Metan osake hyppää 12 % Q2:n lyönnin jälkeen, kun tekoälyvedot kannattavat: miten analyytikot hinnoittelevat sen

Meta Platforms Inc. julkaisi vankan toisen vuosineljänneksen tuloksen myöhään keskiviikkona, mikä nosti osakkeensa lähes 12 % torstain alkukaupankäynnissä.

Facebookin ja Instagramin emoyhtiö ylitti Wall Streetin arviot sekä liikevaihdon että voiton suhteen, mikä korostaa sen ydinmainonnan vahvuutta ja sijoittajien kasvavaa luottamusta tekoälystrategiaansa.

Liikevaihto kasvoi 22 % vuodentakaisesta 47,5 miljardiin dollariin huhti-kesäkuun neljänneksellä, kun taas nettotulos nousi 18,3 miljardiin dollariin, mikä ylitti analyytikoiden ennusteet.

Se oli yksi Metan vahvimmista vuosineljänneksistä sen jälkeen, kun sen siirtyminen tekoälyyn alkoi toden teolla viime vuonna.

Osake, joka on noussut 16 % vuoden alusta, lähestyy nyt 2 biljoonan dollarin arvoa – virstanpylvästä, jota se ei ole koskaan ennen saavuttanut.

S&P 500 sen sijaan on noussut 8,42 % samalla ajanjaksolla.

Tekoälyinvestoinnit tuottavat tuloksia mainosten kasvussa ja sitoutumisessa

Metan toisen vuosineljänneksen tulokset viittaavat siihen, että sen raskaat investoinnit tekoälyyn tuottavat jo hyötyä, erityisesti mainonnassa, joka on yhtiön ensisijainen tulonlähde.

"Sen tekoälyyn tekemät investoinnit tuottavat jo tulosta mainosliiketoiminnassaan", sanoi Jasmine Enberg, tutkimusyhtiö eMarketerin pääanalyytikko.

Mainosten näyttökerrat kasvoivat 11 % vuodentakaiseen neljännekseen verrattuna, kun taas keskimääräinen mainoskohtainen hinta nousi 9 %.

Yhdessä ne vaikuttivat mainossegmentin 22 prosentin liikevaihdon kasvuun, mikä vahvisti Metan hallitsevaa asemaa digitaalisessa markkinoinnissa.

Meta raportoi myös, että käyttäjät viettävät enemmän aikaa sen alustoilla.

Videoiden katseluaika Facebookissa ja Instagramissa kasvoi yli 20 % vuosineljänneksellä yhtiön tekoälypohjaisten sisällönsuositusjärjestelmien parannusten ansiosta.

Talousjohtaja Susan Li sanoi, että Meta jatkaa näiden mallien optimointia koko vuoden ajan tehdäkseen suosituksista yksilöllisempiä.

Meta kesyttää kulutusnäkymiä ja rauhoittaa sijoittajia

Merkittävänä muutoksena Meta ei nostanut huippuluokan pääomameno-ohjeistustaan ensimmäistä kertaa tänä vuonna, mikä auttoi rauhoittamaan markkinoiden hermoja toimitusjohtaja Mark Zuckerbergin kunnianhimoisen tekoälykulutuksen ympärillä.

Sijoittajat pitivät tätä merkkinä siitä, että Meta saattaa alkaa kerätä tuottoa aikaisemmista menoistaan ilman, että se tarvitsee välitöntä menojen korotusta.

Silti yritys on edelleen yksi tekoälyn aggressiivisimmista kuluttajista.

Meta on varannut jopa 72 miljardia dollaria pääomamenoja vuodelle 2025, jotka keskittyvät ensisijaisesti tekoälyinfrastruktuuriin ja lahjakkuuksien hankintaan.

Analyytikot odottavat tämän luvun nousevan edelleen seuraavalla vuosineljänneksellä.

