AppLovin-osake: miksi SEC-tutkinnan ei pitäisi huolestuttaa pitkäaikaisia sijoittajia

AppLovin Corp (NASDAQ: APP) romahti melko merkittävästi myöhään maanantaina sen jälkeen, kun SEC tutkii mainontakäytäntöjään – erityisesti tekoälyä tukevan AXON-alustansa ympärillä.

Tarkastelu seuraa lyhyen myyjän väitteitä luvattomasta tiedonkeruusta ja harhaanjohtavista kohdentamismenetelmistä – ja heittää varjon APP:n lyhyen aikavälin kasvunarratiivin ylle ja herättää kysymyksiä vaatimustenmukaisuusriskeistä.

Pitkäaikaisille sijoittajille se voi kuitenkin olla vain mahdollisuus sijoittaa AppLovinin osakkeisiin syvällä alennuksella.

Pitäisikö sinun ostaa SEC-vetämä lasku AppLovinin osakkeissa

APP:n osakkeiden lataaminen SEC-uutisten luisuessa voi osoittautua sijoittajille palkitsevaksi ajan myötä, kun otetaan huomioon yhtiön kokemus kiistasta toipumisesta.

Helmikuun lyhyeksi myyjien raporttien jälkeen, jotka aiheuttivat kaksinumeroisen laskun, AppLovinin osake ei vain toipunut – vaan nousi uusiin huippuihin, kun sijoittajat keskittyivät uudelleen perustekijöihin.

Sääntelytutkimus saattaa järkyttää tunnelmaa, mutta se ei muuta yrityksen keskeisiä kasvuajureita. AXON 2.0:n kasvaessa ja mobiilipelien mainoskulujen kasvaessa AppLovin on edelleen vahvassa asemassa.

Sijoittajille, joilla on tarpeeksi pitkä horisontti, tämä vetäytyminen muistuttaa aiempia häiriöitä, jotka lopulta osoittautuivat houkutteleviksi lähtökohdiksi. Yksinkertaisesti sanottuna historia osoittaa, että APP ei vain selviä tarkastelusta – se kiihtyy sen läpi.

Pitäisikö arvostuksen estää sijoittajia luopumaan APP-osakkeista?

Needhamin analyytikon Bernie McTernanin mukaan mainosteknologiayritys on kallis omistaa nykyisellä tasolla – mutta "oikeutetusti", koska se on tekoälyn merkittävä edunsaaja.

"Pelien pitäisi pystyä paranemaan [due to AI]. Se lisää kuluttajien lompakon osuutta, lisää kuluttajien mielen osuutta", hän kertoi CNBC:lle haastattelussa tänään.

McTernan selitti AppLovinin näennäisesti venytetyn arvostuksen sen potentiaalilla tulla uudeksi Metaksi tai Googleksi verkkoaikakaudelle – viitaten sen laajentumiseen verkkokauppaan ja avoimeen verkkoon – jossa konsensus odottaa 1,6 miljardin dollarin liikevaihtoa ensi vuonna.

Hän odottaa, että yhtiön äskettäinen itsepalvelualustan lanseeraus viittausperusteella avaa samanlaisen mittakaavan, ja uskoo, että APP seuraa samaa polkua kuin TikTok, joka "nousi miljardista kahteen miljardiin viiteen miljardiin yhdeksään miljardiin".

Kaiken kaikkiaan Needhamin analyytikko suosittelee, että sijoittajat katsovat APP-osakkeiden arvostusta pidemmälle, koska se sijaitsee aivan "markkinoiden maallisen voittavan osan" ytimessä.

Kuinka epäonnistunut Unity-sopimus itse asiassa auttoi AppLovinia

Vuonna 2022 AppLovin yritti ostaa Unityn, joka tuolloin päätti sen sijaan sulautua IronSourceen. Jälkikäteen ajateltuna epäonnistunut osto näyttää kuitenkin itse asiassa siunaukselta valepuvussa.

Unityn sopimus IronSourcen kanssa johti pitkittyneeseen integraatiovaiheeseen. Samaan aikaan APP kaksinkertaisti AXON 2.0:n ja vangitsi kriittisen tuotesyklin, jonka "U" jätti väliin.

"Unityllä on ollut valtava vuosi", McTernan myönsi, "mutta AppLovin on räjähtänyt", ja sen bruttomainoskulut ovat nyt noin 15 miljardia dollaria – lähes puolet mobiilipelimarkkinoista.

Epäonnistuneen fuusion ansiosta AppLovin pystyi pysymään ketteränä, innovoimaan nopeammin ja laajentamaan TAM:iaan sähköiseen kaupankäyntiin.

Se, mikä kerran näytti menetetyltä mahdollisuudelta, näyttää nyt olevan strateginen voitto, joka vahvistaa AppLovin-osakkeen etua nopeasti kehittyvässä mainosteknologiaympäristössä.