Metan tulosennakko: teknologiatitaanin odotetaan kohtaavan kassakriisin vuoteen 2027 mennessä

Areten vanhempi teknologia-analyytikko Rocco Strauss sanoo, että Meta Platforms Inc:ltä (NASDAQ: META) voi "loppua käteinen ja hyödyntää nettovelka-aluetta" seuraavan kahden vuoden aikana.

Hänen huomautuksensa saapuvat vain tunteja ennen kuin teknologiajättiläisen on määrä raportoida Q3-tuloksensa. Konsensus on, että META ansaitsee kolmannella vuosineljänneksellä $6,67 osakkeelta $49,5 miljardin liikevaihdolla.

Ennen taloudellista julkistusta Metan osake on noussut yli 50 % verrattuna huhtikuun vuoden alimpaan tasoon.

Miksi Meta-osakkeet saattavat siirtyä nettovelka-alueelle vuoteen 2027 mennessä

Vaikka Metan odotetaan kirjaavan vahvaa vuosittaisen voiton ja liikevaihdon kasvua kuluvalla vuosineljänneksellä, Strauss näkee sen paisuvat toiminta- ja pääomamenot ensisijaisena syynä sen heikkenevään kassaan.

"Olettaen, että Meta Platformsilta loppuu jo takaisinostomallin kaltainen leikkaus, käteinen loppuu ja nettovelka-alue saavutetaan vuoteen 2027 mennessä", hän kertoi CNBC:lle äskettäisessä haastattelussa.

META:n odotetaan käyttävän 70 miljardia dollaria CAPEXiin tänä vuonna – ja toiset 100 miljardia dollaria vuonna 2026.

Suuri osa tästä kanavoidaan tekoälyinfrastruktuuriin, laskentaan ja datakeskuksiin. Strauss väittää kuitenkin, että yhtiön kaupallistamispolku on edelleen epäselvä.

"Worldwide Exchange" -ohjelmassa hän myös huomautti, että Meta Platformsin Laama-mallilla ei ole go-to-market-strategiaa, ja kyseenalaisti yrityksen tekoälyavustajan todellisen käytön – huolimatta siitä, että se on myös mainostettu 1 miljardin dollarin käyttäjille.

Ajan myötä tekoälyavustajan aggressiivinen kulutus ja vaimea kaupallistaminen voivat alkaa vahingoittaa Metan osakkeita, Areten analyytikko päätteli.

Mitä käteisvarojen loppuminen merkitsisi META:n osakkeille

Jos Meta todellakin siirtyy nettovelka-alueelle, kuten Strauss varoittaa, se voi muuttaa merkittävästi sijoittajien yleistä mielialaa ja AI-osakkeen arvostuskertoimia.

Yhtiön vankka takaisinostosuunnitelma on historiallisesti tukenut sen osakekurssia, mutta Areten analyytikko väittää, että "nykyiset kulutustasot" yhdistettynä "leikattuun takaisinostomalliin" voivat heikentää tätä tukea.

Rahan loppuminen herättäisi huolta META:n kyvystä rahoittaa tulevia innovaatioita laimentamatta osakkeenomistajia tai ottamatta myös kallista rahoitusta.

Samaan aikaan kilpailijat, kuten Google, integroivat seuraavan sukupolven monimallisen tekoälyavustajansa, Geminin, eri alustoille, mukaan lukien mahdollisesti Applen Sirin tukeminen – mikä luo jyrkän kontrastin strategiseen toteutukseen.

Areten analyytikon mukaan tämä kilpailupaine voi edelleen painaa META:n osakkeita vuonna 2026.

Kuinka pelata Meta-alustoja vuoteen 2026 mennessä

Metan Q3-tulospuhelua seurataan tarkasti tekoälyn kaupallistamisen edistymisen ja talouskurin merkkien varalta. Sijoittajat tutkivat, johtavatko yrityksen sijoitukset kestävään tuottoon.

Vahva raportti voisi vahvistaa luottamusta Mark Zuckerbergin pitkän aikavälin visioon – mutta puuttuminen voi lisätä huolta kassanpoltosta ja strategisesta selkeydestä.

Kun META:n osakkeet näyttävät hinnoittelevan täydellisyyteen ja optiotiedot viittaavat 6,2 prosentin liikkeeseen tuloksen jälkeen, Nasdaq-listatun yrityksen taloudellinen kehityskaari on kriittisessä käännekohdassa.

Wall Streetillä on tällä hetkellä Metan osakkeiden konsensusluokitus "osta", ja keskimääräinen tavoite on noin 869 dollaria, mikä osoittaa mahdollista "nousua" vielä 15 % tästä eteenpäin.