Yhdysvaltain keskipäivän markkinatiedote: miten Fedin leikkauskertoimet, tekoälyvedot ja kryptoliikkeet ohjaavat tämän päivän videota

Yhdysvaltain osakkeet pomppasivat voimakkaasti maanantaina, kun kiitospäivän viikko alkoi, Nasdaq nousi 2,6 % ja SandP 500 1,5 % puoleenpäivään mennessä.

Nousua vauhditti kolme yhtyvää voimaa: uudistunut Fedin koronlaskuoptimismi, jonka hinta on nyt noin 75–80 % joulukuussa, Amazonin räjäyttävä 50 miljardin dollarin hallituksen tekoälyinfrastruktuuripanos sekä varovainen krypton elpyminen viime viikon verilöylyn jälkeen.

Bitcoin vakiintui lähelle 87 000 dollaria sen jälkeen, kun se romahti perjantaina 81 000 dollariin, kun taas mega-yritysteknologiajätit Nvidia, Alphabet ja Tesla johtivat nousua.

Tämä muutos viestii sijoittajien kiinnostuksen paluusta korkean betatason tekoälypeleihin marraskuun rankan myyntiaalon jälkeen.

Fedin mittari kääntyy takaisin kohti lieventämistä

Fedin koronlaskukertoimet tekivät maanantaina dramaattisen käännöksen vaikean politiikan epävarmuuden viikon jälkeen.

Joulukuun koronlaskufutuurit nousivat 75–80 %:n todennäköisyyteen, kun viikon puolivälissä saavutettiin vain 27–44 % pohjalukemia, seuraten viikonloppuna Fedin virkamiehiltä John Williamsilta ja Christopher Wallerilta kyyhkyjä viestejä.

Williams korosti nimenomaisesti, että nykyiset korot pysyvät "rajoittavina", mikä viittaa tilaa lisäleikkauksille kohti neutraalia politiikkaa.

Waller meni pidemmälle ja sanoi ajavansa joulukuun leikkausta työmarkkinahuolien vuoksi ja aikovansa aloittaa tapaamiskohtaisen lähestymistavan tammikuusta alkaen.

Päätös on määrä tapahtua 9.–10. joulukuuta, mutta markkinat ovat hinnoitelleet 25 korkopisteen alennuksen 3,50–3,75 % perustapaukseen.

Koukku: viivästyneet taloustiedot (syyskuun työllisyysraportti lopulta julkaistiin torstaina, lokakuun CPI pidätettiin hallituksen sulun vuoksi) jatkaa FOMC:n laskelmien hämärtämistä.

Päättäjät ovat edelleen jakautuneita, osa keskittyy työvoiman heikkouteen, toiset pelkäävät inflaatioriskejä, mutta sijoittajien vakaumus leikkauksesta on palautunut viime viikon osakekohtaisen verenvuodon jälkeen.

10 vuoden valtionlainojen tuotto laski yhden peruspisteen 4,05 prosenttiin, mikä antoi osakkeille hengähdystauon.

Tämä on klassista kääntymispsykologiaa: viikko sitten Fedin haukkamielisyys murskasi teknologiaosakkeet. Tällä viikolla kyyhkyvät vedot pelastavat heidät.

Amazonin 50 miljardin dollarin panos sytyttää teknologian eläinhenget uudelleen

Amazonin maanantainen ilmoitus jopa 50 miljardin dollarin käyttöönotosta Yhdysvaltain hallituksen tekoälyyn ja suorituskykyiseen laskentainfrastruktuuriin vapautti voimakkaan riskimotivaation osakkeissa.

Sitoumus lisää 1,3 gigawattia laskentatehoa uusien liittovaltion datakeskusten kautta, ja rakentaminen alkaa vuonna 2026.

AWS:n toimitusjohtaja Matt Garman kuvaili sen "teknologisten esteiden poistamiseksi" kyberturvallisuuden, huumeiden löytämisen ja työvoiman tehokkuuden osalta.

Ajoitus oli kirurginen. Aivan kuten sijoittajat pelkäsivät, ettei tekoälyn investointien kulutus edistänyt kannattavuutta, Amazon siirtyi voimakkaasti julkiseen sektoriin, jossa monivuotiset sopimukset tuovat tulovarmuutta.

AWS:n GovCloud-näkökulma on tärkeä, koska se on tiukasti säännelty, matalamman riskin ja suojattu kuluttajien kulutusshokeilta.

Puolijohdeosakkeet nousivat uutisen myötä: Broadcom, Advanced Micro Devices ja Micron nousivat kaikki kaksinumeroisesti, kun kauppiaat hinnoittelivat tekoälyn uudelleen rakenteelliseksi teesiksi kuplan sijaan.

Alphabet nousi 5,7 % osittain NATO Cloud -sopimuksen julkistamisen myötä, kun taas Tesla nousi 4,4 % Trumpin sosiaalisen median julkaisun myötä, jossa kerrottiin "erittäin hyvästä" puhelusta Kiinan Xi Jinpingin kanssa ja suunnitelmista tavata Pekingissä huhtikuussa.

Geopolitiikka ja tekoälyn kulutus muodostavat reseptin megacap-nousulle.

Bitcoin vakiintui lähelle 87 000 dollaria perjantain paniikin jälkeen, vaikka pörssinoteerattujen rahastojen ulosvirtaukset ovat edelleen vakavia; lokakuusta lähtien on virrattu ulos 3,5 miljardia dollaria, mikä asettaa Bitcoin-ETF:t kohti pahinta kuukauttaan lähes kahden vuoden takaisesta perustamisesta.

Juhlakauden likviditeetti on erittäin ohutta ennen kiitospäivää, mikä viittaa vaihteluvaihtelun vaihteluun.

Viesti: Fedin lieventäminen ja hallituksen tekoälymenot tarkoittavat riskiä. Toistaiseksi kertomus on kääntynyt "tekoälykuplasta" muotoon "tekoäly on rakenteellinen." Sijoittajat ostavat tuon tarinan jälleen.