Zuckerbergin pyrkimys sisältää 14 miljardin dollarin sijoituksen 49 prosentin osuuteen Scale AI:sta, datamerkintää käsittelevästä startupista, ja sen toimitusjohtajan Alexandr Wangin rekrytoinnin.

Yhtiö on myös aktiivisesti salametsästänyt tutkijoita kilpailijoilta, mukaan lukien OpenAI.

Raporttien mukaan Meta tarjosi joillekin yksityishenkilöille satojen miljoonien korvauspaketteja – ja yhdessä tapauksessa 1 miljardin dollarin sopimuksen.

Reality Labs on edelleen hidaste, mutta ei pelote

Vaikka ydinliiketoiminta kukoistaa, Metan Reality Labs -divisioona on edelleen taloudellinen arka kohta.

Yksikkö, jonka tehtävänä on rakentaa yhtiön metaversumituotteita, teki vuosineljänneksellä 4,5 miljardin dollarin tappion.

Tämä jatkaa raskaiden tappioiden trendiä, mutta analyytikot sanovat, että segmentti on edelleen merkityksetön verrattuna Metan laajempaan mainontatoimintaan.

Metan johto on varoittanut, että kulujen kasvu kiihtyy ensi vuonna pääomasijoitusten kasvun tahdissa.

Tämä voi mahdollisesti painaa marginaaleja, jos liikevaihdon kasvu ei pysy tahdissa. Markkinat pitävät kuitenkin tällä hetkellä Metan kulutusta oikeutettuna uhkapelinä pitkän aikavälin kasvulle.

Analyytikot tukevat Metan strategiaa laajemman teknologiaoptimismin keskellä

Meta on kolmas suuri teknologiayritys, joka raportoi vahvan neljännesvuosituloksen tällä tuloskaudella Alphabetin ja Microsoftin jälkeen.

Alphabet raportoi ennätysmyynnistä ja nosti investointiohjeistusta 13 %, kun taas Microsoft ylitti odotukset pilvidivisioonansa 39 %:n kasvun vauhdittamana.

Wall Streetillä tunnelma Metaa kohtaan on edelleen nousujohteinen.

Jefferies, TD Cowen ja Canaccord Genuity toistivat kaikki ostoluokitukset, joiden hintatavoitteet vaihtelivat 875–950 dollarin välillä, mikä edustaa merkittävää nousua sen nykyiseen 695,21 dollarin osakekurssiin.

Jefferies sanoi, että Meta on "hyvässä asemassa hyödyntämään mainostajien kysynnän ja tekoälyn vauhtia tulevaisuudessa".

Pivotal Research kutsui yhtiön aggressiivisia tekoälyinvestointeja "kohtuullisiksi", kun otetaan huomioon sen liikevaihdon kasvun suuruus. Se piti osakkeen PT:n 930 dollarissa.

Varovaisempi Scotiabank säilytti sektorin suorituskykyluokituksen 685 dollarin tavoitteella ja varoitti, että Metan on jatkettava kulujen lisäämistä vauhdin ylläpitämiseksi.

Zacksin mukaan Metan tuloskasvun, liikevaihdon vahvuuden ja likviditeetin yhdistelmä asettaa sen institutionaalisten sijoittajien parhaiden valintojen joukkoon ja kutsuu sitä "hedge-rahastohotelliksi".

Tutkimusyhtiö korosti myös, että mainostulot ovat kriittisin mittari yrityksen tekoälystrategian arvioinnissa.

"Kaiken kaikkiaan mainonnan ydinmoottori toimii kaikilla sylintereillä, ja Meta tuottaa segmentissä 22 prosentin vuosikasvun", se sanoi ja lisäsi, että kohtuullinen tavoite vuodelle 2026 on 900–1 000 dollaria osakkeelta.

Kun sekä näyttökerrat että hinnoittelu nousivat Q2:lla, tiedot viittaavat siihen, että tekoälyllä on selkeä ja mitattavissa oleva vaikutus.