Adoben osake on erittäin halpaa tekoälypelkojen keskellä: onko se ostopäätös?

Adoben osakekurssi on ollut vapaassa laskussa viime vuosina, kun se on jatkanut heikommasta suoriutumisesta laajemmassa osakemarkkinassa. ADBE kävi kauppaa 325 dollarissa tänään, 4. joulukuuta, yli 50 % vähemmän kuin pandemian huiput. Sen markkina-arvo on pudonnut huippunsa 341 miljardista dollarista nykyiseen 138 miljardiin.

Adoben osakkeet ovat romahtaneet tekoälypelkojen keskellä

Adobe, Photoshopin, Illustratorin, InDesignin ja Premieren kaltaisten tuotteiden luoja, on joutunut viime vuosina paineen alle, kun sijoittajat ovat ennustaneet, että tekoälyteknologia (AI) tulee häiritsemään sen liiketoimintaa.

Analyytikoiden näkemys on, että käyttäjät voivat käyttää tekoälytyökaluja joidenkin Adoben tarjoamien tuotteiden sijaan. Esimerkiksi yritykset ja yksityishenkilöt voivat nyt käyttää tekoälytyökaluja, kuten ChatGPT:tä, valokuvien luomiseen ja hiomiseen Photoshopin sijaan.

Silti on merkkejä siitä, että nämä pelot ovat perusteettomia, sillä yritys on jatkanut menestymistään, kokenut kaksinumeroista kasvua, joista suurin osa on orgaanista.

Viimeisimmät tulokset osoittivat, että yhtiön liikevaihto kasvoi 10 % 5,99 miljardiin dollariin, kun taas osakekohtainen tulos (EPS) nousi 4,18 dollariin.

Adoben digitaalisen median liiketoiminta kirjasi 4,46 miljardin dollarin liikevaihdon, mikä on 11 % kasvua, ja sen AAR nousi 18,59 miljardiin dollariin. Samoin Digital Experience Performance -liikevaihto kasvoi 9 % 1,48 miljardiin dollariin, ja tilaukset nousivat 1,37 miljardiin dollariin.

Adoben kannattavuus jatkoi kasvuaan kolmannella neljänneksellä, ja nettotulos nousi 1,77 miljardiin dollariin. Sen voitto oli huomattavasti suurempi kuin viime vuoden samana ajanjaksona tehty 1,68 miljardia dollaria.

Analyytikot ovat edelleen optimistisia siitä, että Adoben liiketoiminta jatkaa menestymistään tulevina vuosina. Analyytikoiden keskimääräinen arvio on, että tuleva liikevaihto tulee olemaan 6,1 miljardia dollaria, mikä on 8,9 % enemmän kuin viime vuoden samaan ajanjaksoon.

He odottavat myös vuosikertomuksen osoittavan, että liikevaihto kasvoi 10,16 % 23,69 miljardiin dollariin. Se tuottaa seuraavan vuoden aikana 25,87 miljardia dollaria.

Nämä arviot eivät sisällä SEMRushia, jonka yhtiö hankki äskettäin 1,9 miljardin dollarin kaupassa, ja kaupan odotetaan päättyvän ensi vuonna.

ADBE on erittäin aliarvostettu

Jatkuva Adoben osakekurssin romahdus on jättänyt jälkeensä yrityksen, joka on vakavasti aliarvostettu. SeekingAlphan kokoamat tiedot osoittavat, että sen ennakoiva hinta-voittosuhde (PE) on 19,50, mikä on huomattavasti alhaisempi kuin sektorin mediaani 31.

Ei-GAAP-tasolla yhtiön tulevainen P/E-luku on 15, mikä on alhaisempi kuin sektorin mediaani 23,68. Sen forward PEG -suhde 1,09 on myös alhaisempi kuin mediaani 1,70.

Yrityksellä on myös houkutteleva 40 -sääntö. Sen nettotulosmarginaali on 30 %, kun taas tulevan liikevaihdon kasvu on 10 %, mikä antaa sille 40 %:n kerrannaisen. Tämä tarkoittaa, että perustavanlaatuisesta näkökulmasta yritys on löytö.

Adoben osakekurssin tekninen analyysi

Päivittäinen kaavio osoittaa, että ADBE:n osakekurssi on romahtanut viime kuukausina. Se on pysynyt kaikkien liukuvien keskiarvojen alapuolella, merkki siitä, että karhut ovat edelleen vallassa.

Osake on muodostanut laskevan kiilakuvion, joka koostuu kahdesta laskevasta ja lähestyvästä trendilinjasta. Tämä kuvio on yksi yleisimmistä nousun kääntymisen merkeistä teknisessä analyysissä.

Siksi todennäköisin skenaario on, kun ADBE:n osakekurssi nousee ja mahdollisesti saavuttaa psykologisen pisteen 400 dollarissa, mikä on noin 22 % nykyistä tasoa korkeampaa.