Intian listautumisvimma: miksi yritykset kiirehtivät keräämään 2,1 miljardia dollaria ennen 12. elokuuta

Joukko intialaisia yrityksiä on viime hetken ryntäämässä julkisille markkinoille pyrkien houkuttelemaan globaaleja sijoittajia listautumisantien (IPO) ryntäyksessä ennen keskeistä sääntelyn määräaikaa.

Tämä aktiviteetin kasvu korostaa sekä vahvaa taustalla olevaa kiinnostusta Intian osakkeita kohtaan että yritysten kasvavaa kiireellisyyttä hyödyntää suotuisia markkinaolosuhteita.

Bloombergin kokoamien tietojen mukaan yli tusina intialaista yritystä on joko käynnistänyt tai ilmoittanut listautumisannista, joiden arvo on yhteensä 187 miljardia rupiaa (2,1 miljardia dollaria) elokuun 12. päivään asti edeltävän kahden viikon aikana.

Tämä päivämäärä ei ole mielivaltainen; Katkaisu on viimeinen päivä, jolloin yritykset voivat käyttää maaliskuun vuosineljänneksen tarkastettuja tilinpäätöksiään listautumisannissaan, mikä on kriittinen yksityiskohta monille ulkomaisille sijoittajille.

Vaikka Intian säännökset sallivat rahoitustietojen käytön enintään 180 päivää vanhoissa listautumisanneissa, Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomission (SEC) tiukemmat ohjeet rajoittavat tämän ajanjakson 135 päivään.

Investointipankkiirit huomauttavat, että ulkomaiset sijoittajat, erityisesti yhdysvaltalaiset, suosivat usein tai vaativat suoraan näitä uudempia, tarkastettuja tilinpäätöksiä listautumisesitteessä ennen merkittävän pääoman sitomista.

Tekijöiden yhtymäkohta: likviditeetti, kausiluonteisuus ja tariffien hermostuneisuus

Vaikka tämä neljännesvuosittainen kiire talousraportoinnin määräaikojen noudattamiseksi on jokseenkin rutiininomainen, yrityksillä on tällä kertaa ollut ylimääräistä motivaatiota toimia.

Markkinoilla on tällä hetkellä runsaasti likviditeettiä, ja huoli mahdollisesta talouden hidastumisesta tulevina viikkoina kasvaa, mikä johtuu osittain Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin uhkauksista nostaa Intian viennin tulleja.

Tämä on johtanut siihen, että monet yritykset ovat innokkaita lukitsemaan suhteellisen korkeat arvostukset, kun markkinaolosuhteet pysyvät suotuisina.

"Kiireen taustalla ovat tekijät, kuten kausiluonteisuus ja markkinoiden runsas likviditeetti", IIFL Capitalin toimitusjohtaja Prakash Bulusu kertoi Bloombergille.

Hän antoi kuitenkin myös varoituksen lähitulevaisuudesta: "Yhdysvaltain tullihuolien aiheuttama epävakaus jälkimarkkinoilla voi hidastaa liikkeeseenlaskuja."

Bulusu ehdotti, että seuraava suuri listautumisantien aalto saattaa alkaa vasta syyskuun puolivälissä tai lopussa, ennen Intian juhlaneljännestä.

Kauppojen vyöry: miljardeja kerätty, lisää tulossa

Viimeaikainen toiminta on ollut merkittävää. Bloombergin tietojen mukaan noin kymmenen yritystä, mukaan lukien tunnetut nimet, kuten National Securities Depository Ltd., Aditya Infotech Ltd. ja Brigade Hotel Ventures Ltd., ovat keränneet yhteensä yli 97 miljardia rupiaa (1,1 miljardia dollaria) 25. heinäkuuta ja 1. elokuuta välisenä aikana.

Ja lisää tarjouksia on luvassa tälle viikolle. Knowledge Realty Trust REIT, JSW Cement Ltd., All Time Plastics Ltd. ja Highway Infrastructure Ltd. pyrkivät kaikki keräämään yhteensä yli 90 miljardia rupiaa (1 miljardi dollaria).

Mahdollisesti ennätysvuosi Intian listautumisannille

Tämä viimeisin aktiviteetti on osa paljon suurempaa trendiä. Tähän mennessä tänä vuonna, tammikuusta heinäkuuhun, intialaiset yritykset ovat keränneet noin 7,28 miljardia dollaria listautumisannilla Bloombergin kokoamien tietojen mukaan.

Tulevaisuutta ajatellen Jefferies Financial Group ennustaa voivansa kerätä vielä 18 miljardia dollaria vuoden 2025 toisella puoliskolla. Jos tämä ennuste toteutuu, vuoden varainkeruun kokonaismäärä voi ylittää viime vuoden ennätyksen 21 miljardia dollaria.

Vuoden toisella puoliskolla odotettavissa olevia suuria tarjouksia ovat Tata Capital Ltd., jonka kerrotaan tavoittelevan 2 miljardin dollarin korotusta, ja eteläkorealaisen elektroniikkajätti LG Electronics Inc:n Intian yksikkö, joka suunnittelee miljardin dollarin listautumisantia.

"Intian listautumisantivauhtia tukevat vahva kotimainen likviditeetti, makrotalouden kestävyys ja syvä kauppaputki", sanoi Avendus Capitalin osakepääomamarkkinoiden toimitusjohtaja Gaurav Sood.