Adyenin osakekurssi romahti tuloksen jälkeen: ostaa notkahdus?

Adyenin osakekurssi romahti torstaina ja saavutti alimman pisteensä sitten huhtikuun 7. päivän sen jälkeen, kun yhtiö julkaisi taloudelliset tuloksensa ja alensi ennakoivaa ohjeistustaan. Se putosi alimmillaan 1 167 euroon, mikä on yli 37 % laskua tämän vuoden korkeimmasta pisteestään, mikä tarkoittaa, että se on karhumarkkinoilla.

Adyenin taloudellinen tulos

Adyen on yksi maailman suurimmista fintech-yrityksistä, joka auttaa tunnettuja brändejä, kuten Uberia, eBayta, Spotifyta, Adobea ja American Eaglea, käsittelemään maksujaan.

Se toimii erittäin kilpaillulla alalla, jossa sen tärkeimpiä kilpailijoita ovat suuret nimet, kuten Stripe, PayPal ja Block. Sen palveluihin kuuluvat muun muassa verkko- ja henkilökohtaiset maksut, pääoma sekä fyysisten ja virtuaalisten korttien myöntäminen sekä todennus.

Yrityksen liiketoiminta on kasvanut nopeasti viime vuosina, kun asiakkaat ja yritykset ovat ottaneet yhä enemmän käyttöön digitaalisia maksuja, ja trendi jatkuu tulevina vuosina.

Adyenin osakekurssi on tottunut tekemään valtavia heilahteluja aina, kun se julkaisee taloudelliset tuloksensa, eikä torstai ollut poikkeus.

Sen tulokset osoittivat, että liikevaihto hyppäsi 1,08 miljardiin euroon vuoden ensimmäisellä puoliskolla, kun se viime vuoden vastaavana aikana oli 913 miljoonaa euroa. Tämä kasvu tapahtui, kun kuluttajien kulutus jatkui ja yhä useammat yritykset liittyivät sen alustaan. Sen jalostusvolyymin arvo oli yli 649 miljardia dollaria.

Vahvasta ensimmäisestä vuosipuoliskosta huolimatta johto on huolissaan talouden tilasta nyt, kun Donald Trump on aloittanut kauppasodan. Yhtiö on alkanut nähdä näiden tariffien vaikutuksen koko liiketoimintaansa, mikä selittää, miksi se leikkasi ohjeistustaan sanoen:

"Vuoden 2024 toisen puoliskon tuloksessamme odotimme vuotuisen nettoliikevaihdon kasvun kiihtyvän hieman vuodelle 2025 olettaen, että markkinavolyymi kasvaa vakaasti – eli asiakkaidemme omien liiketoimintojen kasvu. Kuten Q1 2025 päivityksessämme todettiin, markkinoiden volyymin kasvun hidastuminen voi painaa tätä kiihtyvyyttä."

Onko Adyen hyvä ostos?

Adyen on maksualan huippuvoimanpesä. Sen suorituskyky julkisesti noteerattuna yhtiönä ei kuitenkaan ole ollut vaikuttava. Sen osakkeen arvo on tänään 1 392 euroa, mikä on pysynyt kapealla alueella, jossa se on pysynyt viime vuosina.

Myös muilla vastaavilla yrityksillä on ollut vaikeuksia tuottaa vahvaa tuottoa pandemiabuumin jälkeen. Esimerkiksi PayPal-osake on romahtanut ja siirtänyt markkina-arvonsa yli 300 miljardista dollarista 66 miljardiin dollariin, kun taas Block on pudonnut yli 100 miljardista dollarista 46 miljardiin dollariin tänään.

On myös huolestuttavaa, että yhtiö on yliarvostettu, kun otetaan huomioon, että sen P/E-suhde on 49 ja 41. Nämä ovat valtavia lukuja yritykselle, jonka kasvu ei ole kovin vaikuttavaa.

Stablecoinin jatkuvaan kasvuun liittyy myös riski, koska se vaikuttaa sen liiketoimintaan tulevaisuudessa. Analyytikot odottavat, että monet suuret yritykset omaksuvat stablecoinit, joilla on alhaisemmat maksukustannukset.

Adyenin osakekurssin tekninen analyysi

Adyenin osakekaavio | Lähde: TradingView

Viikkokaavio osoittaa, että Adyenin osakekurssi on pysynyt kapealla alueella vuodesta 2022 lähtien. Se on pysynyt tuen sisällä 1 195 eurossa ja vastuksen 1 863 eurossa. Ainoa kerta, kun se poistui tältä alueelta, oli vuonna 2023, jolloin se romahti 591 euroon tulojensa jälkeen.

Adyenin osakekurssi on pudonnut alle 100 viikon ja 50 viikon liukuvan keskiarvon. Positiivista on, että se on muodostanut vasaran kynttilänjalkakuvion, joka viittaa lyhyeen paluuseen lähitulevaisuudessa.

Jos näin tapahtuu, tärkein tarkkailupiste on 1 863 eurossa, vaihteluvälin yläpuolella, joka on noin 35 % nykyisen tason yläpuolella. Pudotus kanavan alareunan alapuolelle mitätöi nousevan näkymän.