TSLA:n osake laskee 8 %: mitä analyytikot ajattelevat Teslan Q2-luvuista

Teslan osake romahti yli 8 % varhain torstaina. Sähköautojen pääaine on käsitellyt useita haasteita viimeisen vuoden aikana.

Teslan osake on laskenut lähes 20 % tänä vuonna.

Tesla raportoi odotettua heikomman toisen vuosineljänneksen tuloksen, josta puuttui sekä ylä- että alarivin arviot, sillä autoteollisuuden liikevaihto laski 16 % vuodentakaisesta 16,7 miljardiin dollariin.

Tulospuhelun jälkeisessä puhelussa toimitusjohtaja Elon Musk varoitti sijoittajia, että yhtiöllä "voi todennäköisesti olla edessä muutama vaikea vuosineljännes", ja mainitsi liittovaltion sähköautojen verohyvitysten päättymisen mahdollisena vastatuulena.

"En sano, että teemme, mutta voisimme", Musk lisäsi.

Yhtiö kohtaa edelleen kovaa kilpailua keskeisillä alueilla, kuten Kiinassa ja Euroopassa, erityisesti halvempien kiinalaisten sähköajoneuvojen valmistajien taholta.

Euroopan autonvalmistajien liiton (ACEA) torstaina julkaisemat tuoreet tiedot osoittivat Teslan uusien autojen rekisteröintien laskun Euroopassa kesäkuussa.

Teslan Q2-luvut

Tesla raportoi autoteollisuuden liikevaihdon laskeneen 16 % vuodentakaisesta toisella neljänneksellä, ja myynti laski toisena peräkkäisenä vuosineljänneksenä ja jäi jälleen kerran Wall Streetin odotuksista.

Autoteollisuuden ydinsegmentin liikevaihto laski 16,7 miljardiin dollariin viime vuoden vastaavan neljänneksen 19,9 miljardista dollarista.

Yhtiön liikevaihto laski jyrkästi myös sääntelyluottojen myynnistä, joka laski 439 miljoonaan dollariin vuoden takaisesta 890 miljoonasta dollarista.

Vuosineljänneksen nettotulos laski 1,17 miljardiin dollariin eli 33 senttiin osakkeelta, kun se viime vuoden vastaavalla neljänneksellä oli 1,4 miljardia dollaria eli 40 senttiä osakkeelta.

Heinäkuun alussa Tesla raportoi ajoneuvotoimitusten laskusta 14 % vuodentakaiseen verrattuna toisella vuosineljänneksellä, ja kokonaistoimitukset laskivat 384 000 yksikköön.

Analyytikot Teslan Q2:sta

Wall Streetin analyytikot tarjosivat ristiriitaisia näkemyksiä Teslasta sen toisen vuosineljänneksen tulosraportin jälkeen, mikä heijastaa jakautunutta näkemystä yhtiön lyhyen aikavälin vastatuulesta ja pidemmän aikavälin innovaatiopotentiaalista.

Goldman Sachs säilytti neutraalin luokituksensa, mutta nosti 12 kuukauden hintatavoitteensa 300 dollariin 285 dollarista.

Analyytikko Mark Delaney sanoi odottavansa Teslan liikevaihdon kasvun ja kannattavuuden paranevan vuodesta 2026 alkaen.

Hän totesi kuitenkin, että hänen arvionsa vuosille 2025–2027 jäävät konsensuksen alapuolelle.

"Uskomme, että sijoittajien keskeinen painopiste jatkossa on kyky liikevaihdon ja voittojen kiihtymiseen Teslan tekoälyä tukevien tuotteiden (esim. robotaxis, FSD) ja uusien ajoneuvojen lanseerausten ansiosta vaikeammassa poliittisessa ympäristössä ja kilpailussa", Delaney kirjoitti.

Wells Fargo toisti alipainoluokituksen ja piti tiukasti kiinni laskevasta 120 dollarin hintatavoitteestaan.

Analyytikko Colin Langan sanoi, että perustekijät todennäköisesti heikkenevät toisella vuosipuoliskolla, vaikka yhtiö voitti liikevoittomarginaalit vuosineljänneksellä.

Hänen tavoitteensa merkitsee lähes 64 prosentin mahdollista laskua Teslan viimeisestä 332,56 dollarin sulkemisesta.

"Teslan osakkeet ovat laskeneet tuloskaupankäynnissä Q2:n op-marginaalista huolimatta, kun perustekijät näyttävät huonommilta 2H:ssa", Langan sanoi.

Morgan Stanley puolestaan vahvisti ylipainoasenteensa 410 dollarin hintatavoitteella, mikä viittaa noin 23 prosentin nousuun.

Analyytikko Adam Jonas, pitkäaikainen Tesla-härkä, sanoi, että vuosineljännes oli "lievä lyönti" vapaan kassavirran ollessa lähellä kannattavuusrajaa.

Hän kuitenkin leikkasi vuoden 2025 osakekohtaista tulostaan 14 % heikompien toimitusennusteiden ja kohonneiden kulujen vuoksi.

"Tesla ylittää kuilun autonomiaan samalla kun se absorboi hitaampaa volyymia, sähköautojen kannustimien poistamista, tulleja ja investoi uusiin aloitteisiin, jotka eivät välttämättä tee marginaaleja vuosiin", Jonas huomautti.

Teslan kamppailut Euroopassa

Teslan kamppailut Euroopassa syvenivät kesäkuussa, kun yhdysvaltalainen sähköautovalmistaja menetti markkinaosuuttaan kuudetta kuukautta peräkkäin.

Euroopan autonvalmistajien liiton (ACEA) torstaina julkaisemien tietojen mukaan Teslan osuus EU:n, Ison-Britannian ja EFTA:n markkinoista laski 2,8 prosenttiin vuotta aiemmasta 3,4 prosentista.

Yhtiön uusien autojen rekisteröinnit laskivat jyrkästi 34 781 yksikköön kesäkuussa, mikä merkitsee 22,9 prosentin laskua vuodentakaisesta.

Tiedot korostavat Teslan jatkuvaa vastatuulta alueella, jossa se kohtaa edelleen kovaa kilpailua vakiintuneiden ja kiinalaisten autonvalmistajien taholta.

Yhtiö kamppailee myös maineen heikkenemisen kanssa, joka liittyy toimitusjohtaja Elon Muskin yhä kiistanalaisempiin poliittisiin lausuntoihin ja yhteyksiin Trumpin hallintoon.

Kesäkuun lasku ei ollut ainutlaatuinen Teslalle. Euroopan neljä myydyintä autonvalmistajaa ilmoittivat kaikki alhaisemmista uusista rekisteröinneistä.

Volkswagenin ja Stellantisin lasku vuodentakaisesta oli 6,1 % ja Stellantis 12,3 %, kun taas myös Renault ja Hyundai kirjasivat heikomman kuukausimyynnin.