Niken osakkeet hyppäävät parantuneiden näkymien myötä, siirtyy Kiinasta; Analyytikot näkevät elpymisen

Niken osakkeet nousivat perjantaina jopa 10 % ennakkokaupankäynnissä sen jälkeen, kun yhtiö tarjosi optimistisemman ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihtoennusteen ja hahmotteli strategisia toimenpiteitä vähentääkseen riippuvuuttaan kiinalaisesta tuotannosta.

Tullien vaikutusten torjumiseen ja tukkukumppanuuksien uudelleenrakentamiseen tähtäävät liikkeet herättivät sijoittajien optimismia siitä, että maailman suurin lenkkaribrändi saattaa kääntyä nurkkaan pitkittyneen taantuman jälkeen.

Niken osakkeen ralli nosti myös brittiläistä urheiluvaatteita JD Sportsia, keskeistä vähittäiskauppakumppania, jonka osakkeet nousivat 7,2 % 87,6 penniin.

Nike ennustaa lievempää liikevaihdon laskua Q4:n jyrkän laskun jälkeen

Nike odottaa nyt liikevaihtonsa laskevan ensimmäisellä vuosineljänneksellä keskimääräisellä yksinumeroisella prosenttialueella, mikä ylittää hieman konsensusarviot, jotka ennustivat 7,3 prosentin laskua.

Tämä merkitsee parannusta yhtiön neljännen vuosineljänneksen tulokseen, jonka aikana myynti laski 12 % vuodentakaisesta 11,1 miljardiin dollariin.

Tämä luku ylitti kuitenkin analyytikoiden 10,72 miljardin dollarin odotukset.

Osakekohtainen tulos viimeisimmällä neljänneksellä oli 14 senttiä, mikä ylitti Wall Streetin konsensuksen 12 senttiä, vaikkakin huomattavasti alhaisempi kuin viime vuoden vastaavana ajanjaksona julkaistu 1,01 dollaria.

Lasku heijastaa Niken jatkuvia pyrkimyksiä alentaa tuotteita aggressiivisesti ylimääräisen varaston poistamiseksi ja uusien tuotteiden tekemiseksi.

Toimitusjohtaja Elliott Hill, joka otti ohjat käsiinsä aiemmin tänä vuonna, on ilmoittanut yrityksen uudelleenkäynnistyksestä keskittymällä uudelleen suorituskykyinnovaatioihin, toimitusketjun joustavuuteen ja suhteiden uudelleenrakentamiseen tukkukumppaneiden kanssa.

Yhtiö lisää myös markkinointimenoja kysynnän lisäämiseksi erityisesti juoksu-, koripallo- ja lifestyle-kategorioissa.

Nämä investoinnit ovat kuitenkin painaneet marginaaleja.

Bruttokate laski neljännellä vuosineljänneksellä 440 peruspistettä 40,3 prosenttiin, ja yhtiö selitti laskun syvemmillä alennuksilla ja epäsuotuisalla muutoksella kanavavalikoimassa.

Johto korosti silti, että nämä liikkeet olivat välttämättömiä liiketoiminnan nollaamiseksi ja virtaviivaisempaan tuoteputkeen valmistautumiseksi.

Odotettavissa olevat tariffikustannukset 1 miljardi dollaria; Nike pyrkii vähentämään altistumista Kiinalle

Tullit ovat edelleen merkittävä vastatuuli Nikelle, ja yhtiö odottaa maksujen johtavan noin 1 miljardin dollarin kustannusten nousuun tulevana vuonna, mikä painaa bruttokatteita noin 75 peruspistettä.

Vaikutukset tuntuisivat eniten tilikauden ensimmäisellä puoliskolla. Seurausten lieventämiseksi Nike kiihdyttää pyrkimyksiään vähentää altistumistaan Kiinalle.

Tällä hetkellä noin 16 % sen Yhdysvaltojen jalkineiden tuonnista on peräisin Kiinasta. Tämän luvun odotetaan laskevan korkeisiin yksinumeroisiin lukuihin tilikauden 2026 loppuun mennessä.

