Nvidian osake laskee ennen tulosta: mitä tapahtuu, jos tekoälyn suosikki epäonnistuu

Teknologiaosakkeiden myllerrykset voivat voimistua tulevalla viikolla, kun sijoittajat valmistautuvat Nvidia Corpin neljännesvuosituloksiin, raporttiin, joka on saanut markkinoille valtavan merkityksen yhtiön keskeisen aseman vuoksi tekoälyn nousussa.

Maailman arvokkaimman yrityksen on määrä julkaista viimeisimmät lukunsa keskiviikkona, mikä tapahtuu kasvavan huolettomuuden keskellä, joka koskee pilvikorkeiden tekoälyarvostusten kestävyyttä, vaikka odotukset jälleen yhdestä tulostuloksesta johtuvat.

Matt Orton, Raymond James Investment Managementin päämarkkinastrategi, sanoi, että Nvidia on edelleen tekoälyn kehittämisen "keskus", mikä tekee sen tuloksista kriittisiä paitsi teknologiasektorille myös lähialueille, kuten teollisuudelle ja energiayhtiöille.

Orton kertoi Reutersille, että markkinat hinnoittelevat vahvaa kasvua ja optimistista kommentointia.

"Jos et näe kasvua, jota markkinat odottavat Nvidian ympärillä, tai positiivista palautetta, jota Nvidia todennäköisesti saamme jatkossa, uskon, että näet enemmän vaikutusta tällaisiin kauppoihin," hän sanoi.

Markkina, jota liikuttaa yksi osake

Nvidian osake on noussut lähes 1 000 % ChatGPT:n lanseerauksen jälkeen marraskuussa 2022, mukaan lukien yli 40 %:n nousu tähän mennessä tänä vuonna, mikä nosti markkina-arvon yli 5 biljoonan dollarin viime kuussa.

Tämä mittakaava tarkoittaa, että osakekurssin vaihtelu heijastuu vertailuindekseissä, sillä Nvidia kattaa nyt noin 8 % SandP 500:sta ja noin 10 % Nasdaq 100:sta.

Hedge-rahastojen sijoittuminen heijastaa kasvavaa kuilua siitä, kuinka pidemmälle nousu voi jatkua.

Bloombergin analyysi 909 rahaston 13F-ilmoituksista osoittaa, että mieliala jakautui lähes tasan: 161 yritystä kasvatti Nvidia-omistuksiaan kolmen kuukauden aikana syyskuuhun asti, kun taas 160 vähensi rahaa.

Laajempi epävarmuus johtuu tekoälyyrityksistä, jotka jatkavat pääoman keräämistä ja sijoittamista ennennäkemättömällä tasolla, mutta eivät ole vielä osoittaneet tarpeeksi vahvoja rahastusmalleja oikeuttamaan nämä investoinnit.

Skeptisyyttä lisää se, että juuri julkaistut sääntelyasiakirjat osoittavat, että miljardööri Peter Thiel erosi koko Nvidia-tehtävästään heinä–syyskuun aikana.

Thiel Macro LLC myi kaikki 537 742 Nvidia-osaketta, jotka se aiemmin oli edustanut noin 40 % salkusta.

SoftBank, joka on tehnyt suuren panoksen OpenAI:hen, paljasti myös aiemmin tässä kuussa myyneensä koko Nvidia-osuutensa — 32,1 miljoonaa osaketta — 5,83 miljardilla dollarilla.

Voivatko markkinat jättää Nvidian ohi.

Huoli kasvaa siitä, että teknologiayritykset saattavat käyttää liian aggressiivisia rahaa tekoälyyn, ja tuotot voivat kestää vuosia.

Useat tekoälyn toimitusjohtajat myöntävät investointien ja tuottojen välisen kuilun, mutta luottavat pitkän aikavälin tuloksiin.

Silti, Nvidian epäonnistuminen tai ohjeistuksen tarkistus alaspäin voi aiheuttaa välittömiä seurauksia.

Jos yritys jää odotuksista tai osoittaa varovaisuutta, sijoittajat voivat arvioida tekoälyinfrastruktuurin laajentumisen vauhtia uudelleen.

Seurauksena voi olla painetta arvostetuissa tekoälyyn kytketyissä osakkeissa, ryhmässä, joka on nauttinut nopeasta arvonnoususta — osittain Nvidian oman vauhdin ansiosta.

Myös spekulatiivinen tunnelma on osakkeessa sisäänrakennettuna. Nvidia on johdonmukaisesti tuottanut lukuja, jotka nostavat odotuksia korkeammaksi.

Tuo menestys nostaa rimaa joka neljännes, jättäen vähän sietokykyä millekään muulle kuin poikkeukselliselle suoritukselle.

Sijoittajat ovat laajasti samaa mieltä siitä, että Nvidian ei tarvitse vahvistaa tekoälybuumin olemassaoloa — joka on jo todettu — mutta yhtiön on osoitettava, että buumi on kestävä.

Ilman tätä varmuutta markkinoiden innostuksen taustalla oleva kertomus voi heikentyä, jolloin sektori altistuu vetäytymiselle juuri silloin, kun odotukset ovat jo koukussa.