KKR nostaa tarjouksen Spectrisistä 4,2 miljardiin puntaan ja saa hallituksen tuen Adventille

Pääomasijoitusjätti KKR on nostanut tarjouksensa brittiläisestä tieteellisten instrumenttien valmistajasta Spectris noin 4,2 miljardiin puntaan (5,58 miljardiin dollariin), mikä kiihdyttää ostotaistelua kilpailevan Advent Internationalin kanssa.

Tarkistettu tarjous, jonka arvo on Spectrisin osakkeiden arvo 41,75 puntaa kappaleelta, mukaan lukien 28 pennyn väliosinko tilikaudelta 2025, on 1,8 % korkeampi kuin Adventin viimeisin ehdotus.

Spectrisin hallitus ilmoitti tiistaina, että se oli yksimielisesti peruuttanut suosituksensa adventtitarjouksesta ja hyväksynyt KKR:n uuden tarjouksen.

Lontoossa listatun yrityksen osakkeet nousivat ilmoituksen jälkeen peräti 2,1 % ennätykselliseen 4 168 penniin.

Viimeisin siirto on kahden yhdysvaltalaisen pääomasijoitusyhtiön välisen kuukauden mittaisen kilpailun huipentuma sen jälkeen, kun Spectris alun perin suostui aiempaan adventtitarjoukseen kesäkuussa.

Advent oli alun perin tarjonnut 37,63 puntaa osakkeelta, mutta nosti sen myöhemmin 41,00 puntaan vastauksena sijoittajien painostukseen ja kilpailevaan KKR-tarjoukseen.

Ison-Britannian arvostukset herättävät edelleen kiinnostusta ulkomailla

Yritysostokilpailu tapahtuu keskellä ulkomaisen kiinnostuksen kasvua Ison-Britannian pörssiyhtiöitä kohtaan, jota houkuttelevat suhteellisen alhaiset arvostukset ja makrotaloudellinen vakaus.

Spectris-tarjous on seurausta viime kuukausina tehdyistä vastaavista sopimuksista, kun pääomasijoitusyhtiöt pyrkivät hyödyntämään monien mielestä aliarvostettua brittiläistä omaisuutta.

KKR:n päivitetty tarjous antaa Spectrisille 4,8 miljardin punnan yritysarvon, mukaan lukien velat.

Premium-tarjous viestii luottamusta Spectrisin tarkkuusmittausteknologioiden ja globaalin toiminnan pitkän aikavälin arvoon.

Daniel Black, Idealsin liiketoiminnan kehittämisen varatoimitusjohtaja, sanoi, että brittiläisten yritysten tarjousten nousu heijastaa laajempaa trendiä.

"Viimeaikainen tarjousaalto Yhdysvalloissa Isossa-Britanniassa listatuista yrityksistä heijastaa laajempaa muutosta yritysjärjestelyissä, joissa strategiset ostajat tähtäävät eriytettyihin immateriaalioikeuksiin, tekoälyominaisuuksiin ja kehittyneisiin laskentateknologioihin.

Lontoon listautumishaaste kasvaa kauppa-aallon keskellä

Jos kauppa etenee, Spectris liittyisi kasvavaan luetteloon brittiläisistä yrityksistä, jotka lähtevät Lontoon pörssistä yksityisomistukseen, usein yhdysvaltalaisten ostajien vakuuttavampien arvostusten vuoksi.

Vuoden seitsemän ensimmäisen kuukauden aikana on Dealogicin mukaan nähty jo 2,6 biljoonan dollarin arvosta maailmanlaajuisia yritysjärjestelyjä, mikä on korkein sitten COVIDin jälkeisen yrityskauppabuumin vuonna 2021.

Peel Huntin tutkimusjohtaja Charles Hall varoitti laajemmista vaikutuksista Ison-Britannian pääomamarkkinoihin.

"Ison-Britannian yritykset näyttävät olevan paljon houkuttelevampia ostajille kuin sijoittajille. Perimmäinen syy on pääoman jatkuva ulosvirtaus kotimarkkinoilta.

"Jos haluamme Ison-Britannian osakemarkkinoiden menestyvän, tarvitaan kiireellistä uudelleenajattelua sen varmistamiseksi, että brittiläinen pääoma tukee brittiläisiä yrityksiä."

Kun KKR on nyt paalupaikalla, huomio kääntyy siihen, palaako Advent vastatarjouksella vai käveleekö se pois kilpailusta.

Osakkeenomistajien odotetaan äänestävän ehdotetusta kaupasta lähiviikkoina.