Kulta nousee ennätyskorkealle, mutta hopea on valmis menestymään paremmin institutionaalisen kiinnostuksen keskellä

Kullan ja hopean hinnat ovat nousseet jyrkästi syyskuun ensimmäisenä päivänä, kun koronlaskutoiveet ruokkivat sijoittajien tunnelmaa maanantaina.

Joulukuun kultasopimus COMEXissa saavutti ennätyskorkeuden, 3 556,87 dollaria unssilta. Joulukuun hopeasopimus COMEXissa saavutti yli 14 vuoden korkeimman hinnan 41,638 dollariin unssilta.

Kauppiaat odottavat Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) koronlaskua tässä kuussa jatkuvista inflaation merkeistä huolimatta.

"Näkymät vetävät Yhdysvaltain dollarin (USD) takaisin lähemmäs elokuun kuukausittaista heilahteluhuippua ja toimivat myötätuulena tuottamattomalle keltaiselle metallille", FXStreetin toimittaja Haresh Menghani sanoi raportissaan.

Taloudelliset tiedot

Heinäkuussa Yhdysvaltain talousanalyysiviraston perjantaina raportoima vuotuinen henkilökohtaisten kulutusmenojen (PCE) hintaindeksi pysyi ennallaan 2,6 prosentissa.

Lisäksi PCE-ydinhintaindeksi, lukuun ottamatta epävakaita elintarvike- ja energiasektoreita, nousi hieman 2,9 prosenttiin raportoidussa kuussa, mikä vastasi analyytikoiden odotuksia ja nousi kesäkuun 2,8 prosentista.

CME FedWatch Toolin mukaan kauppiaat ennustavat nyt 87 prosentin todennäköisyyttä, että Yhdysvaltain keskuspankki alentaa lainakustannuksia 25 peruspisteellä kaksipäiväisen kokouksensa päätteeksi 17. syyskuuta.

Tiedot vahvistivat odotuksia siitä, että Fed toteuttaa vähintään kaksi koronlaskua vuoden loppuun mennessä.

Trump ja Fed

Menghani sanoi:

Huoli Fedin riippumattomuudesta on herännyt sen jälkeen, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump erotti Fedin kuvernöörin Lisa Cookin vedoten väitettyihin asuntolainapetoksiin. Cook on nostanut kanteen ja kieltäytynyt eroamasta tehtävästään.

Jos Cook lähtee, Trump saisi uuden nimityksen Fedin seitsenjäseniseen hallitukseen ja varmistaisi siten enemmistön ensimmäistä kertaa vuosikymmeniin.

Yhdysvaltain keskuspankin tulevaisuuteen liittyvä epävarmuus lisäsi myös jalometalliharkkojen kysyntää.

Ohutta kaupankäyntiä odotettavissa

Samaan aikaan Yhdysvaltain markkinat ovat kiinni maanantaina Labor Dayn vieton vuoksi.

Ennen tämän viikon keskeisiä Yhdysvaltain makrojulkaisuja, jotka alkavat kuukaudesta ja huipentuvat perjantain tarkasti seurattuun US Nonfarm Payrolls (NFP) -raporttiin, kauppiaat voivat välttää aggressiivisten suuntavetojen tekemistä.

Viime viikolla Venäjä teki merkittäviä hyökkäyksiä Ukrainan kaupunkeihin ja käytti 598 droonia ja houkutinta 31 ohjuksen lisäksi.

Vastauksena Ukrainan presidentti Volodymyr Zelenskyi lupasi kostaa iskuilla, jotka kohdistuvat syvälle Venäjälle.

Ilmasta ja maasta käsin Israelin joukot hyökkäsivät Gaza Cityn esikaupunkeihin. Israelin puolustusministeri Israel Katz ilmoitti Hamasin aseellisen siiven tiedottajan Abu Ubaidan kuolemasta.

"Tämä pitää geopoliittiset riskit pelissä, mikä osoittautuu toiseksi tekijäksi, joka hyödyttää turvasatama Goldia ja edistää vauhtia", Menghani lisäsi.

Hopeaa kullan yläpuolelle

Viime viikolla merkittävä muutos kullan kysynnässä tapahtui sen jälkeen, kun Harvardin lahjoitusrahasto loi merkittävän aseman SPDR Gold Sharesissa, maailman suurimmassa kultavakuudellisessa ETF:ssä, Kitco.com raportin mukaan.

Muiden merkittävien jalometallihankintojen lisäksi Saudi-Arabian keskuspankin 13F-ilmoitus paljastaa merkittäviä investointeja.

Raportin mukaan pankki sijoitti 30,5 miljoonaa dollaria iShares Silver Trustiin ja lähes 10 miljoonaa dollaria Global X Silver Miners ETF:ään.

"Ei ole epäilystäkään siitä, että tämä on nousujohteista hopealle, mutta tärkeää kontekstia tarvitaan", Kitco.com:n toimittaja Neils Christensen sanoi raportissa.

Jotkut analyytikot väittävät, että Saudi-Arabian suhteellisen pieni investointi hopeaan, erityisesti verrattuna sen teknologiasektorin omistuksiin, korostaa metallin sijoituspotentiaalia, mikä viittaa siihen, että se tarjoaa muutakin kuin vain teollisia kasvumahdollisuuksia.

Hopea houkuttelee edelleen analyytikoita kultaan verrattuna arvolupauksensa vuoksi.

Kullan ja hopean suhde on edelleen korkea, yli 86, vaikka se on pudonnut merkittävästi huhtikuun huipustaan, yli 104:stä. Historiallisesti tämä suhde on tyypillisesti vaihdellut 50:n ja 60:n välillä.

"Hopean suuri haittapuoli on ollut sen institutionaalisen kiinnostuksen puute", Christensen sanoi.

Yksityissijoittajat ovat perinteisesti edistäneet hopean sijoitusten houkuttelevuutta, koska heillä ei useinkaan ole varaa yhden unssin kultakolikon 3 500 dollarin hintaan.