JPMorgan nimeää parhaat eurooppalaiset pankkiosakkeet ostettavaksi vuoteen 2026 mentäessä

JPMorganin vanhempi analyytikko Kian Abouhossein on koonnut suosikkinsa eurooppalaisista pankkiosakkeista, kun sijoittajat katsovat eteenpäin vuoteen 2026.

Makrotaloudellisesta epävarmuudesta ja epätasaisesta MandA-toiminnasta huolimatta Abouhossein uskoo, että valitut nimet tarjoavat houkuttelevaa arvoa ja vahvoja tuottoja.

Äskettäisessä CNBC:n haastattelussa Abouhossein kertoi, että Barclays, UBS ja NatWest erottuvat hänen listallaan, tukena houkuttelevilla arvostuksilla, kurinalaisilla kustannusmittareilla ja vahvalla kannattavuudella.

Vaikka ruotsalaiset pankit vaikuttavat pääosin vähemmän houkuttelevilta korkeiden vakuutusmaksujen ja rajallisen kasvun vuoksi, näitä kolmea instituutiota pidetään hyvin asemoituneina tuottamaan osakkeenomistajien arvoa tulevina vuosina.

Barclays Plc (LON: BARC)

Barclaysin osake on yksi JPMorganin parhaista valinnoista, ja Abouhossein korostaa sen halpaa arvostusta verrattuna kilpailijoihin.

"BARC käy kauppaa noin seitsemänkertaisella tuloksella, yksi halvimmista osakkeista", hän totesi vertaillen sitä Goldman Sachsiin, joka on 15-kertainen.

Vaikka Iso-Britannian makrotason tausta on edelleen kiistanalainen, Abouhossein uskoo, että näihin brittiläisiin investointipankkeihin kohdistuva alennus on liiallista.

Hän väittää, että Barclays on parantanut operatiivista vipuvaikutusta ja puhdistanut toimintaansa globaalin finanssikriisin jälkeen, tehden nykyisestä arvostuksestaan liian alhaisen sivuutettavaksi.

Sijoittajille BARC-osakkeet tarjoavat harvinaisen yhdistelmän kestävyyttä ja nousua, mikä asettaa ne erottuvaksi arvopeliksi kohti vuotta 2026. Huomaa, että pankkiosake maksaa tällä hetkellä myös 2,16 % osinkotuoton.

UBS-konserni (SWX: UBSG)

UBS:n osakkeet ansaitsevat myös paikan JPM:n suosikkilistalla – kiitos kustannuskurin ja investointipankkitoiminnan vahvuuden.

Abouhossein huomautti, että "pidämme edelleen joistakin IB:n peleistä ja niillä on hyviä kustannusmittareita, kuten UBS."

Sveitsin pankki on pitänyt kustannuskasvun kurissa 2–3 %:ssa, selvästi alle Yhdysvaltojen 5–10 %:n nousun. Tämä ala mahdollistaa UBS:lle kannattavuuden säilyttämisen samalla kun se sijoittaa valikoivasti digitaalisiin hankkeisiin.

Sen globaali investointipankkitoiminta pysyy kilpailukykyisenä, ja yhtiön tasevahvuus lisää vetovoimaa.

Sijoittajille UBS-osakkeet edustavat hyvin johdettua instituutiota, joka kykenee tuottamaan tasaisia tuottoja haastavassa makroympäristössä. Se maksaa tällä hetkellä myös 2,47 % osinkotuoton.

NatWest Group (NYSE: NWG)

NatWestin osake täydentää JPM:n suosituimmat vaihtoehdot, ja Abouhossein kehui sen vahvaa vähittäispankkimallia Isossa-Britanniassa.

"NatWest, puhdas vähittäispankki Isossa-Britanniassa, joka tuottaa 18 % tuottoa, erittäin terveellinen ympäristö," hän sanoi.

Pankin keskittyminen vähittäiskauppaan on mahdollistanut vaikuttavan kannattavuuden, jota tukevat kurinalainen kustannusten hallinta ja suotuisa kotimarkkina.

Laajemmista huolista huolimatta Iso-Britannian taloudesta NWG:n kyky tuottaa kaksinumeroisia tuottoja osakkeille tekee siitä houkuttelevan valinnan sijoittajille, jotka etsivät vakautta ja tuloja.

Vahvan pääomaasemansa ja tasaisen suorituskyvyn ansiosta NatWest nähdään luotettavana osakkeena vuoteen 2026 mentäessä – etenkin kun se maksaa varsin tuottoisan 4,26 % osinkotuoton.