Kyllä Pankin osakekurssi hyppää 3 %, kun SMFG suunnittelee 1,1 miljardin dollarin lisäinvestointeja

Yes Bankin osakekurssi hyppäsi tiistaina 3 % sen jälkeen, kun Bloombergin raportti osoitti, että Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) harkitsee 1,1 miljardin dollarin lisäsijoitusta pankkiin.

Raportti julkaistiin kaksi kuukautta sen jälkeen, kun SMFG osti 20 prosentin osuuden Yes Bankista, mikä osoittaa syventävänsä sitoutumistaan Intian nopeasti kasvavaan rahoitussektoriin.

Jos kauppa saadaan päätökseen, SMFG ostaa noin 5 % Yes Bankin osakkeista, jotka ostetaan Carlyle Groupilta ja muutamalta muulta pienemmältä sijoittajalta.

Samanaikaisesti SMFG:n sanotaan myös harkitsevan lähes 680 miljoonan dollarin sijoitusta Yes Bankin vaihtovelkakirjalainoihin, mikä voisi merkittävästi vahvistaa yksityisen lainanantajan laajentumissuunnitelmia.

Yhdessä nämä toimet voivat nostaa SMFG:n omistusosuuden Yes Bankista hieman alle 25 prosenttiin ja jäädä varovasti alle 26 prosentin rajan, joka laukaisisi pakollisen avoimen tarjouksen vielä 25 prosentista Intian sääntelynormien mukaisesti.

Vaikutusvallan vahvistaminen

Tämä ehdotettu sijoitus seuraa SMFG:n aiempaa liikettä toukokuussa 2025, jolloin se hankki 20 prosentin osuuden Yes Bankista noin 1,6 miljardilla dollarilla.

Tämä kauppa teki SMFG:stä pankin suurimman osakkeenomistajan ja antoi sille valtuudet nimittää kaksi hallituksen jäsentä, mikä syvensi merkittävästi sen vaikutusvaltaa pankin strategisiin päätöksiin.

SMFG:n kasvava osallistuminen Yes Bankiin on osa laajempaa mallia, jossa japanilaiset pankit lisäävät läsnäoloaan Intian rahoitusympäristössä.

Laajan, vielä suurelta osin hyödyntämättömän markkina- ja talouskasvun odotetaan pysyvän yli 6 prosentissa vuodessa tilikauteen 27 asti, joten Intiasta on tulossa yhä houkuttelevampi kohde ulkomaisille sijoittajille, jotka etsivät pitkän aikavälin mahdollisuuksia.

Yes Bankin elpyminen viime vuosina on ollut huomionarvoista. Vuonna 2020 tapahtuneen vakavan huonojen luottojen kriisin jälkeen, joka johti SBI:n ja sijoittajakonsortion johtamaan pelastustoimeen, pankki on tasaisesti rakentanut itseään uudelleen.

Omaisuuserien laadun paraneminen ja paluu tasaiseen kannattavuuteen viittaavat siihen, että pahin on takanapäin, mikä merkitsee selvää muutosta sen operatiivisessa kehityssuunnassa.

Kyllä Pankin osakekurssi voi pysyä epävakaana

Jos kauppa toteutuu, SMFG:n kokonaissijoitus Yes Bankiin nousisi 2,7 miljardiin dollariin, mikä vakiinnuttaa sen pankin suurimmaksi osakkeenomistajaksi.

Kumppanuus hyödyttää molempia osapuolia: Yes Bank saa hyvin pääomitetun tukijan, jolla on kansainvälistä pankkikokemusta, kun taas SMFG vahvistaa läsnäoloaan yhdellä maailman lupaavimmista kehittyvistä markkinoista.

Analyytikot ja sijoittajat suhtautuvat kuitenkin edelleen varovaisesti Yes Bankin osakekurssiin, sillä sekä ICICI Securities että Emkay Global Financial Services säilyttävät edelleen Yes Bankin myyntiluokitukset, joiden tavoitehinnat ovat 20 ₹ ja 12 ₹.

Vallitsevat negatiiviset luokitukset johtuvat jatkuvasta huolesta pankin kyvystä ylläpitää kannattavuutta, sen suhteellisen vahvasta riippuvuudesta tukkutalletuksista ja vaimeista tuottosuhteista, vaikka omaisuuserien laatu ja pääomapuskurit ovat osoittaneet paranemisen merkkejä.