Hang Seng -indeksi lähellä kultaisen ristin muodostumista, Meituan, Lenovo ja Alibaba nousussa

Hang Seng -indeksi on palautunut, siirtyen kesäkuun 22,516 pisteen pohjasta 26,200 pisteen huippuun. Se on noussut korkeimmalle tasolleen 15. toukokuuta lähtien ja on muodostamassa kultaisen ristin kuviota teknologiayritysten toipuessa. 

Hongkongin keskeiset teknologiayhtiöt ovat nousseet

Hang Seng -indeksi on pärjännyt hyvin, kun sijoittajat ovat rotaation myötä siirtyneet Hongkongin teknologiayhtiöihin, jotka alisuoriutuivat markkinaa aiemmin tänä vuonna. 

Tämä rotaatio tapahtui, kun säröjä ilmeni muissa keskeisissä indekseissä, kuten Etelä-Korean Kospi- ja Japanin Nikkei 225 -indekseissä. 

Tarkempi katsaus osoittaa, että viime kuukauden parhaat suoriutujat olivat aiemmin tänä vuonna suurimpia laiminlyötyjä. Meituan, Kiinan johtava ruoanjakeluyritys, on noussut tällä jaksolla 30%.

JD Logistics ja Lenovo Group ovat nousseet yli 20% tällä jaksolla. Muita suuria nousijoita ovat esimerkiksi Xiaomi, Trip.com ja Tencent. 

Alibaba, Kiinan johtava e‑kaupan ja pilvilaskennan jätti, on myös noussut yli 40% tämän vuoden alimmasta tasostaan, mihin ovat vaikuttaneet yhtiön kasvavat tekoälyinvestoinnit. Juuri tällä viikolla yhtiö julkaisi uuden tekoälymallin, jonka suorituskyky on verrattavissa muiden huippunimien, kuten Kimi ja Claude, suorituskykyyn.

Rotaation lisäksi Hang Seng -indeksi nousee, kun sijoittajat etsivät löytöjä. Osa indeksin suurimmista yhtiöistä noteerataan huomattavalla alennuksella verrattuna alueellisiin ja globaaleihin verrokeihin.

Hyvä esimerkki tästä on Lenovo, jonka takautuva P/E-luku 20 on merkittävästi alhaisempi kuin sen tärkeimmän kilpailijan Dellin. Xiaomilla on P/E-luku 19 ja Tencentillä 17. Kokonaisarviona Hang Seng -indeksin ennustettu P/E-luku on 14, mikä on matalampi kuin muilla globaaleilla indekseillä.

Samaan aikaan on todennäköistä, että Peking tarjoaa elvytyspakettia sen jälkeen, kun äskettäinen raportti osoitti talouden hidastuneen dramaattisesti viimeisellä neljänneksellä. Viimeisimmät raportit kuitenkin viittaavat siihen, että Pekingillä on niukka halukkuus tällaiseen toimenpiteeseen, kun se pyrkii hillitsemään käynnissä olevaa teollisuuden ylituotantoa. 

Kiinan johtavat yhtiöt julkaisevat tuloksiaan

Tulevaisuuteen katsottaessa Hang Seng -indeksin seuraava keskeinen katalysaattori ovat tulosjulkaisut. Sands China, yksi indeksin merkittävistä osatekijöistä, julkaisee tuloksensa 7. elokuuta. Tencent julkaisee toisen neljänneksen luvut 12. elokuuta, kun taas NetEase, JD ja Lenovo julkaisevat ne päivää myöhemmin. 

Kuukauden loppupuolella indeksin kärkiyhtiöt, kuten Ping An Insurance, China Telecom ja CITIC Securities, julkaisevat myös lukunsa. 

Hang Seng -indeksin tekninen analyysi

HSI-indeksin kaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että Hang Seng -indeksi on ollut nousevassa trendissä viime viikkoina, siirtyen myöhäisen kesäkuun 22,516 pisteen pohjasta nykyiseen 25,881 pisteeseen. Merkittävintä on, että indeksi on muodostamassa kultaisen ristin kuviota, kun 50- ja 200 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) välinen ero kaventuu. Jos tämä toteutuu, se olisi ensimmäinen kerta sitten syyskuun 2024. 

Indeksi on muodostamassa nousevaa viiriä, jonka tunnusmerkkejä ovat pystysuora linja ja symmetrinen kolmio. Tästä syystä on todennäköistä, että indeksi jatkaa nousuaan, mahdollisesti kohti merkittävää vastustasoa 26,840.