Ferrarin osakekurssin romahdus: tästä syystä RACE on romahtanut

Ferrarin osakekurssi on romahtanut tänä vuonna karhumarkkinoille pudotettuaan yli 25 % heinäkuun korkeimmasta pisteestään. RACEn arvo oli 392 dollaria, mikä laski sen markkina-arvon 94 miljardiin dollariin maaliskuun 124 miljardista dollarista. Tässä artikkelissa tarkastellaan tärkeimpiä syitä, miksi osake on laskenut viime aikoina.

Ferrarin osakkeet ovat romahtaneet Donald Trumpin tullien vuoksi

Yksi syy siihen, miksi Ferrarin osakekurssi on romahtanut tänä vuonna, on Donald Trumpin tullit. Porschen tavoin Ferrari on erittäin alttiina, koska se tekee kaiken tuotantonsa Italiassa, ja Yhdysvallat on yksi sen suurimmista markkinoista. Se tuotti 993 miljoonaa Amerikassa, johon Yhdysvallat kuuluu.

Trump on ottanut käyttöön 15 prosentin tullin, mikä on pakottanut yhtiön nostamaan hintoja jopa 10 prosenttia joissakin malleissa tullikustannusten kompensoimiseksi. On todennäköistä, että yhtiön myynti kärsii Yhdysvalloissa tulevina vuosineljänneksinä.

Kasvun hidastuminen jatkuu, kuten sen vuoden 2030 strateginen suunnitelma osoittaa

Toinen tärkein syy siihen, miksi Ferrarin osakekurssi on romahtanut, on se, että analyytikot odottavat sen liiketoiminnan heikkenevän jonkin aikaa.

Viimeisimmässä tuloksessaan yhtiö kertoi, että sen liikevaihto kasvoi 4 % 1,78 miljardiin euroon, kun taas liikevoitto nousi 8 % 552 miljoonaan euroon. Tilikauden tulos kasvoi 3 % 425 miljoonaan euroon.

Analyytikot odottavat yhtiön kasvun hiipuvan tänä vuonna. Keskimääräinen arvio on, että sen liikevaihto on kuluvalla vuosineljänneksellä 1,71 miljardia euroa, mikä on 3,8 % enemmän kuin viime vuoden vastaavana ajanjaksona. Lisäksi vuotuisen liikevaihdon odotetaan olevan 7,1 miljardia euroa.

Samalla yhtiö julkaisi odotettua heikomman strategisen suunnitelman vuodelle 2030. Se suunnittelee 40 % polttomoottoria vuoteen 2030 mennessä, 40 % hybridiä ja 20 % sähköä. Ennen strategista lausuntoa yhtiö toivoi, että sähköautojen osuus sen myynnistä olisi noin 40 prosenttia.

Lisäksi yhtiö toivoo saavansa 90 000 aktiivista asiakasta, mikä on 20 % enemmän kuin vuonna 2022. Tämä tavoite oli matalampi kuin analyytikot odottivat.

Arvonmääritys on käynnissä

Myös Ferrarin osakekurssi on laskenut, kun se käy läpi arvostuksen nollauksen. Parhaimmillaan yhtiön markkina-arvo oli yli 124,98 miljardia dollaria, mikä oli paljon korkeampi kuin sen kilpailijoilla ja sen todelliset perustekijät. Sen hinta-voittosuhde oli 60, mikä on korkea preemio yritykselle, jolla on yksinumeroinen kasvuvauhti.

Meneillään oleva romahdus on osa arvostuksen nollausta, joka on nostanut sen hinta-voittosuhteen 37:ään. On tavallista, että arvostetut yritykset laskevat, kun niiden arvostus siirtyy ihanteelliseen sijaintiin.

Tämä onnettomuus on myös osunut samaan aikaan joidenkin sen ajoneuvojen, kuten Purosanguen ja SF90 Stradalen, arvon laskun kanssa.

Ferrarin osakekurssin tekninen analyysi

RACE osakekaavio | Lähde: TradingView

Päivittäinen aikakehyskaavio osoittaa, että myös RACE-osakekurssi romahti löydettyään vahvan esteen noin 505 dollarissa. Se muodosti jättimäisen kolminkertaisen kuvion tällä tasolla ja on nyt asettunut pääntielleen.

Osake on nyt muodostanut kuolemanristikuvion, joka tapahtuu, kun 50 päivän ja 200 päivän eksponentiaaliset liukuvat keskiarvot (EMA) risteävät toisensa. Siksi todennäköisin skenaario on, että osake jatkaa laskuaan, kun myyjät tavoittelevat psykologista pistettä 350 dollarissa.