IBM:n osakkeet laskevat 7 % ohjelmistotulojen jäätyä

IBM:n osakkeet laskivat torstaina sen jälkeen, kun yhtiön ohjelmistoliikevaihto jäi arvioista, vaikka se kirjasi vahvan liikevaihdon kasvun vuodentakaiseen verrattuna ja terveet voittomarginaalit.

IBM:n osake laski torstaina 7 %, kun sijoittajat reagoivat ristiriitaisiin signaaleihin yhtiön suorituskyvyssä ja näkymissä.

Q2-tulos ylitti odotukset ylä- ja alariveillä

IBM:n oikaistu osakekohtainen tulos oli $2,80 vuoden 2025 toiselta neljännekseltä, mikä ylitti konsensusarvion $2,64 LSEG:n mukaan.

Liikevaihto oli 16,98 miljardia dollaria, mikä ylitti Wall Streetin ennusteen 16,59 miljardia dollaria ja merkitsi lähes 8 prosentin kasvua vuodentakaisesta, mikä on huomattava parannus ensimmäisellä neljänneksellä kirjattuun alle 1 prosentin kasvuun.

Nettotulos nousi 2,19 miljardiin dollariin eli 2,31 dollariin osakkeelta vuodentakaisesta 1,83 miljardista dollarista eli 1,96 dollarista osakkeelta.

Vahvaa kehitystä tuki kasvu keskeisissä liiketoimintasegmenteissä, mukaan lukien ohjelmistot, konsultointi ja infrastruktuuri.

Vahvoista otsikkoluvuista huolimatta IBM:n osakkeet laskivat päivä tuloksen jälkeen, mikä saattaa heijastaa sijoittajien huolta segmenttitason suorituskyvystä ja johdon makrotaloudellisista kommenteista.

Segmentin suorituskyky korostaa asiakkaiden prioriteettien muuttumista

IBM:n ohjelmistoliikevaihto kasvoi noin 10 % 7,39 miljardiin dollariin, mikä on hieman alle analyytikoiden 7,43 miljardin dollarin odotukset.

Hybridipilvisegmentti, johon Red Hat kuuluu, kasvoi 16 %.

Ohjelmistoyksikön bruttokateprosentti oli 83,9 %, mikä on hieman alle konsensusarvion 84,0 %.

Toimitusjohtaja Arvind Krishna totesi muutoksen asiakkaiden prioriteeteissa ja sanoi: "Asiakkaat priorisoivat kulunsa uudelleen laitteistoon." Tätä tukemalla infrastruktuurisegmentti saavutti vahvan 14 prosentin liikevaihdon kasvun 4,14 miljardiin dollariin, mikä ylitti StreetAccountin 3,75 miljardin dollarin arvion.

Vuosineljänneksen aikana IBM esitteli myös seuraavan sukupolven z17-keskustietokoneensa, mikä vauhditti laitteistomyyntiä.

Konsultointiliikevaihto kasvoi lähes 3 % vuodentakaisesta 5,31 miljardiin dollariin, mikä on hieman yli 5,16 miljardin dollarin analyytikoiden konsensuksen.

IBM:n talousjohtaja Jim Kavanaugh kuitenkin myönsi, että "viivästynyt päätöksenteko, erityisesti harkinnanvaraisissa projekteissa, sekä edellisen vuoden uusimiset vaikuttivat kauden sisäisiin sopimuksiimme".

Tekoälyn vauhti ja näkymät tukevat pitkän aikavälin strategiaa

IBM korosti tekoälyn jatkuvaa kehitystä, ja sen generatiivinen tekoälyyn liittyvä liiketoiminta kasvoi 7,5 miljardiin dollariin huhtikuun 6 miljardista dollarista.

Tämä laajeneva putki on keskeinen osa yhtiön kasvustrategiaa, joka sisältää sekä orgaanisia innovaatioita että strategisia yritysostoja.

Vuosineljänneksen aikana IBM osti data- ja tekoälypalveluihin keskittyvän konsulttiyhtiö Hakkodan.

Krishna ilmaisi myös optimismia nykyisestä yrityskauppaympäristöstä ja totesi: "Olemme nyt rationaalisessa sääntelyympäristössä, jossa järkevät yrityskaupat hyväksytään kohtuullisessa ajassa."

Tulevaisuutta ajatellen IBM vahvisti koko vuoden ohjeistuksensa ja ennustaa yli 13,5 miljardin dollarin vapaata kassavirtaa vuodelle 2025 ja vähintään 5 prosentin liikevaihdon kasvua kiinteillä valuuttakursseilla.

Yhtiö keskittyy edelleen tekoälyominaisuuksiensa skaalaamiseen ja vauhdin ylläpitämiseen pilvi- ja infrastruktuuriliiketoiminnoissaan.

Kirjoitushetkellä IBM:n osakkeet olivat nousseet 18 % vuoden alusta, mikä ylitti merkittävästi S&P 500:n 8 %:n nousun.