EA tekee sopimuksen yksityisyydestä: kuinka paljon osakkeenomistajat saavat

Electronic Arts (EA), yksi maailman suurimmista videopelijulkaisijoista, on tarkoitus ottaa yksityiseksi 55 miljardin dollarin kaupassa, jota johtaa konsortio, johon kuuluvat Saudi-Arabian julkinen sijoitusrahasto (PIF), pääomasijoitusyhtiö Silver Lake ja Jared Kushnerin perustama sijoitusyhtiö Affinity Partners.

Kauppa on yksi historian suurimmista vipuvaikutteisista yritysostoista, ja se heijastaa suurta vetoa tekoälystä, joka muokkaa pelialaa.

Yksi ennätyksellisen suurimmista yritysostoista

Maanantaina julkistettu sopimus antaa osakkeenomistajille 210 dollaria osakkeesta. Tämä vastaa 25 prosentin preemiota torstain päätöskurssiin New Yorkissa.

Kaupankäynti EA:lla keskeytettiin sen jälkeen, kun osakkeet nousivat noin 6 % ennakkomarkkinoilla perjantaina tapahtuneen 15 %:n hypyn jälkeen mahdollisesta kaupasta raportoituaan.

55 miljardilla dollarilla kauppa ylittää Texasin sähköyhtiön TXU:n 45 miljardin dollarin oston vuonna 2007, mikä tekee siitä tähän mennessä suurimman vipuvaikutteisen oston ja vuoden 2025 suurimman MandA-kaupan.

Rahoitus sisältää 36 miljardia dollaria omaa pääomaa, ja PIF jatkaa nykyistä 9,9 prosentin osuuttaan sekä JPMorgan Chasen johtamaa 20 miljardin dollarin lainapakettia.

Andrew Wilson, EA:n toimitusjohtaja vuodesta 2013, jatkaa johtamaan yhtiötä yksityisenä yksikkönä kaupan toteutuessa, jonka odotetaan tapahtuvan vuoden 2027 alussa.

Vedonlyönti tekoälystä ja pelien kasvusta

Ostajakonsortio lyö vetoa siitä, että tekoäly voi muuttaa videopelituotannon taloutta.

Tekoälyä otetaan jo käyttöön kaikkialla Piilaaksossa tehtävien virtaviivaistamiseksi, ja peleissä se voi automatisoida pelitestauksen, luoda resursseja, kuten taustoja, ja jopa korvata ääninäyttelijöitä.

Pitkällä aikavälillä alan asiantuntijat uskovat, että tekoäly voisi mahdollistaa reagoivampia hahmoja ja tarinoita, jotka on räätälöity yksittäisille pelaajille.

Financial Times raportoi sopimuksen tunteviin lähteisiin viitaten, että tekoälyyn perustuvien kustannussäästöjen odotetaan parantavan EA:n kannattavuutta merkittävästi, mikä mahdollistaa erittäin velkaantuneen kaupan onnistumisen yhtiön historiallisen vaatimattomasta nettovelkatasosta huolimatta.

Kalifornian Redwood Cityssä sijaitseva EA tunnetaan franchising-sarjoista, kuten EA Sports FC, Madden NFL ja The Sims.

Yhtiö on kohdannut hidastuvaa kasvua 178 miljardin dollarin pelisektorilla, joka kukoisti pandemian sulkujen aikana, mutta on sittemmin jäähtynyt.

Pelaajia vetävät yhä enemmän puoleensa jatkuvasti päivittyvät ilmaiset pelit perinteisten 70–80 dollarin julkaisujen sijaan.

EA on myös toteuttanut irtisanomiskierroksia etsiessään uusia kasvualueita.

Strategiset ja poliittiset ulottuvuudet

Kushnerilla, joka on Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin vävy, joka perusti Affinity Partnersin lähdettyään Valkoisesta talosta vuonna 2021, oli keskeinen rooli sopimuksen varmistamisessa.

FT:n raportin mukaan hänen osallistumisensa odotetaan helpottavan Yhdysvaltojen ulkomaisten investointien komitean (CFIUS) sääntelyn tarkastelua, kun otetaan huomioon Saudi-Arabian valtion sijoitusrahaston osallistuminen.

PIF:lle siirto on sen suurin hyökkäys interaktiiviseen viihteeseen.

Rahastolla on jo osuuksia Nintendossa ja Take-Two Interactivessa, ja vuonna 2023 sen Savvy Games Group osti Scopelyn 4,9 miljardilla dollarilla.

PIF on ilmoittanut aikovansa ottaa käyttöön jopa 70 miljardia dollaria vuosittain eri aloilla, mukaan lukien teknologia ja kiinteistöt.

Yksityiseksi siirtyminen vapauttaa EA:n neljännesvuosittaisesta tulossyklistä ja sijoittajien valvonnasta, mikä mahdollistaa suuremman strategisen joustavuuden.

Sen urheilusarjat, mukaan lukien Madden NFL, tuottavat edelleen ennustettavia tuloja, kun taas tulevien julkaisujen, kuten 10. lokakuuta julkaistavan Battlefield 6:n, odotetaan tukevan kasvua entisestään.