Onko Goldman Sachs GPIQ ETF osto, kun YTD virtaa lähes 2 miljardia dollaria?

Goldman Sachs Nasdaq-100 Premium Income ETF (GPIQ) on menestynyt hyvin tänä vuonna, ja sen kysyntä amerikkalaisten sijoittajien keskuudessa on kasvanut. Sen osake on hypännyt ennätyskorkealle, kun taas sen kokonaissisäänvirtaukset hyppäsivät yli 1,66 miljardia dollaria.

GPIQ ETF:llä on ollut sisäänvirtauksia kaikkina viikkoina tänä vuonna, mikä on nostanut sen kokonaisvarallisuuden yli 2,12 miljardiin dollariin. Tämä kasvu johtui sen korkeasta osinkotuotosta, joka on 9,8 %. Se on myös suhteellisen halvempi kuin JPMorganin JEPQ, sillä sen kulusuhde on 0,29 %.

Kuinka GPIQ ETF toimii

GPIQ ETF on menestynyt hyvin viime kuukausina, ja se on noussut huhtikuun vuoden alimmasta 35,85 dollarista ennätyskorkealle 54 dollariin. Tämä hyppy tapahtui rahaston toiminnan vuoksi.

GPIQ ETF on katettu puhelu-ETF, jonka tavoitteena on tarjota sijoittajille säännöllisiä osinkoja. Sen tuotto on korkeampi kuin Nasdaq 100 -indeksillä ja sen passiivisilla ETF:illä, kuten QQQ ja QQQM.

Se tekee sen sijoittamalla noin 80 % varoistaan Nasdaq 100 -indeksiin ja kirjoittamalla sitten osto-optioita rahastoon. Osto-optio antaa sijoittajalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta, ostaa omaisuuserä määrättyyn hintaan ennen erääntymisaikaa.

Tässä tapauksessa JEPQ ETF koostuu kaikista Nasdaq 100 -indeksin yrityksistä, mukaan lukien suuret nimet, kuten Nvidia, Microsoft, Apple ja Broadcom.

Katetun puhelun lähestymistavan käyttämisellä on etunsa. Esimerkiksi ajanjaksoina, jolloin Nasdaq 100 -indeksi on tasainen tai nousee vähitellen, lähestymistapa takaa korkeamman tuoton. Tämä johtuu siitä, että se ansaitsee rahaa nousevassa indeksissä ja saamassaan vakuutusmaksussa.

Toisaalta, kun indeksi on vahvassa härkäjuoksussa, se aliarvioi markkinoita, koska sen arvonnousu harjoitushintaan nähden ylittää vakuutusmaksuista saatavat tulot.

Jälkimmäinen kohta selittää, miksi GPIQ ja muut katetut puhelu-ETF:t, kuten JEPI ja JEPQ, menestyvät vertailuindeksiä huonommin hinnan ja kokonaistuoton suhteen.

Tämä kaavio osoittaa, että QQQ:n kokonaistuotto on tänä vuonna 19,5 %, kun taas JEPQ ja GPIQ ovat tuottaneet 12,40 % ja 17,67 % samalla ajanjaksolla.

Historiallisesti tiedot osoittavat, että nämä ETF:t tuottavat tyypillisesti vertailuvaroja paremmin karhumarkkinoiden aikana.

Nvidian tulos edessä

Seuraava tärkeä katalysaattori GPIQ ETF:lle tällä viikolla on tuleva Nvidian tulos. Nämä luvut ovat tärkeitä, koska Nvidian osuus rahastosta on noin 9,8 prosenttia. Sitä seuraavat muut suuret teknologiayritykset, kuten Apple, Microsoft, Broadcom ja Amazon.

Odotettua vahvemmat tulokset tarjoavat lisää katalysaattoreita Nasdaq 100:lle ja GPIQ ETF:lle. Tämä johtuu siitä, että nämä luvut auttavat antamaan enemmän väriä siitä, onko sen siruille edelleen vahvaa kysyntää.

Sijoittajat seuraavat myös, haittaako AMD:n kilpailu sen liikevaihtoa ja kannattavuuden kasvua. Positiivista on, että on merkkejä siitä, että yrityksen kasvulla menee hyvin, mistä ovat osoituksena sen suurimpien asiakkaiden, kuten Microsoftin, Googlen ja Amazonin, tulokset.

Myös sen huipputoimittajat, kuten TSMC, Samsung, SK Hynix ja ASE Technology, ovat kaikki julkaisseet vahvoja taloudellisia tuloksia viime viikkoina.

Onko GPIQ ETF hyvä ostos?

GPIQ ETF, kuten muutkin katetut puhelurahastot, tarjoaa sijoittajille vahvaa tuottoa. Sen osinkotuotto on lähes 10 %, mikä on korkeampi kuin muilla rahastoilla ja 10 vuoden viitelainoilla, joiden tuotto on alle 5 %.

GPIQ ETF ei ole suurelta osin hyvä sijoitus, koska sen kokonaistuotto on pienempi kuin geneeristen rahastojen, kuten QQQ ja QQQM. Se vaikuttaa kuitenkin paremmalta sijoitukselta verrattuna muihin katettuihin puhelu-ETF:iin, kuten JEPQ, JEPI ja QYLD.