeiden nousun

Vuoden 2024 lopulla kuljetusyhtiö ilmoitti suunnitelmistaan irrottaa rahtidivisioonansa 18 kuukauden kuluessa, mikä todennäköisesti osoittautuu ajan myötä strategiseksi mestarivedoksi.

Rahti on Pohjois-Amerikan suurin alle rekkakuorman (LTL) kuljetusliike, ja analyytikot arvioivat, että sen itsenäinen arvo voi vaihdella 30–35 miljardin dollarin välillä.

Se on valtava osa arvosta, joka on tällä hetkellä haudattu FedExin konsolidoituun rakenteeseen.

Irtautumisen ansiosta molemmat yksiköt voivat noudattaa räätälöityjä strategioita, optimoida pääoman allokointia ja terävöittää operatiivista painopistettä.

FedEx Freight säilyttää brändin ja ylläpitää kaupallisia synergioita emoyhtiön kanssa, mikä varmistaa jatkuvuuden asiakkaille ja vapauttaa sijoittaja-arvoa.

Historiallisesti spin-offit ovat yleensä menestyneet laajempia markkinoita paremmin ensimmäisten 12–24 kuukauden aikana, mikä korvaa toisen syyn pysyä FDX:n osakkeissa nykyisellä tasolla.

Miksi muuten ostan FedExin osakkeita tänään?

Lopuksi FedExin ydinliiketoiminta osoittaa merkkejä kestävyydestä jopa makrovastatuulen keskellä.

Yhdysvaltain päivittäinen pakettivolyymi kasvoi 6 % vuodentakaisesta, kun taas maakotiinkuljetusten määrä kasvoi 10 % Q4:llä.

Tämä on vahva signaali taustalla olevasta kysynnästä, varsinkin kun sähköinen kaupankäynti jatkaa kasvuaan.

Lisäksi FDX:n maailmanlaajuinen jalanjälki – joka kattaa yli 220 maata – antaa sille liikkumavaraa sopeutua muuttuvaan kauppadynamiikkaan.

Vaikka yritys ilmoitti 170 miljoonan dollarin Q1-vastatuulesta kansainvälisestä viennistä, erityisesti Yhdysvaltojen ja Kiinan välisten kauppajännitteiden vuoksi, se mukauttaa jo verkostoaan ja laivastoaan vastaamaan kysyntää.

Vanhempien lentokoneiden eläkkeelle jääminen ja toimintojen modernisointi auttavat säilyttämään marginaalit myös epävakaassa ympäristössä, mikä osaltaan vapauttaa FedExin osakkeen nousua vuoden 2025 toisella puoliskolla.

Huomaa, että 2,60 %:n osinkotuotto on toinen loistava syy pitää FDX salkussasi.