Miksi Wells Fargo näkee enemmän nousua Microsoftin osakkeissa?

Wells Fargo on säilyttänyt nousevan asenteensa Microsoftiin vedoten teknologiajätin kiihtyvään tekoälyn kasvuun ja vankkaan taloudelliseen tulokseen.

Analyytikko Michael Turrin säilytti osakkeen "ylipainon" luokituksen ennen 30. heinäkuuta suunniteltua neljännen vuosineljänneksen tulosraporttia.

Turrin nosti myös Microsoftin osakkeiden 12 kuukauden hintatavoitettaan 15 dollarilla 600 dollariin, mikä tarkoittaa mahdollista 19,3 prosentin nousua maanantain sulkemisesta.

Ylöspäin tarkistus seuraa Microsoftin osakkeen vahvaa kehitystä viime kuukausina.

Microsoftin osakkeet ovat nousseet yli 30 % viimeisen kolmen kuukauden aikana ja yli 19 % vuoden alusta, mikä on merkittävästi parempi kuin S&P 500 -indeksi molemmilla ajanjaksoilla.

Turrin sanoi, että vaikka osakkeilla käydään kauppaa lähellä historiallisia huippuja, premium-arvostus on perusteltu vedoten Microsoftin varhaiseen johtoasemaan tekoälyssä, vahvaan asemaan useilla markkinoilla ja vakaaseen taloudelliseen tulokseen.

Tekoälyn ja pilvipalvelujen kysyntä ruokkii optimismia

Turrinin muistiossa korostettiin Microsoftin näkymiä tekoälyn ja yritysten IT:n alalla ja kuvailtiin niitä "valtaviksi IT-menojen luokiksi".

Hän korosti Microsoftin kykyä ansaita rahaa markkina-asemallaan ja saavuttaa jatkuva marginaalin kasvu.

Raportissa siteerattujen kenttätöiden mukaan Microsoftin tekoälytyökalujen kysyntä on edelleen vahvaa, mikä viittaa lisävauhtiin paitsi tulevalle vuosineljännekselle myös loppuvuodelle 2026.

Analyytikko viittasi myös Microsoftin pääomamenoja koskevaan ohjeistukseen, joka viittaa merkittäviin tekoälyinvestointeihin tulevana vuonna.

Hän arvioi, että yhtiö saattaa käyttää jopa 100 miljardia dollaria tilikaudella 2026, mikä vahvistaa odotuksia siitä, että tekoäly pysyy merkittävänä kasvun veturina. "Näemme Microsoftilla edelleen valoisan tulevaisuuden", Turrin kirjoitti viitaten sekä sen tuotteiden vetovoimaan että suotuisaan markkinadynamiikkaan.

Vaikka Turrin ei odota Microsoftin 300 peruspisteen Azure-kasvun toistumista edelliseltä vuosineljännekseltä, Turrin näkee potentiaalisen nousun yhtiön 34–35 prosentin pilvikasvun ohjeistuksessa.

Microsoftin yrityskumppaneilta saatu positiivinen palaute osoittaa, että sekä ydinpalveluilla että tekoälytarjonnalla on vahva kysyntä.

Viimeisen vuosineljänneksen "kiihtynyt kasvu" yrityksissä ja parantunut operatiivinen tehokkuus nähdään lisätukena näille näkymille.

Wall Streetin analyytikot pysyvät nousujohteisina

Microsoft on edelleen Wall Streetin analyytikoiden suosikki. LSEG:n tietojen mukaan 56 yhtiön 62 analyytikosta arvioi osakkeen "vahvaksi ostoksi" tai "ostoksi".

Äskettäin Oppenheimer myös päivitti osakkeen menestymään paremmin ja asetti tavoitehinnaksi 600 dollaria.

Lopuilla kuudella analyytikolla on neutraali "pidä"-luokitus.

Microsoftin konsensushintatavoite on noin 525 dollaria, mikä viittaa vaatimattomampaan 4 prosentin nousuun nykytasosta.

Huolimatta huolista kohonneista arvostustasoista, laajempi analyytikkoyhteisö näyttää olevan samaa mieltä Wells Fargon arviosta, jonka mukaan Microsoftin johtajuus tekoälyssä ja monipuolinen liiketoimintamalli antavat sille hyvät mahdollisuudet kestävään kasvuun.

Kun yhtiö siirtyy 30. heinäkuuta julkaistavaan tulosjulkistukseensa, sijoittajat keskittyvät siihen, miten tekoälyyn liittyvä vauhti näkyy liikevaihdon ja marginaalin kehityksessä sekä lyhyellä aikavälillä että tilikauden 2026 aikana.