BMO Capital nosti Microsoftin hintatavoitetta Azuren vahvan kasvun jälkeen

BMO Capital Markets on nostanut Microsoft Corporationin (NASDAQ: MSFT) hintatavoitteensa 650 dollariin 550 dollarista ja toistanut samalla Outperform-luokituksensa.

Teknologiajätti, joka käy tällä hetkellä kauppaa lähellä 52 viikon huippuaan 518,29 dollarissa ja jonka markkina-arvo on 3,81 biljoonaa dollaria, kiinnittää edelleen sijoittajien huomion vahvan pilvikasvun ja marginaalikehityksen ansiosta.

Microsoftin osakkeet ovat nousseet 21 % vuoden aikana tähän mennessä.

Muistiossaan BMO Capital mainitsi "vaikuttavan vuosineljänneksen kautta linjan" ensisijaisena tekijänä hintatavoitteen tarkistuksen takana.

Keskeinen kohokohta oli Microsoftin Azure-alusta, joka raportoi kesäkuun neljänneksellä 39 prosentin vuosikasvun vertailukelpoisista valuuttakursseista.

Yhtiö pani merkille myös Microsoftin ennakoivan ohjeistuksen, jonka mukaan Azuren valuuttakurssien kasvu on syyskuun neljänneksellä 37 % vuodentakaisesta.

Microsoftin hinta-voittosuhde (P/E) on suhteellisen korkea 39,31.

Pilvipalveluiden vahvuus ja toiminnan tehokkuus näyttävät kuitenkin olevan monien analyytikoiden arvostushuolenaiheita.

Liikevoitto ja pilvikatteet vakuuttavat

BMO:n nousevaa tunnelmaa vahvistaa entisestään Microsoftin vahva kannattavuus.

Yhtiö raportoi 22 prosentin liikevoiton kasvusta vertailukelpoisin valuuttakurssein laskettuna.

Tärkeää on, että tämä kasvu saavutettiin vain 5 prosentin vuosittaisen toimintakulujen kasvun rinnalla, mikä hyötyi kannattavammasta pilvituotevalikoimasta.

Yritys korosti myös Microsoftin kilpailuetua verrattuna muihin suuriin ohjelmistotoimijoihin, kuten Oracle (NYSE: ORCL), SAP ja Salesforce (NYSE: CRM).

BMO viittasi Microsoftin laajaan portfolioon – mukaan lukien tekoälypohjaiset tarjoukset – ja vankkaan marginaalikehitykseen tärkeimpinä erottautumistekijöinä.

Muut analyytikot toistivat samanlaista optimismia. Oppenheimer nosti hintatavoitteensa 630 dollariin, ja Wolfe Research nosti tavoitteensa vielä korkeammalle 675 dollariin, ja molemmat yritykset säilyttivät Outperform-luokituksensa.

Myös Morgan Stanley (NYSE: MS) nosti tavoitteensa 582 dollariin vedoten yhtiön joustavaan marginaalirakenteeseen, joka sisältää 100 peruspisteen kasvun liikevoittomarginaalissa vuodentakaisesta.

Samaan aikaan KeyBanc nosti Microsoftin ylipainoon ja antoi 630 dollarin hintatavoitteen huomauttaen Azure-pilvisegmentin kiihtyvän kasvun.

Microsoftin vankka neljännesvuosittainen tulos, jota johtaa Azuren vahva kasvu ja operatiivinen tehokkuus, herättää edelleen positiivista huomiota analyytikoilta.

Teknologiajätin on kuitenkin nyt navigoitava kasvavassa sääntelyssä, joka voi muokata pilvimarkkinoiden kilpailudynamiikkaa tulevaisuudessa.

Sääntelypaineet kasvavat pilvimarkkinoilla

Vahvojen taloudellisten tulosten ja analyytikoiden päivitysten keskellä Microsoft kohtaa lisääntynyttä sääntelyä Isossa-Britanniassa.

Kilpailu- ja markkinaviranomainen (CMA) on ilmaissut huolensa yhtiön määräävästä asemasta pilvipalvelualalla Amazonin (NASDAQ: AMZN) rinnalla.

CMA harkitsee, nimetäänkö molemmilla yrityksillä strateginen markkina-asema, mikä voisi johtaa räätälöityihin toimintaedellytyksiin kilpailunvastaisen toiminnan estämiseksi.

Tutkimus korostaa jatkuvaa maailmanlaajuista huolta pilvipalvelualan keskittymisestä, vaikka Microsoft ja sen kollegat jatkavat tarjontansa ja vaikutusvaltansa laajentamista.