Freeport-McMoRanin osakkeet nousevat Trumpin 50 prosentin kuparitullien myötä: miksi se on "paras valinta"

Yhdysvaltalaisen kuparijätti Freeport-McMoRanin osakkeet nousivat 3,75 % 47,30 dollariin keskiviikkona ennakkokaupankäynnissä, kun sijoittajat reagoivat entisen presidentin Donald Trumpin ilmoittamaan uuteen 50 prosentin tuontikuparin tulliin .

Tulli, jonka on määrä tulla voimaan 1. elokuuta, on osa laajempaa pyrkimystä siirtää strateginen metallituotanto Yhdysvaltoihin.

JPMorganin analyytikot lisäsivät osaketta ja kutsuivat Freeport-McMoRania "parhaaksi valinnakseen" kuparialtistuksen suhteen uudessa tutkimusmuistiossa.

Pankki nosti osakkeen hintatavoitteensa 56 dollariin 42 dollarista, mikä heijastaa lähes 23 prosentin nousua edellisestä sulkemisesta.

Myös Scotiabank nosti PT:nsä 52 dollariin osakkeelta 48 dollarista, mikä piti osakkeen "sektorin parempana".

Stifel Canada aloitti Freeport-McMoRanin ostoluokituksen hintaan 56 dollaria PT.

Trumpin kansallinen turvallisuustapaus kuparille

Truth Socialin viestissä Trump sanoi, että tullipäätös seurasi kansallisen turvallisuuden arviointia ja varmistaisi puolustuksen ja korkean teknologian infrastruktuurin kannalta kriittisen materiaalin riittävän kotimaisen toimituksen.

"Kuparia tarvitaan puolijohteille, lentokoneille, laivoille, ammuksille, datakeskuksille, litiumioniakuille, tutkajärjestelmille, ohjuspuolustusjärjestelmille ja jopa hypersoonisille aseille, joita rakennamme monia", Trump kirjoitti.

Hän kuvaili kuparia Yhdysvaltain puolustusministeriön toiseksi eniten käyttämäksi materiaaliksi.

Siirto tapahtuu keskellä presidentin aggressiivista tullipainostusta, joka aiemmin kaksinkertaisti teräksen ja alumiinin tuontitullit kesäkuun alussa.

Yhdysvaltain kauppaministeri Howard Lutnick kertoi CNBC:lle, että hallinto aikoo yhdenmukaistaa kuparitullit muiden metallien kanssa ja lisätä kotimaista tuotantokapasiteettia, vaikka hän myönsi, että siirtymä vie aikaa.

Kuparin hinta nousee Yhdysvalloissa ja luo maailmanlaajuisia eroja

Kuparifutuurit nousivat keskiviikkona 2,62 %, mikä jatkoi voittoja edellisen istunnon dramaattisesta 13,12 prosentin noususta, joka on suurin yhden päivän nousu sitten vuoden 1989.

Maailmanlaajuinen hinnoitteludynamiikka paljasti kuitenkin kasvavan eron.

Kolmen kuukauden vertailukupari Lontoon metallipörssissä laski 1,63 % 9 630,50 dollariin tonnilta Singaporen kaupankäynnin alussa.

Analyytikot sanovat, että Yhdysvaltain kuparimarkkinat voivat pian käydä kauppaa 5 000 dollarin preemiolla tonnilta maailmanlaajuisiin hintoihin nähden, ja kotimaiset ostajat saattavat maksaa jopa 15 000 dollaria tonnilta elokuuhun mennessä, kun se maailmanlaajuisesti on noin 10 000 dollaria, Benchmark Mineral Intelligencen mukaan.

Yhdysvallat tuo lähes puolet kuluttamastaan kuparista, suurimman osan Chilestä.

Trumpin tullisiirto luo todennäköisesti sekä lyhyen aikavälin tarjontapaineita että pitkän aikavälin investointimuutoksia kotimaisella kaivossektorilla.

Miksi analyytikot ovat nousujohteisia Freeport-McMoRanin suhteen?

JPMorganin nousujohteinen puhelu Freeport-McMoRanissa keskittyy sen strategiseen asemaan ja operatiiviseen tehokkuuteen.

JPM:n analyytikot sanoivat tutkimusmuistiossaan, että he suosivat edelleen kuparia perusmetallikompleksissa "odotusten mukaan tulevista toimitusvajeista ja vahvoista sähköistymistrendeistä maailmanlaajuisesti".

Vuoden 2025 myyntiohjeistus on 4,0 miljardia puntaa kuparia ja nettokassakustannukset 1,65 dollaria kilolta, joten Freeport-McMoRan on hyvässä asemassa hyötymään hintojen noususta.

Kuparin hinnan nousu 0,25 dollaria kilolta voisi yhtiön ennusteiden mukaan tarkoittaa arviolta 1 miljardin dollarin ylimääräistä operatiivista kassavirtaa vuosittain.

Kullan tuotanto, jonka arvioidaan olevan 1,6 miljoonaa unssia vuonna 2025, tarjoaa lisätulovirran, joka tukee rahoitusvakautta.

Yhtiön velkaantumisaste 0,30 korostaa sen kurinalaista pääomarakennetta.

Pitäisikö sinun ostaa FCX?

Vaikka kupari on edelleen epävakaa hyödyke, analyytikot ovat edelleen optimistisia Freeport-McMoRanin perustekijöiden suhteen.

MarketBeat mainitsi kaivosyhtiön edullisen toiminnan ja strategisen markkina-aseman avaintekijöinä, jotka tukevat sen blue-chip-asemaa.

"Vaikka kaikkiin kaivososakkeisiin liittyy luontaisia riskejä, jotka liittyvät hyödykkeiden hintojen epävakauteen, Freeport-McMoRanin yhdistelmä markkinajohtajuutta, kustannuskuria ja taloudellista lujuutta tekee siitä johtavan blue-chip-yrityksen", MarketBeat sanoi.

Yhtiöllä on Wall Streetin analyytikoiden Moderate Buy -konsensusluokitus, ja sen PEG-suhde 0,84 osoittaa houkuttelevaa arvoa suhteessa ennustettuun tuloskasvuun.

Silti asiantuntijat varoittavat, että uuden kaivoskapasiteetin rakentaminen Yhdysvaltoihin vie aikaa ja jatkuvaa poliittista tukea.

Siihen asti kotimaiset kuluttajat voivat joutua kohtaamaan korkeampia tuotantokustannuksia, kun globaalit markkinat sopeutuvat Yhdysvaltain kauppapolitiikkaan.

"Sijoittajille, jotka etsivät suoraa ja merkityksellistä altistumista pitkän aikavälin kuparinarratiiville, FCX tarjoaa vakuuttavan, fundamentteihin perustuvan tapauksen", sanoi MarketBeat.