"Odotamme tämän laskevan korkealle yksinumeroiselle alueelle tilikauden 2026 loppuun mennessä", Hill sanoi ja lisäsi, että Kiina pysyy edelleen keskeisenä osana yhtiön maailmanlaajuista toimitusketjua.

Yhtiö aikoo siirtää lisää tuotantoa Vietnamin ja Indonesian kaltaisiin maihin ja toteuttaa samalla hinnankorotuksia mahdollisuuksien mukaan.

Vaikka monet maailmanlaajuiset jalkinebrändit ovat edelleen riippuvaisia Aasiasta valmistuksessaan, Niken mittakaava ja maailmanlaajuinen ulottuvuus voivat antaa sille etulyöntiaseman toimitusketjun siirtymien hallinnassa.

Analyytikot sanovat, että yhtiön ennakoiva lähestymistapa asettaa sen paremmaksi kuin jotkut kilpailijat, jotka kohtaavat samanlaisia haasteita.

Elpyminen riippuu tukkukaupan uudelleenkäynnistyksestä ja brändin elvyttämisestä

Valmistuksen lisäksi Nike pyrkii korjaamaan siteet tukkukumppaneihin, jotka katkesivat entisen toimitusjohtajan John Donahoen aikana.

Yhtiö on nyt uudelleen yhteydessä näihin toimijoihin ja solmii uusia kumppanuuksia, mukaan lukien Amazonin kanssa.

Toimitusjohtaja Hill sanoi, että varhaiset kysyntäsignaalit olivat rohkaisevia erityisesti suorituskykysegmentissä ja että tukkukauppiaat tekivät enemmän tilauksia ennen lomakautta.

Paranevista näkymistä huolimatta Hill varoitti, että täydellinen toipuminen vie aikaa.

Nike kohtaa edelleen kovaa kilpailua nousevien urheilubrändien, kuten On Holdingin ja Deckersin Hokan, kanssa, jotka ovat saaneet jalansijaa Niken keskittyessä kustannusten leikkaamiseen ja strategiansa uudelleenkalibrointiin.

Analyytikoiden konsensus: yrityksen vakiintuminen; V-muotoinen elpyminen tilikauteen 27 mennessä

11 välittäjää nosti hintatavoitteitaan tuloksen jälkeen.

JP Morgan ("Neutraali" 64 dollarin PT:llä) totesi, että Niken vakaat tulokset keskeisissä urheilukategorioissa olivat positiivinen merkki Yhdysvaltain kuluttajatrendien laajemman huolen keskellä.

Barclays ("Equal Weight", PT: 64 dollaria) sanoi, että yhtiöön kohdistuu lyhyen aikavälin paineita ylimääräisen varaston ja uudelleenjärjestelyjen vuoksi, mutta se näkee ensimmäisiä merkkejä elpymisestä tukkukysynnän paranemisen ja strategisen toteutuksen ansiosta

Evercore ISI ("Outperform", PT: 90 dollaria) sanoi, että yhtiö hallitsee odotuksia korostamalla tulevia keskeisiä haasteita: digitaalinen liikenne vähenee jyrkästi, retrotuotteiden kysyntä pysyy hidasteena ja Kiinan myynnin odotetaan olevan negatiivinen.

Morgan Stanley ("Equal Weight", PT: 64 dollaria) sanoi, että yhtiö on vakiintumassa vaatimattomilla arvioiden päivityksillä strategisten muutosten vuoksi, mutta pitkän aikavälin kasvu- ja marginaalihuolet viipyvät heikon digitaalisen myynnin ja kiristyvän kilpailun keskellä

Jefferiesin analyytikko Randal Konik sanoi, että yhtiö on asemoitunut "V-muotoiseen elpymiseen" tilikauteen 2027 mennessä. "Kun kilpailupaineet helpottavat, toteutus paranee ja edessä on helpompia kilpailuja, jatkamme Just Buy Itin -kampanjaa", hän kirjoitti tutkimusmuistiossaan.