Elliottin tytäryhtiö nosti Citgon emotarjouksen 8,82 miljardiin dollariin kiihkeässä Delaware-huutokaupassa

Elliott Investment Managementin tytäryhtiö on nostanut tarjouksensa PDV Holdingista, yhdysvaltalaisen jalostajan Citgo Petroleumin venezuelaisesta emoyhtiöstä, 8,82 miljardiin dollariin.

Oikeuden asiakirjassa ilmoitettu siirto on viimeisin käänne pitkään jatkuneessa, tuomioistuimen valvomassa huutokaupassa, jonka tarkoituksena on maksaa takaisin Venezuelan ja sen kansallisen öljyjätti PDVSA:n miljardeja velkojia.

Delawaressa sijaitseva huutokauppa on ollut käynnissä yli vuoden, ja se perustettiin ensimmäisen kerran maksamaan 15 velkojan saatavia, jotka johtuivat Etelä-Amerikan maan ja PDVSA:n lainojen laiminlyönneistä ja pakkolunastuksista.

Prosessi pysähtyi viime vuonna Citgon arvostukseen liittyvien erimielisyyksien ja päällekkäisten oikeudellisten asioiden vuoksi, mikä johti uudelleenkäynnistämiseen tammikuussa.

Kilpailevat tarjoukset saavat vauhtia

Viime kuussa Delawaren kansliatuomioistuimen mestari suositteli 7,4 miljardin dollarin tarjousta konsortiolta, johon kuuluu kaivosyhtiö Gold Reserve. Se näytti luovan puitteet päähän, kunnes kilpailun panokset nousivat.

Hyödykekauppias Vitolin tytäryhtiö teki 8,45 miljardin dollarin tarjouksen pian sen jälkeen, mikä ylitti kultavarannon johtaman ryhmän.

Sitten Elliottin tytäryhtiö Amber Energy osallistui parannetun 8,82 miljardin dollarin tarjouksella, joka on huutokaupassa tähän mennessä suurin ilmoitettu luku.

Amber Energyn tarjous sisältää jopa suunnitelman maksaa ne, joilla on laiminlyöty Venezuelan joukkovelkakirjalaina, velkoja Red Tree Investmentsin tiistaina jätetyn kirjeen mukaan.

Velkojan tuki Elliottin tytäryhtiölle

"Red Tree uskoo, että Amber Energy on Delawaren lain mukaan eniten tarjoava PDVH:n osakkeista ja se tulisi valita voittajaksi tarjoajaksi", yritys totesi oikeudessa. Julkilausumassa korostetaan joidenkin velkojien kasvavaa tukea Elliottin tarjoukselle.

Reutersin mukaan Amber Energy ei ole kommentoinut julkisesti ilmoitusta.

Panokset Citgon ympärillä

Citgo on yksi Venezuelan valtion omistaman PDV Holdingsin suurimmista ulkomaisista varoista. PDV Holding ja sen tytäryhtiö Citgo ovat Venezuelan valtion öljyryhmittymän PDVSA:n yksiköitä.

PDV Holding oli ainoa osapuoli, joka oli vastuussa Venezuelan veloista. Tämä loi velkojille selkeän polun viedä Citgon Yhdysvaltain toiminnot saataviensa tyydyttämiseksi, Delawaren tuomioistuin päätti.

Tuomioistuimen päätös loi harvinaisen oikeudellisen sillan, jonka avulla velkojat voivat harjoittaa vieraan valtion arvokasta kaupallista omaisuutta Yhdysvaltain alueella. Velkojille PDV Holdingin ostaminen voisi tarjota selkeän tien Citgon jalostamon ja polttoaineen jakeluverkoston kaupallistamiseen.

Päätös häämöttää

Tuomioistuin kutsuu ensi viikolla koolle kuulemisen päättääkseen, mikä ehdotus menestyy. Kun pelissä on miljardeja dollareita ja lukuisia hyvin pääomitettuja tarjoajia kilpailee, päätös voi muuttaa yhden Venezuelan merkittävimmän omaisuuden omistajuutta maan ulkopuolella.

Kaivostoiminnan, hyödykekaupan ja hedge-rahastojen intressien välinen kilpailu korostaa Citgon strategista ja taloudellista vetovoimaa. Se korostaa myös laajaa oikeudellista ja taloudellista manööveriä, joka on ympäröinyt Venezuelan maksamattomia lainoja jo vuosia.

Delawaren oikeusjuttu on edelleen yksi viime aikojen tarkimmin seuratuista valtionvelkojen täytäntöönpanotapauksista, ei vain vaatimusten suuruuden vuoksi, vaan myös ennakkotapausten luomisen vuoksi muihin valtionyritysten konflikteihin.

Kuulemisen lähestyessä velkojat, tarjoajat ja Venezuelan viranomaiset odottavat päätöstä, joka voi lopettaa – tai pahentaa – vuosia kestäneet oikeudenkäynnit ja poliittiset konfliktit.