Markkinanäkymät: epävarmuus uhkaa, kun datakatkos koettelee sijoittajien hermoja

Wall Street lähtee uudelle viikolle jännittyneenä epävakaan jakson jälkeen, jolloin suuret indeksit laskivat ennätyskorkeuksista haaleiden työvoimatietojen, teknologiasektorin heikkouden ja meneillään olevan liittovaltion sulkemisen vuoksi tuoreiden hallituksen talousraporttien puutteen vuoksi.

Tuloskauden päättyessä ja muutaman makrokatalyytin edessä analyytikot odottavat epävakaan kaupankäynnin jatkuvan sijoittajien etsiessä suuntaa.

Tekninen heikkous vetää markkinoita alaspäin

Nasdaq Composite johti tappioita viime viikolla ja putosi yli 3 % raskaan sarjan teknologiaosakkeiden romahtaessa.

Nvidia putosi yli 7 %, kun taas Meta Platforms ja Microsoft menettivät kumpikin noin 4 %, mikä veti kaikki kolme suurta indeksiä miinukselle ja katkaisi kolmen viikon voittoputken.

SandP 500 on nyt noin 2,4 % alle ennätyksellisen päätöshuippunsa 28. lokakuuta, vaikka kolmannen vuosineljänneksen tuloskausi oli laajalti vahva.

Suuri osa viimeaikaisesta turbulenssista on keskittynyt tekoälyyn liittyviin nimiin.

Osakkeet, kuten Palantir, jotka raportoivat vahvoista tuloksista, kohtasivat edelleen jyrkkiä myyntejä, mikä lisäsi huolta ostajien väsymyksestä kuukausia kestäneen rallin jälkeen.

SandP 500 on noussut 35 % huhtikuusta ja 14 % vuoden alusta, mutta monet strategit varoittavat, että kapea markkinaleveys, jota hallitsevat "Magnificent Seven" -osakkeet, voi jättää osakkeet alttiiksi korjaukselle.

"Sijoittajien tulisi olla varovaisia jahdatessaan pidennettyä nousua tässä keskitetyssä rallissa", sanoi Craig Johnson, Piper Sandlerin johtava markkinateknikko.

Hän neuvoi leikkaamaan altistumista sektoreille, rikkomaan keskeisiä tukitasoja ja seuraamaan suurten yhtiöiden teknologian konsolidoitumista.

Sulkeminen pysäyttää keskeiset taloustiedot ja pilvet ruokkivat näkymiä

Yhdysvaltain hallituksen jatkuva sulkeminen, joka on nyt historian pisin, on viivästyttänyt kriittisiä raportteja inflaatiosta, vähittäismyynnistä ja kuluttajien kulutuksesta.

Virallisten tietojen puuttuminen on jättänyt sekä sijoittajat että päättäjät navigoimaan sokeissa pisteissä talouden terveyden arvioinnissa.

Yksityisen sektorin lähteet ovat astuneet sisään täyttääkseen aukon, vaikka signaalit ovat olleet ristiriitaisia.

Työvoima-analytiikkayritys Revelio Labs raportoi 9 100 työpaikan menetyksestä lokakuussa, kun taas Challenger, Gray ja Christmas sanoivat, että suunnitellut irtisanomiset nousivat viime kuussa yli 153 000:een.

Chicagon keskuspankki arvioi, että työttömyys nousi todennäköisesti neljän vuoden korkeimmalle tasolle.

Tämä kehitys on seurausta ADP:n raportista, jonka mukaan yksityinen työllisyys kasvoi lokakuussa 42 000 työpaikalla, mikä korostaa epävarmuutta työmarkkinakuvassa.

Hallituksen tietojen puute vaikeuttaa Yhdysvaltain keskuspankin seuraavaa korkopäätöstä joulukuussa.

Leikattuaan korkoja neljänneksellä toisessa peräkkäisessä kokouksessa lokakuussa Fedin puheenjohtaja Jerome Powell ilmoitti, että toinen siirto "ei ollut itsestäänselvyys".

Futuurimarkkinat hinnoittelevat nyt noin 65 prosentin todennäköisyyden uuteen leikkaukseen ensi kuussa.

Kevyt tuloskalenteri, suuri markkinavarovaisuus

Tuloskausi lähestyy loppuaan, ja 82,5 % tähän mennessä raportoineista SandP 500 -yrityksistä on ylittänyt analyytikoiden odotukset, mikä on LSEG IBES:n mukaan vahvin tulos sitten vuoden 2021 puolivälin.

Raporttien tasainen virta on kuitenkin hidastumassa, jolloin vauhtia ylläpitäviä katalyyttejä jää vähemmän.

Tulevalla viikolla sijoittajat seuraavat Walt Disneyn, Cisco Systemsin ja Applied Materialsin tuloksia, kun taas Nvidian tarkasti seuratut tulokset julkaistaan myöhemmin tässä kuussa.

Taloudelliset julkaisut ovat niukkoja, ja ne rajoittuvat pääasiassa tiistain NFIB Small Business -indeksiin.

Toistaiseksi kauppiaat valmistautuvat jatkuvaan volatiliteettiin. "Täällä on ihmisiä, jotka ovat hieman ärtyneitä", Siebert Financialin sijoitusjohtaja Mark Malek sanoi CNBC:n raportissa.

"Olemme tällä hetkellä tässä tietokatkoksessa – tuuli ei vain riitä kuljettamaan venettä eteenpäin näinä hiljaisina aikoina."

Lyhyen aikavälin turbulenssista huolimatta marraskuun historiallinen vahvuus osakkeille ja optimismi rahapolitiikan keventämisestä voivat silti tarjota rakentavan taustan vuoden lopun lähestyessä.