Goldman Sachsin Q3-tulos: 5 tärkeintä huomiota, joita sijoittajat eivät voi jättää väliin

Goldman Sachs julkisti Q3-tuloksensa ennen tiistaina avauskelloa, mikä ylitti analyytikoiden odotukset ja osoitti vakaata vauhtia ydinliiketoiminnoissaan.

Investointipankki raportoi vahvasta kauppa-aktiviteetista ja terveestä kaupankäyntituotosta kolmannella vuosineljänneksellä, kun taas omaisuudenhoito jatkoi tasaista kasvuaan kasvavan asiakaskysynnän ja huolellisen salkunhoidon ansiosta.

Goldman lähetti myös vahvan signaalin osakkeenomistajille ja palautti runsaasti käteistä takaisinostojen ja osinkojen kautta.

Vaikka toimintakustannukset nousevat ja muutamat lakisäännökset ovat voimassa, yrityksen tulokset osoittavat, että se pystyy pitämään pintansa epävakailla markkinoilla, jolloin sekä sijoittajat että asiakkaat voivat luottaa tulevaan.

Goldman Sachsin Q3-tulokset: 5 tärkeintä poimintaa

1. Goldman Sachs raportoi vakaan kolmannen vuosineljänneksen, ja sen liikevaihto oli ennätyksellisiä 15,18 miljardia dollaria (20 % nousua vuodentakaisesta) ja nettotulos 4,10 miljardia dollaria (37 % nousu vuodentakaisesta).

Laimennettu osakekohtainen tulos oli 12,25 dollaria, kun taas oman pääoman vuotuinen tuotto oli 14,2 %, mikä korostaa älykästä pääomanhallintaa.

Suuri tekijä tuloksissa oli kauppojen elpyminen, joka nosti investointipankkimaksut 2,66 miljardiin dollariin, mikä ylitti analyytikoiden odotukset ja auttoi tuottamaan yrityksen historian korkeimman neljännesvuosittaisen liikevaihdon.

Vuosineljännes osoittaa Goldmanin kyvyn sopeutua markkinaolosuhteisiin strategisen fokuksen ja uusien tekoälyyn perustuvien tehokkuusetujen ansiosta koko toiminnassaan.

2. Q3:n suurten voittojen moottori on Goldman Sachs Global Banking and Markets.

Sen nettoliikevaihto oli 10,12 miljardia dollaria, mikä johtui pääasiassa investointipankkimaksujen 42 prosentin vuosittaisesta noususta, yhteensä 2,66 miljardiin dollariin.

Korkeampi asiakasaktiivisuus, kasvavat kauppamäärät sekä korkojen ja hyödykkeiden jatkuva volatiliteetti saivat FICC- ja osakeyritykset kasvamaan voimakkaasti kaupankäynnissä ja rahoituksessa.

3. Goldman Sachsin Asset and Wealth Management (AWM) raportoi nettotulojensa huikeasta 17 prosentin noususta ja oli 4,4 miljardia dollaria.

Kasvu johtui korkeammista hallinnointi- ja muista palkkioista sekä yksityisen pankkitoiminnan ja luotonannon kasvavista maksuista.

Tämän lisäksi Platform Solutionsin 71 prosentin liikevaihdon kasvu edellisvuoteen verrattuna teki investointipankin asioista massiivisempia. 670 miljoonan dollarin liikevaihto tuli suurelta osin kuluttaja-alustoista, kuten luottokorttipalveluista.

Yksinkertaisesti tämä selittää, kuinka Goldman laajentaa jalanjälkeään varallisuudenhoidossa ja kuluttajarahoituksessa lisäämällä tasaisia, maksuperusteisia tuloja perinteisten kaupankäyntiin keskittyvien tulojensa rinnalle.

4. Goldman Sachs palautti 3,25 miljardia dollaria pääomaa kolmannella vuosineljänneksellä, mukaan lukien 2,0 miljardia dollaria osakkeiden takaisinostoja noin 718,60 dollarin keskihintaan osakkeelta, yhteensä 2,8 miljoonaa osaketta ostettiin takaisin.

Lisäksi yritys maksoi 1,25 miljardia dollaria osinkoja, ja hallitus hyväksyi 4,00 dollarin neljännesvuosittaisen osingon osakkeelta.

Yhtiöllä on vahva tase, jonka keskimääräinen maailmanlaajuinen likvidi ydinomaisuus on 481 miljardia dollaria, mikä korostaa sen vahvaa taloudellista asemaa ja sitoutumista arvon palauttamiseen osakkeenomistajille säilyttäen samalla likviditeetin ja pääoman vahvuuden.

5. Kuluihin sukeltaen Goldman Sachsin toimintakulut kasvoivat 14 % vuodentakaisesta 9,45 miljardiin dollariin kolmannella neljänneksellä.

Suurin syyllinen lisääntyneisiin kuluihin on kohonneet korvauskustannukset ja 131 miljoonaa dollaria, jotka on varattu oikeudenkäynteihin ja sääntelyyn.

Luottotappiovaraus laski 339 miljoonaan dollariin viime vuoteen verrattuna, mikä osoittaa, että luottoehdot ovat paranemassa.

Vuoden alusta tehokkuussuhde on noin 62,1 %, mikä viittaa parempaan kustannusten hallintaan, vaikka sitä kannattaa silti seurata, kun yritys tasapainottaa kasvuun investoimisen ja kulujen kurissa pitämisen.