Hyödykkeiden kääre: kulta nousee jälleen uuteen huippuun; Öljyn ja hopean hinnat nousevat jyrkästi

Kullan hinta nousi tiistaina jälleen ennätyskorkealle, kun odotukset Yhdysvaltain keskuspankin koronlaskusta tällä viikolla nousivat.

Öljyn hinta nousi myös yli 1 %, koska pelättiin toimitushäiriöitä Venäjältä, joka on yksi maailman suurimmista raakaöljyn viejistä.

Hopean hinta COMEXissa nousi jyrkästi keskiviikkona, kun ralli jatkuu kullan nousun ansiosta.

Samaan aikaan myös alumiinin hinnat nousivat, ja metalli ylitti mukavasti 2 700 dollaria tonnilta.

Kulta saavuttaa jälleen ennätyskorkeuden

Kullan hinta saavutti tiistaina kaikkien aikojen ennätyksensä heikentyvän dollarin vauhdittamana.

Tämä dollarin lasku oli seurausta Yhdysvaltain keskuspankin mahdollisiin koronlaskuihin liittyvästä odotuksesta myöhemmin tällä viikolla.

Tällä hetkellä COMEX-kultasopimus on 3 733,70 dollaria unssilta, mikä tarkoittaa 0,4 prosentin muutosta edellisestä sulkemisesta.

Heikentynyt dollari tekee hyödykkeistä, mukaan lukien kullasta, edullisempia kansainvälisille ostajille, mikä lisää kysyntää.

Maanantaina Yhdysvaltain presidentti Donald Trump painosti julkisesti Fedin puheenjohtajaa Jerome Powellia toteuttamaan merkittävämmän viitekorkojen leikkauksen.

CME FedWatch -työkalun mukaan kauppiaat odottavat lähes varmasti 25 peruspisteen (bps) koronlaskua kaksipäiväisen kokouksen päätteeksi 17. syyskuuta. On myös pieni mahdollisuus 50 peruspisteen vähennykseen.

Alhaisemmat korot vähentävät tuottamattomien jalometalliharkkojen hallussapidon houkuttelevuutta. Tämä puolestaan painaa dollaria, mikä tekee kullasta edullisempaa muita valuuttoja käyttäville sijoittajille.

"Mutta vaikka koronlasku huomenna on lähes varmaa, kullan ja dollarin kannalta on todella tärkeää pidemmän aikavälin ennuste siitä, mihin Yhdysvaltain korot ovat menossa", sanoi Trade Nationin vanhempi markkina-analyytikko David Morrison.

Dollarin arvo on viime aikoina laskenut ja saavuttanut 2,5 kuukauden alimman tason euroa vastaan ja 10 kuukauden alimman tason Australian dollaria vastaan, jota pidetään usein riskisentimentin indikaattorina.

Öljy nousee 1 %

Öljyn hinnan nousuun vaikutti kaksi päätekijää: Venäjän mahdolliset toimitushäiriöt, jotka johtuivat Ukrainan drone-hyökkäyksistä Venäjän satamiin ja jalostamoihin, sekä odotus Yhdysvaltain keskuspankin koronlaskusta.

Ukrainan drone-hyökkäykset elintärkeisiin vientisatamiin ja jalostamoihin ovat saaneet Venäjän öljyputkimonopolin Transneftin varoittamaan tuottajia mahdollisista tuotannon vähennyksistä, Reutersin raportin mukaan.

Rauhanneuvottelujen ollessa pysähdyksissä Ukraina on kiihdyttänyt hyökkäyksiään Venäjän energiainfrastruktuuria vastaan heikentääkseen Moskovan kykyä käydä sotaa.

Ukrainan hyökkäykset ovat Goldman Sachsin mukaan poistaneet noin 300 000 tynnyriä päivässä Venäjän jalostuskapasiteetista elokuun aikana ja tähän mennessä syyskuussa.

Yhdysvaltain valtiovarainministeri Scott Bessent totesi maanantaina, että hallitus harkitsee lisätullien asettamista kiinalaisille tuotteille vain, jos Euroopan maat perivät tulleja sekä Kiinalle että Intialle, jotka ovat venäläisen raakaöljyn suurimmat ostajat.

"Huolimatta satunnaisista peloista, että Ukraina ja Venäjä voivat puristaa toimituksia hyökätessään toistensa energiainfrastruktuuria vastaan, yleinen näkemys on, että tarjontaa on runsaasti", Morrison lisäsi.

Kirjoitushetkellä West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta oli 64 dollaria unssilta, nousua 1,1 %, kun taas Brent oli 67,96 dollaria tynnyriltä, nousua 0,8 %.

Silverin ralli ei ole läheskään ohi

Hopean hinta COMEXissa rikkoi äskettäin 43 dollaria unssilta, tasoa, jota ei ole nähty sitten vuoden 2011.

Perjantain laskun jälkeen kullan ja hopean suhde leijuu noin 86:ssa, lähellä syyskuun alussa mitattua vuoden alhaisinta tasoa.

Vuoden alusta lähtien hopea on noussut lähes 50 % ja ylittänyt jopa kullan.

Hopean odotetaan seuraavan kullan viimeaikaista nousua ja kokevan myös positiivisen trendin.

"Tämä johtuu luultavasti myös siitä, että jo ennestään korkea kullan hinta pelottaa joitain sijoittajia, jotka siksi etsivät halvempia vaihtoehtoja", Commerzbank AG:n hyödykeanalyytikko Carsten Fritsch sanoi raportissaan.

Commerzbank näkee nyt hopean hinnan käyvän kauppaa 41 dollarilla unssilta tämän vuoden loppuun mennessä ja 43 dollarilla unssilta vuoden 2026 loppuun mennessä.