IBM:n osakekurssianalyysi: onko Big Blue häviämässä tekoälykilpailun?

IBM:n osakekurssi kärsi jyrkän käänteen torstaina sen jälkeen, kun yhtiö julkaisi ristiriitaisen taloudellisen tuloksen. Sen kauppahinta oli ennakkomarkkinoilla 268 dollaria, mikä on laskenut keskiviikon päätöskurssista 287 dollaria. Tämä hinta on noin 11 % alle vuoden ennätyksen, mikä tarkoittaa, että se on nyt siirtynyt tekniseen korjaukseen.

IBM:n ohjelmistoliikevaihto tuottaa pettymyksen

IBM, joka tunnetaan yleisesti nimellä Big Blue, julkaisi keskiviikkona ristiriitaisia taloudellisia tuloksia, jotka osoittivat, että sen liiketoiminnalla menee suhteellisen hyvin.

Sen liikevaihto oli 16,3 miljardia dollaria, mikä on 9 % enemmän kuin viime vuoden vastaavana ajanjaksona.  Kasvua vauhditti infrasegmentti, jonka liikevaihto kasvoi 17 %. Sitä seurasivat ohjelmisto- ja konsultointisegmentit, joiden liikevaihto kasvoi 10 % ja 3 %.

IBM:n ohjelmistoliikevaihto, joka sisältää sen tekoälyhankkeet, johtui pääasiassa automaation 24 prosentin kasvusta ja hybridipilviliiketoiminnan 14 prosentin kasvusta. Ainoa jäljessä oleva tässä segmentissä oli sen transaktioiden käsittely, jonka liikevaihto laski 1 %.

LUE LISÄÄ: IBM:n osakekurssi nousee: Onko Big Blue hyvä ostos tänään?

IBM:n konsultointiliiketoiminnan liikevaihto oli 5,3 miljardia dollaria, kun taas sen infrastruktuuri kasvoi 17 prosenttia 3,6 miljardiin dollariin.

Suurelta osin on merkkejä siitä, että yritys on jäljessä kilpailijoistaan tekoälyteollisuudessa, koska se on mukana myös pilvipalvelualalla. Se on ansainnut vain 9,5 miljardia dollaria GenAI-tuloja perustamisestaan lähtien.

Ihannetapauksessa IBM:n kaltaisesta yrityksestä, joka on jo merkittävä toimija pilvipalvelualalla, voisi odottaa, että siitä tulisi suuri toimija tekoälyn datakeskussegmentissä, joka tuottaa muille yrityksille, kuten Microsoftille, CoreWeavelle ja Nebiukselle, miljardeja dollareita. Mikään suuri yritys ei kuitenkaan ole valinnut IBM:ää tarjoamaan näitä palveluita.

Yhtiö ei myöskään ole luonut valtavirran tekoälymalleja, kuten sen kilpailijat, kuten Microsoft ja xAI, ovat tehneet viime aikoina. Tämä on huomionarvoista, koska yritys käytti miljardeja dollareita rakentaakseen Watsonin, suuren data- ja tekoälyalustan, joka ei tuottanut odotettuja tuloksia.

Yrityksen Watsonx-alusta keskittyy ensisijaisesti yritysasiakkaisiin ja tarjoaa heille alustan mallien kouluttamiseen, virittämiseen ja käyttöönottoon. Se teki äskettäin yhteistyötä Anthropicin kanssa sisällyttääkseen Clauden IBM:n tuotteisiin.

LUE LISÄÄ: Unohda puhtaat pelit, IBM:n osake voi olla uusi kvanttilaskennan kuningas

IBM on suurelta osin hävinnyt tekoälykilpailun samalla tavalla kuin pilvessä, jossa sillä on 2 prosentin markkinaosuus, paljon pienempi kuin muilla yrityksillä, kuten Amazonilla, Microsoftilla, Googlella, Alibaballa, Oraclella ja Salesforcella.

Positiivista on, että yhtiö on kasvattanut marginaalejaan ennen veroja viimeisen yhdeksän peräkkäisen vuosineljänneksen aikana. Lisäksi yhtiöllä on vankka tase, jossa on yli 14,9 miljardia dollaria käteistä ja 63 miljardia dollaria velkaa. Se on palauttanut osakkeenomistajille osinkoina tänä vuonna noin 4,7 miljardia dollaria.

IBM:n osakekurssin tekninen analyysi

IBM:n osakekurssit | Lähde: TradingView

Päivittäinen aikakehyskaavio osoittaa, että IBM:n osakekurssi on ollut vahvassa nousutrendissä viime viikkoina, siirtyen elokuun 233 dollarin alimmasta tasosta nykyiseen 287 dollariin.

Se on liikkunut nousevan kanavan välillä, joka alkoi muodostua vuonna 2024. Osake on myös pysynyt 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen yläpuolella.

Se putosi hieman alle 50 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) sen jälkeen, kun se julkaisi taloudelliset tuloksensa.

Siksi todennäköisin skenaario on, että IBM:n osake pysyy paineen alla jonkin aikaa ja jatkaa sitten nousutrendiä.