SandP 500, Dow Jones, Nasdaq 100 -romahdus selitetty: toipuvatko ne?

SandP 500-, Dow Jones- ja Nasdaq 100 -indeksit ja niiden pörssinoteerattujen rahastojen (ETF) futuurit jatkoivat vahvaa laskutrendiään perjantaina. Kolmeen indeksiin sidotut futuurit laskivat 60, 275 ja 265 pistettä.

Tämä romahdus on jatkoa torstain tapahtumille, jolloin ne putosivat 0,63 %, 0,65 % ja 0,50 %. Tässä on joitain tärkeimpiä syitä, miksi indeksit laskevat ja onko dipin ostaminen turvallista.

Osakemarkkinat ovat romahtaneet alueellisten pankkien romahtaessa

Ensimmäinen tärkein syy SandP 500-, Dow Jones- ja Nasdaq 100 -indekseihin on kasvava huoli alueellisista pankeista ja luottomarkkinoista.

Luottomarkkinoiden pelot ovat jatkuneet jo jonkin aikaa, kun yksityinen luottosektori on kasvanut. Tiedot osoittavat, että yli 1,5 biljoonaa dollaria on siirtynyt yksityiselle luottosektorille, ja luvun odotetaan nousevan 3 biljoonaan dollariin lähivuosina.

Luottosektorin pelot ovat jatkuneet First Brandsin äskettäisen romahduksen jälkeen, jolla oli yli 12 miljardin dollarin lainanotto.

Pelot jatkuivat tällä viikolla sen jälkeen, kun Zions Bank ja Western Alliance ilmoittivat joutuneensa petoksen uhreiksi. Tämän seurauksena on huoli siitä, että ala voi olla enemmän vaikeuksissa.

Nämä huolenaiheet ovat lähettäneet muistoja vuodesta 2023, jolloin First Republicin ja Silicon Valley Bankin (SVB) kaltaiset yritykset kaatuivat. Tämä selittää, miksi SPDR SandP Regional Bank ETF:n lyhyt korko on noussut 30 prosenttiin.

Positiivisena puolena on kuitenkin se, että molemmat yritykset ovat maininneet petokset tärkeimpänä syynä ongelmiinsa, mikä tarkoittaa, että tämä ei ole systeeminen ongelma.

Hallituksen sulkeminen jatkuu

Myös SandP 500-, Dow Jones- ja Nasdaq 100 -indeksit ovat laskeneet, kun huoli hallituksen sulkemisesta jatkuu. Senaatti epäonnistui yrityksessään saada se auki, mikä tarkoittaa, että sulkeminen jatkuu todennäköisesti jonkin aikaa.

Tämä sulkeminen vaikuttaa Yhdysvaltain talouteen, ja arvioiden mukaan se maksaa BKT:lle yli 70 miljardia dollaria viikossa.

Positiivista on kuitenkin se, että mitä pidempään seisokki jatkuu, se lisää todennäköisyyttä, että Yhdysvaltain keskuspankki laskee korkoja tulevissa kokouksissa.

Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppasota

Toinen merkittävä laskeva katalysaattori kolmelle indeksille on se, että on edelleen olemassa riski, että Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppakonflikti jatkuu jonkin aikaa.

Kiina ilmoitti aiemmin tällä viikolla yhdysvaltalaisiin aluksiin kohdistuvista tulleista. Tämä oli muiden viime viikolla ilmoittamiensa vastatoimien lisäksi. Niihin kuuluivat tullit Kiinaan siirtyville yhdysvaltalaisille aluksille, harvinaisten maametallien rajoitukset ja Qualcommia koskeva tutkimus.

Miksi Dow Jones, SandP 500 ja Nasdaq 100 elpyvät

On muutamia syitä, miksi nämä kolme indeksiä palautuvat tämän romahduksen päätyttyä. Ensinnäkin ne elpyvät, koska alueellisen pankkisektorin ongelmat eivät ole systeemisiä.

Toiseksi amerikkalaiset yritykset ovat julkaisseet tähän mennessä vahvoja taloudellisia tuloksia. Tämä sisältää JPMorganin, Morgan Stanleyn, Citigroupin ja Wells Fargon kaltaisten yritysten luvut. Analyytikot odottavat tuloskauden olevan odotettua parempi.

Kolmanneksi joukkovelkakirjojen tuotto laskee, mikä osoittaa, että markkinaosapuolet odottavat Fedin laskevan korkoja tulevissa kokouksissa. Osakemarkkinoilla menee hyvin, kun pankki laskee korkoja.

Lisäksi historia osoittaa, että osakemarkkinat toipuvat normaalisti laskun jälkeen.