Miksi Hasbron osakkeet ovat punaisella jopa vuosiennusteen nostamisen jälkeen

Hasbro Inc. raportoi kolmannen vuosineljänneksen tuloksen, joka ylitti Wall Streetin odotukset sekä tuloksen että liikevaihdon suhteen Wizards of the Coast- ja digitaalisten pelien segmenttien vahvan suorituskyvyn ansiosta.

Yhtiö nosti myös koko vuoden liikevaihto- ja tulosennusteitaan, mikä osoittaa luottamusta kohti ratkaisevaa lomakautta meneillään olevista kaupan ja tariffien epävarmuustekijöistä huolimatta.

Leluvalmistajan osakkeet laskivat kuitenkin 2 % torstaina, kun yhtiö kertoi, että Yhdysvaltain vähittäiskaupan tilausten ajoitus aiheutti tilapäistä heikkoutta sen kuluttajatuotesegmentissä, mikä kompensoi osan digitaalisen pelaamisen voitoista.

Tulos ylitti odotukset, digitaalinen pelaaminen johtaa kasvua

Hasbro raportoi 30. syyskuuta päättyneeltä vuosineljännekseltä oikaistun tuloksen $1,68 osakkeelta, mikä ylitti analyytikoiden keskimääräisen arvion $1,63 osakkeelta FactSetin ja LSEG:n tietojen mukaan.

Tulos jäi kuitenkin hieman alle viime vuoden oikaistun tuloksen, joka oli 1,73 dollaria osakkeelta.

Liikevaihto kasvoi 8,3 % vuodentakaisesta 1,39 miljardiin dollariin, mikä ylitti analyytikoiden 1,34 miljardin dollarin odotukset.

Yhtiön nettotulos oli 233,2 miljoonaa dollaria ja raportoitu osakekohtainen tulos 1,64 dollaria.

Kasvua vauhdittivat ensisijaisesti yhtiön Wizards of the Coast and Digital Gaming -divisioona, jonka liikevaihto kasvoi 42 % verrattuna 5 %:n laskuun viime vuoden vastaavalla neljänneksellä.

Nousu heijastaa Hasbron suosittujen nimikkeiden, kuten Magic: The Gatheringin ja Monopoly Go:n, jatkuvaa kysyntää, joista on tullut keskeisiä tulonlähteitä perinteisen lelumyynnin pehmeyden keskellä.

Näkymät nousivat tariffien epävarmuuden keskellä

Hasbro nosti vuotuisen liikevaihdon kasvuennusteensa korkeisiin yksinumeroisiin lukuihin aiemmasta ennusteestaan keskimääräisestä yksinumeroisesta kasvusta.

Se nosti myös oikaistun käyttökateennusteensa 1,24–1,26 miljardiin dollariin, kun aiempi arvio oli 1,17–1,20 miljardia dollaria.

Yhtiön johto ilmaisi luottamuksensa sen kykyyn hallita jatkuviin kauppajännitteisiin liittyviä riskejä.

Kun Yhdysvallat uhkaa jopa 100 prosentin tulleilla Kiinan tuonnille, Hasbro sanoi kiihdyttävänsä pyrkimyksiään vähentää riippuvuutta Kiinan tuotannosta.

Leluvalmistaja aikoo nyt laskea Kiinasta peräisin olevan tuotantonsa 30 prosenttiin kokonaisliikevaihdosta vuoteen 2026 mennessä, kun aiempi tavoite oli vähentää se 40 prosenttiin vuoteen 2027 mennessä.

"Toteutamme tariffien korjaamisen pelikirjaamme päättäväisesti, lievennämme riskejä ja suojelemme kannattavuutta", sanoi talousjohtaja Gina Goetter tuloskeskustelun jälkeen.

Aiemmin tänä vuonna Hasbro käynnisti 1 miljardin dollarin kustannussäästöaloitteen ja toteutti työpaikkojen leikkauksia vahvistaakseen tasettaan ja pehmentääkseen tariffeihin liittyvien häiriöiden mahdollisia iskuja.

Analyytikoiden mielipiteet ja markkinoiden kehitys

Huolimatta ilmoituksen jälkeisestä vaatimattomasta osakkeen laskusta, Hasbron osake on edelleen yksi kuluttajasektorin vahvimmista menestyjistä tänä vuonna.

Osake on noussut 34,4 % vuoden alusta ja laskenut 0,9 % kuluvan vuosineljänneksen aikana.

Analyytikoiden mieliala Hasbroa kohtaan on edelleen positiivinen, sillä 13 "osta" tai "vahva osta" -luokitusta ja vain yksi "pidä"-suositus.

Osakkeen keskimääräinen 12 kuukauden hintatavoite on 89 dollaria, mikä on noin 15,9 % korkeampi kuin sen viimeinen päätöskurssi 74,83 dollaria.

Alan analyytikot sanovat, että Hasbron digitaalinen lähestymistapa auttaa yritystä navigoimaan muuttuvassa vähittäiskauppaympäristössä.

"Vaikka vähittäiskauppiaat suhtautuvat varovaisesti varastojen täydentämiseen, Hasbron ydinbrändit – Magic: The Gatheringista Monopoly Goon – tekevät raskaan työn", sanoi eMarketerin analyytikko Zak Stambor.

Kun Hasbro siirtyy vuoden vilkkaimpaan ostoskauteen, yhtiö odottaa avainbrändiensä ja pelifranchising-sarjojensa vauhdin ylläpitävän kasvua, mikä auttaa kompensoimaan talouden ja toimitusketjun vastatuulta, joka haastaa edelleen laajempaa leluteollisuutta.