Nvidian osake käy kauppaa miinuksella perjantaina: tässä syyt siihen, miksi NVDA saattaa nousta vahvasti takaisin

Nvidian osake (NASDAQ: NVDA) putosi perjantaina negatiiviselle alueelle, mikä herätti uutta keskustelua ylikuumentuneista arvostuksista ja "kuplariskistä".

Silti nousevat sijoittajat näkevät myynnin enemmän kohinana kuin muutoksena: kuuma Blackwellin kysyntä, hehkuva ennakointi ja sarja nousevia analyytikon parannuksia viittaavat siihen, että osake voi nousta jyrkästi.

Kun Blackwellin liikevaihto on 51,2 miljardia dollaria ja konsensushintatavoitteet selvästi nykyisiä tasoja korkeammilla, perjantain lasku saattaa olla vain tauko.

Yksinkertaisesti sanottuna viimeisin taantuminen vaikuttaa olevan muuttuva tunnelma, ei merkki heikkenevistä perustekijöistä, ja kun uusi tarjousten julkistus tai tulosvoima iskee, historia viittaa siihen, että NVDA:n elpyminen voi olla sekä nopeaa että jyrkkää.

Blackwellin kysyntä ja tarjontapula: Miksi liikevaihdon vahvuus on tärkeää

Nvidian härkätapauksen ytimessä on ennätyksellinen kysyntä sen Blackwell-arkkitehtuurille.

Yhtiö kirjasi viime neljänneksellä 51,2 miljardia dollaria Blackwellin tuottamaa liikevaihtoa, mikä oli ennennäkemätön lanseerausnousu, toimitusjohtaja Jensen Huang julisti "huikeaksi."

Suuret yritys- ja pilviasiakkaat tekevät supersuurikokoisia klusteritilauksia, usein yli 100 000 GPU:lle kerrallaan, mikä aiheuttaa lähitulevaisuuden toimituspulaa.

Nvidian omat tiedot osoittavat, että Q3:n liikevaihto nousi noin 57 miljardiin dollariin, kun asiakkaat kilpailevat saadakseen uusimpia siruja tekoälykuormien tukemiseksi.

Tällä toimituskireellä on konkreettinen vaikutus: asiakkaat ovat raportoineet erittäin pitkistä toimitusajoista, ja jotkut hyperskaalaajat ovat todenneet, että "ruuhkat jatkuvat ensi vuoden loppuun."

Historiallisesti Nvidian osakkeet ovat yleensä nousseet nopeasti, kun tuotannon pullonkaulat helpottuvat tai toimituspäivitysotsikot ovat tulleet.

Tärkeää on, että bruttomarginaalit pysyvät vahvoina 70 prosentin puolivälissä, ja johto on ennustanut marginaalin myötätuulia Blackwellin volyymien kasvaessa entisestään, mikä on keskeinen syy siihen, miksi institutionaaliset sijoittajat jatkavat laskujen ostamista.

Nvidia-osake: Tekninen perustelu nousulle

Perjantain jännityksestä huolimatta Wall Street pysyy ylivoimaisesti positiivisena Nvidian osakkeiden suhteen.

Analyytikoiden keskimääräinen hintatavoite on tällä hetkellä 248–258 dollarin välillä, mikä viittaa 35–45 %:n nousuun viimeaikaisista pohjista, ja useat raskaat tekijät, kuten Baird, nostivat tavoitteensa 275 dollariin juuri viime viikolla.

Suurin osa kattavuudesta on kallistunut Osta-toimintoon, mikä heijastaa luottamusta Nvidian rakenteelliseen ylivoimaan tekoälypiissä.

Ohjaus on toinen merkittävä katalysaattori. Johdon 43–44 miljardin dollarin ennuste ensimmäiselle neljännekselle viittaa jatkuvaan kiihtymiseen, juuri sellaiseen signaaliin, joka voi purkaa laskusuuntaista asemaa ja houkutella uusia momentum-ostajia.

Historiallisesti vastaavat tunteisiin perustuvat laskut ovat kääntyneet nopeasti: vuoden 2024 vastaavien laskujen jälkeen NVDA nousi viikon sisällä 8–15 %:iin, kun otsikot tai toimituspäivitykset muuttivat tilannetta.

Kuten eräs Barclaysin analyytikko totesi: "Blackwellin nousu yhdistettynä vahvaan katteen näkymään pitää korkean vakuuttuneen Osta-luokituksemme voimassa."

Silti megacap-liikkeet voivat olla epävakaita, sillä sijoittajien tulisi varautua jyrkkiin vaihteluihin, vaikka perusasiat pysyisivät vahvoina.

Tärkeimmät seurattavat laukaisijat ovat: (1) Nvidia- tai merkittävät asiakaspäivitykset toimitus- ja ramppirytmissä; (2) uudet analyytikkojen hintatavoitteen korotukset tai luokituksen muutokset; (3) makrotason kehitykset, jotka lievittävät korko- tai arvostusahdistusta.

Jos tarjonta ja ohjaus pysyvät vahvoina, perjantain lasku voi osoittautua klassiseksi ostomahdollisuudeksi, ei laskutrendin alkuksi.