Russell 2000 saavuttaa uuden kaikkien aikojen ennätyksen 5 kuukaudessa: lue lisää

Russell 2000 -indeksi on ollut jo jyrkässä nousutrendissä viimeisen kolmen kuukauden aikana, mutta Piper Sandlerin johtava markkinateknikko Craig Johnson uskoo, että pienyhtiöiden vertailuindeksi on läpimurron partaalla, mikä voi nostaa sitä paljon tulevina kuukausina.

Äskettäisessä CNBC:n haastattelussa Johnson sanoi odottavansa pienyhtiöiden vertailuarvon saavuttavan uuden kaikkien aikojen ennätyksen lokakuun puoliväliin mennessä vedoten nousevaan tekniseen asetelmaan ja parantuviin makro-olosuhteisiin.

"Näemme noin 16 prosentin nousua", Johnson sanoi. "Russell 2000 tekee hyvin todennäköisesti uuden huippunsa – ja luultavasti tekee sen ennen lokakuun puoliväliä."

Russell 2000 on muodostanut nousevan kuvion

Johnsonin optimismi juontaa juurensa klassiseen tekniseen muodostelmaan: käänteiseen päähän ja hartioihin. Tämä kuvio, jota usein pidetään luotettavana signaalina trendin kääntymisestä, on muodostunut Russell 2000:n viikkokaaviossa viimeisen kahden tai kolmen vuoden aikana.

Johnsonin mukaan kuvion rakentamiseen kulunut aika on linjassa sen läpimurron ennustetun aikajanan kanssa.

Russell 2000, joka seuraa 2 000 yhdysvaltalaista pienyritystä, on jäänyt viime vuosina jälkeen S&P 500:sta ja Nasdaqista. Johnson uskoo kuitenkin, että se on muuttumassa.

"Jos etsit mahdollisuuksia, joita ei ole vielä hyödynnetty, et todennäköisesti löydä niitä Magnificent Sevenistä", hän sanoi viitaten mega-cap-teknologianimiin. "Tulet löytämään tuon untuvalippiksen."

FOMO, fed ja perusteet ohjaavat Russell 2000:ta

Teknisten seikkojen lisäksi Johnson viittasi pienyhtiöitä tukevien makro- ja käyttäytymistekijöiden yhtymäkohtaan.

Yhdysvaltain keskuspankki on ilmoittanut mahdollisesta siirtymisestä kohti koronlaskuja, inflaatiopaineet ovat hellittämässä ja Yhdysvaltain talous on osoittautunut kestävämmäksi kuin monet odottivat. Nämä olosuhteet suosivat yleensä pienempiä yrityksiä, jotka ovat herkempiä lainakustannuksille ja kotimaiselle kasvulle.

Hän mainitsi myös "FOMO-kaupan" paluun – pelon jäädä paitsi – keskeisenä tekijänä.

"On paljon johtajia, jotka eivät päässeet pois tieltä huhtikuun laskusuhdanteessa eivätkä palanneet touko- tai kesäkuussa", Johnson sanoi ja lisäsi, että "markkinoiden saavuttaessa uusia huippuja, kipukauppa on suoraan nousussa."

Johnson näkee kuljetustilan poikkeuksena

Mielenkiintoista on, että Johnson on edelleen alipainossa kuljetusosakkeissa huolimatta niiden kotimaisesta painotuksesta. Hän mainitsi kuorma-autojen ja lentoyhtiöiden heikot trendit ja marginaalipaineet, joita polttoainekustannusten nousu pahentaa.

Sen sijaan hän näkee vahvempia näkymiä teollisuuden, terveydenhuollon, rahoitusalan ja teknologian kaltaisilla aloilla – aloilla, joilla on raskaampi painoarvo Russell 2000:ssa.

Kun indeksi lähestyy keskeisiä vastustasoja, kauppiaat seuraavat tarkasti vahvistettua läpimurtoa käänteisen pään ja hartioiden kuvion pääntien yläpuolella. Jos näin tapahtuu, Johnsonin ennuste uudesta huipusta lokakuuhun mennessä voi nopeasti muuttua rohkeasta ennusteesta markkinoiden todellisuuteen.