Plug Powerin osakekurssi on romahtanut: onko se löytö vai arvonsa?

Plug Powerin osakekurssi on ollut voimakkaassa vapaalaskussa viime kuukausina, nousten lokakuun huipulla $4.57:stä nykyiseen $1.98:aan. Sen markkina-arvo on pudonnut vuoden alusta alusta korkeimmasta 4,9 miljardista dollarista nykyiseen 2,76 miljardiin dollariin.

Miksi PLUG-osake on romahtanut

Plug Powerin osakekurssi on ollut voimakkaassa vapaalaskussa viime kuukausina, mikä pyyhkii pois suurimman osan aiemmin tänä vuonna saavutetusta voitosta. Tämä lasku tapahtui, kun huoli yrityksen laimentumisesta jatkui.

Viime viikolla antamassaan lausunnossa yhtiö ilmoitti keränneensä 375 miljoonaa dollaria 6,75 % muunneltavista velkakirjoistaan, jotka erääntyvät vuonna 2033. Yhteensä yhtiö sai noin 399 miljoonaa dollaria, jonka se aikoo käyttää jäljellä olevan korkean 15 %:n velan elättämiseen, vuoden 2026 konvertoitavien velkakirjojen uudelleenrahoittamiseen ja ensimmäisen kiinnityslainan poistamiseen.

Tämä uudelleenrahoitus on hyvä asia, sillä se auttaa vähentämään velkoja ja korkokuluja. Toimitusjohtaja totesi lausunnossaan:

Plug Power on ollut yksi Yhdysvaltojen laimentuvimmista yrityksistä, kun sen liikkeellä olevat osakkeet ovat nousseet. Tietojen mukaan liikkeellä olevien osakkeiden määrä nousi 1,20 miljardiin, kun se vuonna 2022 oli 576 miljoonaa.

Räjähdysmäisesti liikkeellä olevat osakkeet laimentavat nykyisiä sijoittajia vähentämällä heidän osuuttaan yhtiössä. Se myös vähentää heidän osakekohtaista tulostaan ajan myötä.

Hidas kasvu jatkuu

Plug Powerin osakekurssi on joutunut paineen alle, kun sijoittajat ovat edelleen huolissaan sen hitaasta kasvusta. Sen viimeisin tulos osoitti, että liikevaihto nousi kolmannella neljänneksellä 177 miljoonaan dollariin verrattuna viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon 173 miljoonaan.

Tämä liikevaihdon kasvu johtui pääasiassa vedyn toimittamisesta kuluttajille, joiden liikevaihto nousi 25 miljoonasta 35 miljoonaan dollariin. Myös sen polttoainejärjestelmien palvelut menestyivät rohkaisevasti, kun liikevaihto nousi 19,7 miljoonaan dollariin aiemmasta 14,14 miljoonasta.

Samaan aikaan yhtiön laitteiden myynti laski 107 miljoonasta 96 miljoonaan dollariin. Tämä hidastuminen on merkittävää, koska se on sen suurin liiketoiminta.

Plug Powerin osake on myös romahtanut merkittävien tappioidensa vuoksi. Sen nettotappio nousi viimeisellä neljänneksellä 363 miljoonaan dollariin, mikä on suuri kasvu viime vuoden 211 miljoonasta dollarista. Pahinta on, että yrityksen tie kannattavuuteen on edelleen pitkä, mikä tarkoittaa, että lisälaimennus on suuri riski.

Plug Powerin osakekurssin tekninen analyysi

PLUG-osakekaavio | Lähde: TradingView

Päivittäinen aikataulukaavio osoittaa, että PLUG-osake on romahtanut lokakuun vuoden alusta korkeimmasta 4,57 dollarista nykyiseen 1,98 dollariin. Se romahti äskettäin tärkeän tukitason alle $1,98, joka on korkein piste heinäkuussa tänä vuonna.

Osake on siirtynyt alle 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) sekä Murrey Math Lines -työkalun vahvan, kääntyvän käänteisen pisteen alapuolella.

Plug Powerin suhteellinen lujuusindeksi (RSI) ja PPO ovat kaikki jatkaneet laskuaan. Siksi todennäköisin skenaario on, kun osake laskee lopulliseen tukeen 1,56 dollariin ja alkaa sitten nousta, kun sijoittajat ostavat laskun. Tällainen nousu saa osakkeen testaamaan uudelleen merkittävän S/R pivot-pisteen 3,13 dollarilla.