Estee Lauder nousi 7 % sen jälkeen, kun Goldman Sachs päivitti "Osta" -tilaan

Estée Lauderin (NYSE: EL) osakkeet nousivat jyrkästi maanantaina sen jälkeen, kun Goldman Sachs nosti osakkeen neutraalista ostoon vedoten perustekijöiden paranemiseen, Kiinan kysynnän vakauttamiseen ja johdon strategisten aloitteiden edistymiseen.

Yritys nosti myös hintatavoitteensa 115 dollariin 76 dollarista ja ilmaisi luottamuksensa siihen, että kosmetiikkavalmistaja lähestyy "perustavanlaatuista käännekohtaa".

Goldman näkee käänteen vauhtia

Goldman Sachsin analyytikko Bonnie Herzog sanoi, että Estée Lauder voi palata liikevaihdon kasvuun jo ensimmäisellä tilikaudella ja saavuttaa kaksinumeroiset liikevoittomarginaalit tilikauteen 2027 mennessä.

Investointipankki uskoo, että yhtiön "Beauty Reimagined" -strategia alkaa vaikuttaa, mikä asettaa Estée Lauderin monivuotiseen elpymiseen useiden haastavien vuosien jälkeen.

Goldman Sachs odottaa Estée Lauderin tuottavan noin 500 peruspisteen liikevoittomarginaalin kasvun tilikauden 2028 aikana kustannussäästöjen ja toiminnan tehokkuuden tukemana.

Yritys totesi, että bruttokatteet paranivat 236 peruspistettä tilikaudella 2025 tuottavuusaloitteiden ja paremman hinnoittelun tukemana.

Herzog piti yrityksen kuluttajalähtöistä lähestymistapaa ja laajentumista digitaalisille alustoille, kuten Amazonille ja TikTokille, keskeisinä askelina kasvun elvyttämisessä.

"Uskomme, että johto ottaa askeleita oikeaan suuntaan", hän kirjoitti ja huomautti, että Kiinan paranevat trendit tekevät Estée Lauderin nykyisestä arvostuksesta houkuttelevan.

Estée Lauderin osakkeet ovat nousseet 70 % viimeisen kuuden kuukauden aikana, mikä on merkki sijoittajien luottamuksesta.

Osake nousi maanantaina 7,88 % 94,57 dollariin edellisen istunnon 7 %:n pudotuksen jälkeen laajan markkinamyynnin aikana.

Goldmanin optimismi seuraa muiden suurten pankkien vastaavia kehotuksia.

HSBC ja Deutsche Bank nostivat osakkeen äskettäin Osta-arvoon, kun taas BofA Securities vahvisti positiivisen luokituksensa.

Kiinassa ja matkailukaupassa on ensimmäisiä elpymisen merkkejä

Estée Lauderin tulos Kiinassa – avainmarkkinalla, joka on painanut voimakkaasti tuloksia viime vuosina – osoittaa vakautumisen merkkejä.

Goldman huomautti, että Manner-Kiinan myynti palasi keskimääräiseen yksinumeroiseen kasvuun markkinaosuuden kasvaessa tilikauden 2025 toisella puoliskolla aiemman laskun jälkeen.

Yritys korosti myös olosuhteiden paranemista matkakaupassa, joka oli ollut yksi Estée Lauderin pahiten kärsineistä segmenteistä pandemian aikana.

Kategoria edusti aikoinaan lähes kolmannesta kokonaismyynnistä, mutta putosi noin 15 prosenttiin tilikaudella 2025.

Viimeaikaiset tiedot osoittavat, että Hainan, merkittävä matkakaupan keskus, palasi kasvuun toukokuussa, kun taas varastot koko kanaalissa paranivat.

Goldman sanoi, että johdon ponnistelut konversiolukujen nostamiseksi ja tarjonnan hallitsemiseksi tehokkaammin ovat alkaneet tuottaa tulosta.

Yhtiö oli aiemmin varoittanut 100 miljoonan dollarin tariffeihin liittyvistä vastatuulesta tilikaudelle 2026, mutta analyytikot uskovat, että toimintakuri ja vahvempi tuottavuus voivat kompensoida näitä haasteita ajan myötä.

Digitaalinen laajentuminen ja katteen elpyminen tukevat näkymiä

Toimitusjohtaja Stéphane de La Faverien johdolla Estée Lauder on nopeuttanut digitaalista muutostaan, laajentanut verkkonäkyvyyttään ja lanseerannut 11 brändiä Amazonissa tavoittaakseen laajemman asiakaskunnan.

Yhdysvaltain markkinaosuustrendien parantumisen, Kiinan liiketoiminnan vakiintumisen ja matkakaupan elpymisen varhaisten merkkien myötä analyytikot uskovat nyt, että Estée Lauderin käänne on saamassa vetoa.

Kuten Herzog tiivisti, yritys näyttää "kääntyvän kulmaan" vuosien vastatuulen jälkeen ja asettuvan kestävään kasvuun arvostetussa kauneusteollisuudessa.