Reliance-Meta AI JV: mitä se tarkoittaa Intian tekoälypelille ja monialayrityksen tulevaisuudelle

Reliance Industries Ltd:n (RIL) osakkeet nousivat yli 2 % 27. lokakuuta sen jälkeen, kun paljastui, että Meta Platforms Inc:n Facebook Overseas omistaa 30 prosentin osuuden Mukesh Ambanin johtamasta RIL:n tekoälyhankkeesta.

Ilmoitus merkitsee merkittävää yhteistyötä Intian suurimman monialayrityksen ja yhden Piilaakson suurimmista teknologiayrityksistä.

Yhtiön pörssi-ilmoituksen mukaan RIL:n yksikkö Reliance Intelligence on sijoittanut 2 miljoonaa ₹ alkuperäisenä merkintänä 2 miljoonalle 10 ₹:n osakkeelle tytäryhtiössään Reliance Intelligence Enterprises Ltd:ssä (REIL).

Yhteisöstä tulee myöhemmin yhteisyritys Facebook Overseasin kanssa muutetun sopimuksen nojalla.

Molemmat yritykset ovat sitoutuneet yhteensä 855 miljoonan dollarin (noin 100 miljoonan dollarin) alkusijoitukseen, josta Reliance Intelligence omistaa 70 prosenttia ja Facebook Overseas omistaa loput 30 prosenttia.

Kumppanuus Intian tekoälyvetoisen digitaalisen kasvun vauhdittamiseksi

Välitysyhtiö Investec kuvaili yhteistyötä "merkittäväksi askeleeksi Intian tekoälyvetoisessa digitaalisessa kasvussa".

Yhteisyritys yhdistää Reliancen laajan digitaalisen ja infrastruktuuriomaisuuden Metan tekoälyosaamiseen, jonka tavoitteena on tarjota kohtuuhintaisia, turvallisia ja skaalautuvia tekoälypalveluita Intiassa.

"Tämä on strateginen yhteistyö, joka asettaa Intian sovelletun tekoälyn eturintamaan", Investec totesi ja lisäsi, että yritysten toisiaan täydentävät vahvuudet voivat luoda tehokkaan ekosysteemin tekoälyn kehittämiselle ja käyttöönotolle.

Ilmoitus vahvistaa myös Reliancen laajempaa tavoitetta muuttua energiajättiläisestä monipuoliseksi teknologia- ja digitaaliseksi voimanpesäksi.

Miten Reliancen tekoälyliiketoiminnan arvo voisi olla noin 30 miljardia dollaria vuoteen 2027 mennessä

Morgan Stanleyn analyytikot arvioivat, että Reliance voisi käyttää 12–15 miljardia dollaria tekoälyinfrastruktuurin rakentamiseen, mukaan lukien 1 gigawatin datakeskus – yksi Aasian suurimmista.

Noin 25 % kapasiteetista takaa Reliance itse, ja loput odotetaan vuokrattavan "Datacenter as a Service" -muodossa hyperskaalaajille ja tekoälymallien tarjoajille.

"Arvioimme näiden alkusijoitusten ROCE:n olevan noin 11 % LLM-palveluntarjoajien viimeaikaisten token-hintojen perusteella", sanoi Mayank Maheshwari Morgan Stanleysta.

Yritys ennustaa Reliancen datakeskuspalvelujen vuotuisen liikevaihdon olevan 1,5–1,6 miljoonaa dollaria megawattia kohden.

Morgan Stanleyn mukaan tekoälyvertikaalin arvostusperuste on vakuuttava.

"Uskomme, että sen arvo voisi olla vähintään 2x P/B, ellei korkeampi, kun otetaan huomioon maailmanlaajuisten vertaisten, kuten GDS:n arvostukset Aasiassa (yhdysvaltalaiset toimijat, kuten CoreWeave ja Equinix, käyvät kauppaa vielä rikkaammilla kertoimilla)", Morgan Stanley totesi.

Tämän perusteella asiantuntijat ennustavat, että Reliancen tekoälyliiketoiminnan arvo voisi olla noin 30 miljardia dollaria vuoteen 2027 mennessä.

Tekoälyn integrointi puhtaaseen energiaan ja televiestinnän laajentamiseen

Reliancen strategia lepää kahdella toisiinsa liittyvällä tavalla: tekoälydatakeskuskapasiteetin laajentaminen ja puhtaan energian ekosysteemin hyödyntäminen näiden laitosten kestävään käyttöön.

Yhtiö aikoo käyttää alkuperäistä 100 megawatin generatiivista tekoälydatakeskuskapasiteettiaan yritysten kysynnän palvelemiseen ja skaalautuvansa kohti 1 gigawattia kahden vuoden aikana Meta-kumppanuuden ja Googlen ja Microsoft Azuren kanssa solmimien liittoutumien kautta.

Samaan aikaan Reliance asettaa uusiutuvan energian divisioonansa tekoälytoimintojensa keskeiseksi toimittajaksi.

Morgan Stanley arvioi, että RIL vastaa yli 20 gigawatin sisäisestä tehontarpeesta tukeakseen 100 gigawatin aurinkopaneelikapasiteettia ja 30–40 gigawattituntia akkuvarastoa – mikä muuttaa datakeskuksen energiantarpeen vihreän energian vertikaalin suljetuiksi markkinoiksi.

Markkinoiden luottamus ja arvostusnäkymät

Markkinoiden reaktio on ollut positiivinen, ja RIL:n osakkeet ovat nousseet ilmoituksen jälkeen.

LSEG:n kokoamat tiedot osoittavat, että 34 analyytikkoa arvioi tällä hetkellä Reliancen "ostoksi", jonka mediaanihintatavoite on 1 680 ₹.

Se, saavuttaako Reliancen tekoälyhanke 30 miljardin dollarin arvon, riippuu toteutuksesta ja siitä, kuinka menestyksekkäästi se tarttuu Intian nousevaan tekoälyinfrastruktuurin mahdollisuuteen.

Toistaiseksi sijoittajat vaikuttavat optimistisilta sen suhteen, että yhtiön syvän pääoman saatavuuden, energiainfrastruktuurin ja digitaalisen ulottuvuuden yhdistelmä auttaa sitä saavuttamaan hallitsevan aseman maan tekoälyekosysteemissä.