Seagate ylittää SandP 500:n 146 prosentin nousulla vuonna 2025: mikä ajaa rallia ja pitäisikö sinun ostaa?

Seagate Technologyn osakkeet ovat nousseet huimasti vuonna 2025, mikä vahvistaa yhtiön vuoden vahvimmaksi menestyjäksi SandP 500 -listalla.

Amerikkalaisen tiedontallennusyrityksen, joka tunnetaan parhaiten massakapasiteetin kiintolevyasemistaan, osake on noussut tänä vuonna 146 %, mikä ylittää selvästi muut nopeasti kasvavat kilpailijat.

Pelkästään maanantaina yhtiön osakkeet nousivat 9 %, mikä nosti sen markkina-arvon 40 miljardiin dollariin.

Viimeisten 12 kuukauden aikana Seagate on tuottanut yli 9 miljardin dollarin myynnin, jota tukevat kiintolevyasemien (HDD), SSD-asemien kasvava kysyntä ja sen viimeisin läpimurto tallennusinnovaatioissa.

Palantir, joka hämmästytti Wall Streetin viime vuonna yli 300 prosentin voitolla, on nyt Seagaten perässä vuoden 2025 tuloksessa ja noussut tähän mennessä 122 prosenttia.

Nearline-tallennuskysyntä kasvattaa tuloja

Suuri osa Seagaten vauhdista on tullut massakapasiteetin tallennustilan kasvavasta kysynnästä erityisesti pilvi- ja yritysmarkkinoilla.

Massakapasiteettilaitteiden tulot kasvoivat 40 % edellisvuodesta viimeisimmällä neljänneksellä 2 miljardiin dollariin.

Nearline-pilvitallennus muodosti suurimman osan tästä kasvusta, ja 91 % kesäkuun neljänneksellä toimitetuista eksatavuista oli sidottu nearline-asemiin.

Kiihtyvyys heijastaa laajempia investointisyklejä pilvi-infrastruktuuriin ja tekoälyvalmiisiin datakeskuksiin, jotka molemmat kuluttavat ennennäkemätöntä muistia.

Kun yritykset kilpailevat tekoälyjärjestelmien rakentamisesta ja laajentamisesta, Seagaten roolista suuren kapasiteetin tallennustilan toimittajana on tullut välttämätön.

HAMR-kiintolevyt asettavat alan uuden vertailukohdan

Tuote, joka on saanut sijoittajat innostumaan eniten, ovat Seagaten uudet lämpöavusteiset magneettiset tallennuskiintolevyt (HAMR).

Nämä asemat toimitettiin ensimmäisen kerran heinäkuussa, ja ne edustavat harppausta eteenpäin tallennustekniikassa, sillä niiden kapasiteetti on 30–36 teratavua, mikä on alan korkein saatavilla oleva kapasiteetti.

Asemat perustuvat viime vuonna lanseerattuihin Mosaic-kiintolevyihin, mutta niiden tiheys on vieläkin suurempi.

Analyytikot sanovat, että HAMR-tuotteet tarjoavat kriittistä arvoa tekoälyn hyperskaalaajille, joissa tallennustilan kysyntä kasvaa nopeammin kuin kyky hillitä kustannuksia.

Flash-muistiin verrattuna Seagaten HAMR-kiintolevyjen teratavuhinta on edelleen erittäin kilpailukykyinen, joten ne ovat ensisijainen valinta suurille datakeskuksille.

Vahva tilikausi huipentui ennätystuloksiin

Seagate päätti tilikauden 2025 ennätyksellisellä vuositulolla ja kaksinumeroisella lyönnillä sekä ylä- että alarivillä.

Kesäkuussa päättyneellä vuosineljänneksellä yhtiö raportoi 2,44 miljardin dollarin liikevaihdon ja osakekohtaisen tuloksen 2,59 dollaria. Liikevaihto kasvoi 13 % edellisestä neljänneksestä ja lähes 30 % vuodentakaisesta.

Vapaa kassavirta neljännellä vuosineljänneksellä oli 425 miljoonaa dollaria, ja vuotuinen vapaa kassavirta oli yhteensä 818 miljoonaa dollaria.

Investoinnit olivat 3 % liikevaihdosta, mikä on alle pitkän aikavälin tavoitteen (4–6 %), mikä heijastaa kurinalaista investointia.

Yhtiö odottaa vahvempaa kassavirtaa vuoden 2025 toisella puoliskolla, vaikka sillä on edessään suuri muuttuva palkkio.

Johtajat ovat ilmoittaneet tilikauden 2026 paremman kannattavuuden vuodeksi, jota tukevat rakenteelliset muutokset ja vankka tuotevalikoima.

Kasvun ja osakkeenomistajien tuoton tasapainottaminen

Seagate on pyrkinyt tasapainottamaan aggressiivista laajentumista pääoman tuoton kanssa.

Tilikaudella 2025 se jakoi lähes 75 % vapaasta kassavirrasta osinkojen kautta ja maksoi samalla 150 miljoonaa dollaria bruttovelkaa neljännellä neljänneksellä.

Johto on asettanut tämän yhdistelmän avaimeksi osakkeenomistajien arvon ylläpitämiseen ja samalla tietojen tallennuksen kasvavaan kysyntään vastaamiseen.

Analyytikot ovat suurelta osin tukeneet tätä strategiaa. Neljätoista 19 osaketta kattavasta yrityksestä suosittelee "Osta", ja vain yksi antaa sille arvosanan "Myy".

Tekoälyn kulutussykleihin liittyvät riskit ja arvostushuolet ovat edelleen olemassa

Myönteisistä näkymistä huolimatta riskit jatkuvat.

Seagate käy nyt kauppaa yli kolminkertaisella myynnillä ja 28-kertaisella termiinituloksella, mikä on selvästi historiallisten keskiarvojen yläpuolella, mikä herättää huolta sen arvostuksesta.

Seagaten riippuvuus tekoälyn hyperskaalaajista ensisijaisina asiakkaina tarkoittaa, että yritys on voimakkaasti alttiina kyseisen alan investointisykleille.

Jos tekoälyinvestoinnit hidastuvat, tuloihin voi kohdistua paineita.

Yhtiön ohjeistus tilikauden 2026 ensimmäiselle neljännekselle jäi myös hieman Wall Streetin odotuksista, mikä johti osakkeen lyhyeen 3 prosentin laskuun tuloksen jälkeen.

Nopea elpyminen viittaa siihen, että sijoittajat vaativat jatkossa lähes täydellistä toteutusta.

Näkymät ovat edelleen positiiviset varovaisuudesta huolimatta

Toistaiseksi vauhti on edelleen tiukasti Seagaten eduksi.

Citi nosti äskettäin hintatavoitteensa 215 dollariin, joka on Wall Streetin korkein, vaikka konsensustavoite 157 dollaria on edelleen jäljessä nykyisestä markkinahinnasta.

Morgan Stanleyn analyytikot neuvovat ostamaan mahdollisissa laskuissa väittäen, että tekoälyinfrastruktuurin makroympäristö on edelleen vahva.

HAMR-teknologiansa ja hallitsevan asemansa ansiosta massakapasiteetin tallennustilassa Seagate näyttää olevan hyvässä asemassa pysyäkseen tekoälypohjaisen databuumin keskipisteessä vuoteen 2026 ja sen jälkeen.