UCK:n osake vihreällä Barclaysin päivityksen jälkeen ja kutsui sitä voittajaksi puolijohdepelien joukossa

Barclays on nimennyt KLA Corporationin (NASDAQ: KLAC) parhaaksi valinnakseen puolijohdelaitteiden valmistajien joukossa väittäen, että yhtiö on nousemassa selkeäksi johtajaksi kiekkojen valmistuslaitteiden (WFE) alalla.

Pankki nosti osakkeen ylipainoon samasta painosta ja nosti hintatavoitteensa jyrkästi 1 200 dollariin 750 dollarista, mikä viittaa 8 prosentin nousupotentiaaliin nykytasolta.

UCK:n osakkeet ovat nousseet jo 76 % vuoden alusta vuonna 2025, mikä on parempi kuin monet puolijohdepääomalaitteiden sektorin kilpailijat.

Barclaysin analyytikko Tom O'Malley katsoi tämän vauhdin johtuvan tekoälyinfrastruktuuriin tehtävien investointien kiihtymisestä ja UCK:n suhteellisesti pienemmästä altistumisesta geopoliittisille riskeille Kiinassa.

KLA:n osake nousi 1,2 % ennakkokaupassa päivityksen jälkeen.

Tekoälymenot parantavat puolijohdelaitteiden näkymiä

O'Malley korosti tutkimusmuistiossaan, että KLA hyötyy merkittävästi lisääntyneistä tekoälylaskentainvestoinneista, jotka ovat lisänneet kiekkojen tarkastus- ja prosessinohjaustyökalujen kysyntää.

Näillä työkaluilla on ratkaiseva rooli sirun laadun ja tuoton varmistamisessa, kun puolijohdemallit muuttuvat monimutkaisemmiksi.

"Tässä vaiheessa uskomme, että katseet kääntyvät edelleen näiden nimien pitkän aikavälin kasvupolkuun", O'Malley kirjoitti.

"Päivitämme KLAC:n ylipainoiseksi, koska pidämme sitä ryhmän parhaana maallisena tarinana yhdistettynä alhaisimpaan Kiinan riskiprofiiliin."

Päivitys seuraa Barclaysin laajempaa päivitystä kiekkojen valmistuslaitteiden (WFE) malliinsa, joka laajentaa nyt arvioita kalenterivuoteen 2027 asti.

Tarkistus sisältää näkemyksiä SEMICON West -teollisuuskonferenssista, jossa johtajat ja analyytikot jakoivat optimistisia näkemyksiä tekoälyyn liittyvistä puolijohdeinvestoinneista.

Vaikka Barclays myönsi, että puolijohdepääomalaitteiden sektori on edelleen "yleisesti ottaen kallis", se korosti KLA:n vahvoja perustekijöitä ja ainutlaatuista asemaa markkinoilla.

Kiinan altistuminen nähdään hallittavissa olevana

Kiina on edelleen keskeinen epävarmuus teollisuudelle, sillä Yhdysvaltojen vientirajoitukset ja paikalliset kapasiteetin muutokset muokkaavat edelleen globaaleja puolijohteiden toimitusketjuja.

Barclays uskoo kuitenkin, että KLA on paremmin eristetty näiltä riskeiltä verrattuna kilpailijoihinsa monipuolisen liiketoimintamallinsa ja pienemmän myyntialtistuksensa ansiosta Kiinan markkinoille.

"Kiina on edelleen riski WFE:lle, mutta KLAC näyttää suhteellisen paremmin eristetyltä myyntimixin prosentuaalisen altistumisen ja liiketoimintamallin näkökulmasta", O'Malley huomautti.

Yhtiö ennustaa, että Kiinan puolijohdelaitteiden menot laskevat 20 % vuonna 2026, mutta odottaa sijoittajien keskittyvän yhä enemmän pitkän aikavälin kasvuun lyhyen aikavälin häiriöiden sijaan.

O'Malley viittasi myös lupaaviin kasvumahdollisuuksiin Kiinan ulkopuolella ja arvioi KLA:n liikevaihdon kasvavan 10 % vuonna 2026, kun kehittyneiden sirutuotantolaitteiden maailmanlaajuinen kysyntä jatkaa kasvuaan.

Analyytikoiden konsensus on edelleen vaihteleva

Laajempi analyytikoiden konsensus osakkeen suhteen on edelleen jakautunut.

LSEG:n tietojen mukaan 28 KLA:ta käsittelevästä analyytikosta 17 luokittelee sen pidettäväksi, kun taas 11 antaa osto- tai vahvan ostoluokituksen.

Ristiriitaisista tunnelmista huolimatta Barclaysin viimeisin raportti korostaa kasvavaa luottamusta UCK:n kykyyn ylläpitää kasvua alan vastatuulen keskellä.

Yritys näkee KLA:n vankan aseman tekoälypohjaisessa sirujen valmistussyklissä ja rajallisen altistumisen Kiinassa keskeisinä erottautumistekijöinä yhä kilpailluimmilla markkinoilla.