Kiinan harvinaisten maametallien valta-asema herättää lännen kamppailun itsenäisyydestä

Globaalien toimitusketjujen herkkä tasapaino on ennennäkemättömän paineen alla, erityisesti harvinaisten maametallien kriittisellä alueella.

Kiina, joka on hallitseva voima tällä sektorilla, on käyttänyt vaikutusvaltaansa yhä itsevarmemmin, mikä on käynnistänyt länsimaiden, erityisesti Yhdysvaltojen, kamppailun oman strategisen mineraaliriippumattomuutensa turvaamiseksi.

Meneillään oleva saaga korostaa kaupan, teknologian ja kansallisen turvallisuuden monimutkaista vuorovaikutusta.

Kiina otti 4. huhtikuuta käyttöön tiukan lupamenettelyn tiettyjen harvinaisten maametallien ja niihin liittyvien tuotteiden viennille.

Tämä johti välittömästi viennin merkittävään romahtamiseen. Vaikka Peking muotoili tämän alun perin vakiomenettelyksi vedoten kestomagneettien (jotka ovat vahvasti riippuvaisia harvinaisista maametalleista) kaksikäyttöiseen luonteeseen sekä siviili- että sotilassovelluksissa, strategiset vaikutukset tulivat pian ilmeisiksi.

Commerzbank AG:n valuutta-analyytikko Volkmar Baur sanoi raportissaan:

Vaikka Kiinan vienti elpyi kesäkuussa, yritykset kamppailevat edelleen jatkuvien pullonkaulojen ja viivästyneiden toimitusten kanssa, mikä korostaa Kiinan kiristyneen otteen pitkittynyttä vaikutusta.

Kiinan vertaansa vailla oleva valta-asema ja sen seuraukset

Kiinan lähes monopoliasema harvinaisten maametallien markkinoilla antaa sille vertaansa vailla olevan vipuvaikutuksen.

Kansakunta tuottaa noin 90 % kaikista jalostetuista harvinaisista maametalleista ja hallitsee tiettyjen alkuaineiden koko maailmanlaajuista kapasiteettia.

Tämä johtava asema antaa Kiinan hallitukselle valtuudet häiritä toimitusketjuja halutessaan tarkoituksellisilla vientirajoituksilla, mikä voi johtaa laajoihin tuotantoseisokkeihin valmistusteollisuudessa.

Tällaisten häiriöiden seuraukset ovat kauaskantoisia. Kestomagneetit, jotka valmistetaan lähes yksinomaan Kiinassa, ovat välttämättömiä komponentteja monenlaisissa elektronisissa laitteissa – jokapäiväisistä matkapuhelimista ja pölynimureista huippuluokan sähköajoneuvoihin.

Vaikka harvinaisten maametallien tarpeet ovat usein pieniä, niiden kriittinen rooli tekee niiden korvaamisesta erittäin vaikeaa, ellei mahdotonta. "Vaikka harvinaisia maametalleja tarvitaan usein vain pieniä määriä, ne ovat välttämättömiä", Baur korosti ja korosti niiden niukkuuden suhteetonta vaikutusta.

USA:n vastastrategia: investointi kotimaiseen resilienssiin

Yhdysvaltain hallitus on tunnustanut Kiinasta riippuvuuden aiheuttaman akuutin haavoittuvuuden ja on aloittanut kunnianhimoisen strategian vahvistaakseen kotimaista harvinaisten maametallien kapasiteettiaan.

Merkittävänä liikkeenä heinäkuussa puolustusministeriö osti osuuden keskeisestä yhdysvaltalaisesta yrityksestä ja varmisti option ostaa jopa 15 prosenttia sen osakkeista, mikä mahdollisesti tekisi siitä suurimman osakkeenomistajan.

Tämä yritys on ainoa yksikkö Yhdysvalloissa, jolla on sekä harvinaisten maametallien kaivos, Mountain Pass Mine Kaliforniassa, että kestomagneettien tuotantolaitos.

Yhdysvaltain hallituksen sitoumus ulottuu osakesijoituksia pidemmälle. Se on myös taannut ostavansa kaiken yrityksen seuraavan vuosikymmenen aikana tuottaman neodyymi-praseodyymioksidin (NdPr) hintaan 110 dollaria kilolta.

Tämä takuuhinta ylittää merkittävästi nykyiset markkinahinnat, sillä se on noin 50 % Shanghain metallipörssissä saavutettavissa olevan hinnan yläpuolella ja yli 80 % NdPr-oksidin tämän vuoden keskihinnan yläpuolella.

Baur huomautti:

Hän havainnollisti myös kotimaisen tarjonnan turvaamiseksi maksettua palkkiota.

Mountain Passin kaivoksen vuoden 2020 tuotantomäärien perusteella tämä takuuhinta tarkoittaa arviolta noin 1,4 miljardin dollarin vuotuista tukea.

Kiistanalaisista kustannuksista huolimatta Yhdysvaltojen aggressiivinen strategia rakentaa "kaivoksesta magneetiksi" -toimitusketju tähtää kestomagneettien tuotannon omavaraisuuteen vuoteen 2027 mennessä. Tämä palvelee sen puolustus- ja valmistustarpeita, mikä on kriittinen askel, kun otetaan huomioon Kiinan ilmoitettu aikomus rajoittaa kriittisten mineraalien toimituksia länsimaisille puolustusyrityksille.

Euroopan jälkeenjäänyt reagointi ja jatkuva haavoittuvuus

Jyrkässä ristiriidassa Yhdysvaltojen ennakoivan asenteen kanssa Eurooppa kamppailee edelleen riippuvuutensa kanssa Kiinasta harvinaisten maametallien osalta.

Huolimatta selkeäistä suunnitelmista toimitusketjujen monipuolistamiseksi, näiden strategioiden täytäntöönpano on valitettavasti jäljessä.

Tämän toimettomuuden vuoksi Euroopan teollisuus on alttiina toimitusrajoitusten merkittävälle riskille milloin tahansa, ja haavoittuvuuden ennustetaan jatkuvan jopa keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä. Vähintäänkin tämä jatkuva riippuvuus todennäköisesti nostaa hintoja.

Germaniumin tapaus on jyrkkä muistutus tästä epävarmasta tilanteesta.

Kiina otti kesällä 2023 käyttöön pakolliset vientiluvat tälle kriittiselle mineraalille.

Tämän jälkeen Kiinan vienti on romahtanut noin 70 prosenttia lisenssiä edeltävään tasoon verrattuna.

Välittömänä seurauksena germaniumin viennin hintataso Saksaan on tällä hetkellä noin 30 prosenttia korkeampi kuin germaniumin hinta Kiinassa.

Baur kommentoi:

Hän korosti myös Kiinan vipuvaikutuksen konkreettisia taloudellisia vaikutuksia. Ilman päättäväisiä toimia Euroopan teollinen perusta jää harvinaisten maametallien markkinoilla tapahtuvien geopoliittisten muutosten armoille.