AkzoNobel ja Axalta sopivat kokonaan osakkeiden fuusiosta, jolla syntyy 25 miljardin dollarin maailmanlaajuinen pinnoiteteollisuuden voimakeskus

AkzoNobel ja Axalta ovat sopineet yhdistyvänsä kokonaan osakekauppaan, joka luo maailmanlaajuisen pinnoitejätin, jonka arvo on 25 miljardia dollaria, mukaan lukien velka, yhdessä alan merkittävimmistä yhteistyöprojekteista vuosiin.

Tiistaina julkistettu suunnitelma yhdistää hollantilaisen maalivalmistajan ja philadelphialaisen auto- ja teollisuuspinnoitteiden toimittajan yhdeksi julkisesti noteeratuksi konserniksi.

Sopimuksen mukaan Alankomaissa toimivan AkzoNobelin osakkeenomistajat omistavat 55 % uudesta yhtiöstä, kun taas Axaltan osakkeenomistajat omistavat loput 45 %, yhtiöt kertoivat.

Yhdistynyt yhtiö hakee yhtä listautumista New Yorkin pörssiin ja toimii kaksoispääkonttorilla Amsterdamissa ja Philadelphiassa.

Yhdistetty liikevaihto nousi 17 miljardiin dollariin vahvalla kassavirralla

Uuden yrityksen arvioidaan tuottavan noin 17 miljardin dollarin vuosiliikevaihdon vuoden 2024 tuloksen perusteella.

Yhtiöt kertoivat, että yhdistyminen rakentaa noin 1,5 miljardin dollarin pro forma -säädetyn vapaan kassavirran päälle ja luo liiketoiminnan, jolla on mittakaavaa ja taloudellista vahvuutta nopeuttaa investointeja ja kasvua.

Molemmat yritykset korostivat, että fuusio asettaa yhdistyneen konsernin tarjoamaan "merkittävää kasvua ja osakkeenomistajien arvonluontia", jota tukee salkku, joka kattaa auto-, teollisuus-, kaupalliset ja koristepinnoitteet.

Greg Poux-Guillaume, AkzoNobelin toimitusjohtaja ja hallituksen puheenjohtaja, sanoi, että kauppa merkitsee "uutta lukua" yritykselle.

"Tämä fuusio antaa meille mahdollisuuden nopeuttaa kasvutavoitteitamme tuomalla yhteen erittäin täydentäviä teknologioita, asiantuntemusta ja intohimoisia ihmisiä. Olen innoissani johtaessani lahjakkaita tiimejämme tuomaan molempien yritysten parhaat puolet asiakkaillemme ja osakkeenomistajillemme," hän sanoi.

Axaltan toimitusjohtaja ja toimitusjohtaja Chris Villavarayan sanoi, että yhteistyö antaa hänen yritykselleen mittakaavaa ja kilpailuetua, jota tarvitaan nopeasti kehittyvällä alalla.

"Tämä yhdistelmä AkzoNobelin kanssa mahdollistaa kasvun terävämmällä kilpailuedulla ja uusilla laajentumismahdollisuuksilla," hän sanoi.

Synergian kasvu ja globaali jalanjälki ovat keskeisiä kasvusuunnitelmissa

Johto odottaa fuusion tuottavan noin 600 miljoonan dollarin verojen ja verotuksen aikaisia yhteisiä synergioita, joista 90 % saavutetaan ensimmäisten kolmen vuoden aikana kaupanteon jälkeen.

Säästöt tuovat operatiivisesta integraatiosta, hankintojen tehokkuudesta ja tehostavasta valmistuksesta.

Yhdistetyllä yhtiöllä tulee olemaan laaja globaali jalanjälki, ja se toimii 173 tuotantolaitoksella sekä 91 tutkimus- ja kehityslaitoksella ympäri maailmaa.

Johtajat sanovat, että tämä verkosto mahdollistaa yhdistyneelle konsernille globaalien kyvykkyyksien tarjoamisen samalla kun se vastaa paikallisten markkinoiden tarpeisiin.

Ennakoidut synergiat mukaan lukien yhdistynyt yhtiö pyrkii saavuttamaan 3,3 miljardin dollarin oikaistun EBITDA:n, jonka katteet lähestyvät 20 % ja että kassavirta on vahvaa.

Nettovivun odotetaan laskeutuvan tavoitetasolle 2,0–2,5x, mikä tukee sijoitusluokan luottoluokintoja ja mahdollistaa tasaiset pääomatuotot säännöllisten osinkomaksujen kautta.

Axalta, joka on erikoistunut nestemäisiin ja jauhemaalauksiin, joita käytetään autojen kunnostuksessa, teollisuuslaitteissa ja kaupallisissa sovelluksissa, on kasvanut tasaisesti vuoden 2014 listautumisensa jälkeen, kun DuPont myi sen Carlyle Groupille.