AZZ:n osakkeet laskevat 12 % sen jälkeen, kun Q2-tulos jäi odotuksista vahvasta tuloskasvusta huolimatta

AZZ Inc:n osakkeet laskivat torstaina sen jälkeen, kun yhtiö raportoi odotettua heikommasta toisen vuosineljänneksen tuloksesta, ja myyntiä painotti heikko kysyntä useilla sen tärkeimmillä loppumarkkinoilla.

Osake laski 12,1 % päivänsisäiseen alimmalle tasolle 92,98 dollariin, koska osake on saanut takaisin osan tappioistaan ja käy kauppaa 101,30 dollarissa kirjoitushetkellä.

Yhtiön neljännesvuosittainen voitto kasvoi jyrkästi edelliseen vuoteen verrattuna.

Keskiviikon sulkemiseen mennessä AZZ:n osakkeet olivat nousseet 30 % viimeisen 12 kuukauden aikana.

Fort Worthissa, Texasissa sijaitseva kuumasinkitys- ja kelapinnoitusratkaisujen toimittaja kertoi myöhään keskiviikkona, että oikaistu tulos oli 1,55 dollaria osakkeelta 417,3 miljoonan dollarin liikevaihdolla 31. elokuuta päättyneellä vuosineljänneksellä.

FactSetin haastattelemat analyytikot olivat ennustaneet 1,57 dollarin oikaistua osakekohtaista tulosta 426,6 miljoonan dollarin liikevaihdolla, mikä tarkoittaa, että molemmat luvut jäivät niukasti Wall Streetin odotuksista.

Vajeesta huolimatta AZZ:n neljännesvuosittainen voitto yli kaksinkertaistui 89,3 miljoonaan dollariin, kun se vuotta aiemmin oli 35,4 miljoonaa dollaria, mikä korostaa yhtiön kykyä parantaa marginaaleja myös heikon kysynnän edessä.

Precoat-metallit-yksikön heikkous painaa liikevaihtoa

Toimitusjohtaja Tom Ferguson sanoi, että AZZ:n esimetallisegmentti kohtasi vastatuulta hidastumisesta useilla loppumarkkinoilla, mukaan lukien talonrakentaminen, lämmitys, ilmanvaihto ja ilmastointi (LVI) sekä laitteet.

Divisioonan myynti laski 4,3 % 227,3 miljoonaan dollariin vuosineljänneksen aikana, kun näiden toimialojen tilaukset laskivat laajemman taloudellisen epävarmuuden vuoksi.

Yhtiö sanoi, että sen esimaalimetalliliiketoiminnan heikkoutta kompensoi osittain metallipinnoitteiden vahvempi suorituskyky, joka hyötyi infrastruktuuriin liittyviin menoihin liittyvästä lisääntyneestä kysynnästä.

AZZ:n metallipinnoitteiden myynti kasvoi 11 %, mikä johtui rakennus-, teollisuus- sekä sähkönsiirto- ja jakelumarkkinoiden volyymien kasvusta.

Näkymät säilyivät lähiajan vastatuulesta huolimatta

Tulevaisuutta ajatellen AZZ säilytti koko vuoden ohjeistuksensa, mikä osoittaa luottamusta operatiiviseen suorituskykyyn.

Yhtiö ennustaa edelleen oikaistun osakekohtaisen tuloksen olevan 5,75–6,25 dollaria ja vuotuisen liikevaihdon 1,63–1,73 miljardia dollaria.

Vahvistetut näkymät viittaavat siihen, että johto odottaa kysynnän vakiintuvan tilikauden toisella puoliskolla julkisten ja teollisten infrastruktuurimenojen tukemana.

AZZ:n viimeisimmät tulokset tulevat myös analyytikoiden muuttuvien odotusten taustalla.

Viimeisen kolmen kuukauden aikana analyytikoiden keskimääräinen tulosarvio on laskenut noin 1,1 %, mikä heijastaa varovaisempaa tunnelmaa.

Viimeisen 30 päivän aikana kolme analyytikkoa on tarkistanut tulosarvioitaan alaspäin.

Analyytikot säilyttävät ostoluokitukset lyhyen aikavälin volatiliteetista huolimatta

Tuloksen puutteesta huolimatta Wall Street on edelleen yleisesti ottaen positiivinen AZZ:n suhteen.

Osakkeella on keskimääräinen "osta"-luokitus, ja seitsemän analyytikkoa antaa "vahvat osto"- tai "osta"-suositukset ja neljä "pidä".

Yksikään analyytikko ei tällä hetkellä arvioi osaketta "myydä" tai "vahvaksi myynniksi".

AZZ:n 12 kuukauden mediaanihintatavoite on 126,50 dollaria, mikä merkitsee noin 16,3 prosentin nousua yhtiön viimeisimmästä päätöskurssista 105,94 dollaria keskiviikkona.

Vaikka osakkeet laskivat jyrkästi neljännesvuosikatsauksen jälkeen, AZZ:n pitkän aikavälin suorituskyky on edelleen vahva, sillä se on noussut 28,3 % vuoden alusta ja sillä on ollut jatkuvaa kannattavuutta.

Toistaiseksi sijoittajat näyttävät keskittyvän lyhyen aikavälin kysynnän pehmeyteen, vaikka yhtiö hyötyy edelleen infrastruktuuri-investointien ja teollisuustuotannon rakenteellisista trendeistä.