Raaka-aineiden paketointi: kulta nousee koronlaskutoiveiden myötä, öljyn laskut tarjontahuolien vuoksi

Kullan hinnat nousivat tiistaina, kun sijoittajat odottivat varovaisesti Yhdysvaltain keskuspankin kahden päivän kokouksen alkua.

Hopea nousi, seuraten kullan jyrkkiä nousuja, kun hinnat nousivat lähes 2 % tiistaina.

Samaan aikaan öljyn hinnat laskivat hieman huolien vuoksi runsaasta tarjonnasta ja sijoittajien seuratessa Venäjän ja Ukrainan välisiä rauhanneuvotteluja.

Perusmetallien hinnat laskivat Lontoon metallipörssissä (LME) sen jälkeen, kun maailman suurimman metallinkuluttajan, Kiinan, talouspolitiikka tuotti pettymyksen markkinoille.

Kultakiipeilyt

Kullan hinnat nousivat tiistaina, kun sijoittajat odottavat Federal Reserven odotettua korkojen laskua joulukuussa.

He etsivät myös päättäjiltä, kun heidän kaksipäiväinen kokouksensa alkaa myöhemmin tänään, merkkejä siitä, tulevatko ne ennakoimaan tulevan lieventämisen hidastumista.

Markkinat odottavat 89,4 %:n todennäköisyyttä 25 koronlaskuun keskiviikon Federal Reserven politiikkakokouksen päätyttyä, CME:n FedWatch-työkalun mukaan.

Kuitenkin ensisijainen kiinnostus on edelleen kaikissa ennakoinnissa korkojen tulevasta kehityksestä.

Historiallisesti alennetut korot ovat yleensä hyödyttäneet tuottoa tuottamattomia omaisuuseriä, kuten kultaa.

Viimeaikaiset talousindikaattorit ovat esittäneet ristiriitaisen kuvan.

Viime viikon tiedot osoittivat, että Yhdysvaltain henkilökohtaisten kulutusmenojen hintaindeksi, Keskuspankin suosima inflaatiomittari, vastasi ennusteita, kun taas kuluttajien luottamus parani joulukuussa.

Vastaavasti marraskuussa yksityiset palkanmaksut kokivat merkittävimmän laskunsa yli kahteen ja puoleen vuoteen, vaikka työttömyyshakemukset laskivat kolmen vuoden pohjalle viikolla, joka päättyi 28. marraskuuta.

Vähittäissijoittajien spekulatiivinen ostotoiminta on voimistanut kullan hintojen nousua syyskuusta lähtien, kertoo Bank for International Settlements (BIS) -raportti. Tämä käyttäytyminen on saanut kullan poikkeamaan sen tavanomaisesta roolista turvasatamana.

"Sen sijaan kullan hinnan nousu on ollut linjassa riskialttiiden omaisuusluokkien, kuten osakkeiden, kanssa", sanoi Carsten Fritsch, Commerzbank AG:n raaka-aineanalyytikko.

Öljyputoukset

Öljyn hinnat laskivat hieman tiistaina, jatkaen 2 %:n laskua edellisessä istunnossa.

Sijoittajat seuraavat tarkasti viimeisimpiä kehityksiä, mukaan lukien käynnissä olevat rauhanneuvottelut Venäjän ja Ukrainan konfliktin ratkaisemiseksi, huoli riittävästä markkinatarjouksesta sekä tuleva päätös Yhdysvaltojen koroista.

Marraskuussa Kiinan raakaöljyn tuonti ylitti dramaattisesti kotimaiset tarpeensa, saavuttaen 50,89 miljoonaa tonnia, mikä vastaa 12,4 miljoonaa tynnyriä päivässä tullitietojen mukaan.

Marraskuun tuontimäärä oli korkein yhden kuukauden aikana sitten elokuun 2023, kun sitä mitataan päivittäin. Tämä luku on 5 % kasvu edellisvuoteen verrattuna ja 9 % edelliseen kuukauteen verrattuna.

Öljyn hinnat laskivat yli 1 dollarilla tynnyriltä maanantaina. Tämä lasku seurasi Irakin West Qurna 2 -öljykentän tuotannon palauttamista, jota operoi Lukoil ja joka tunnustettiin yhdeksi maailman suurimmista.

Sillä välin, keskustelujen jälkeen Lontoossa Ranskan, Saksan ja Britannian johtajien kanssa, Ukrainan presidentti Volodymyr Zelenskiy esittää Yhdysvalloille uudistetun rauhanehdotuksen.

Kirjoitushetkellä West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta oli 58,72 dollaria tynnyriltä, laskua 0,3 %, kun taas Brentin hinta oli 62,35 dollaria tynnyriltä, mikä oli 0,2 % vähemmän kuin edellisellä sulkemisella.

Perusmetallit

Kiinan kommunistisen puolueen politbyroo kokoontui maanantaina määrittelemään tulevan vuoden talouspolitiikan, ja lehdistötiedotteessa todettiin, että kotimaista kysyntää "priorisoidaan". Tämä uutinen nosti aluksi perusmetallien hintoja maanantaina.

Kuitenkin hinnat laskivat jälleen päivän aikana.

"Tämä voi johtua siitä, että tämän vuoden ja viime vuoden lehdistötiedotteiden tarkka vertailu osoittaa, ettei prioriteetit ole juurikaan muuttuneet", sanoi Commerzbank AG:n valuutta- ja raaka-aineanalyytikko Volkmar Baur.

Kotimainen kysyntä on edelleen tärkein prioriteetti, kuten viime vuonna, vaikka nykyinen painopiste on 'priorisointiin' eikä aiemmin käsitellyssä 'kasvussa'. Tämä painopiste syntyy viimeaikaisen vähittäismyynnin hitaan kasvun ja todellisen vuosittaisen investointien laskun keskellä.

Baur sanoi:

Viikon alkaessa uudella ennätyksellä kuparin hinta nousi lähes 11 800 dollariin tonnilta, mikä merkitsi 33 %:n kasvua vuoden alusta lähtien.

Samaan aikaan Kiina raportoi vahvaa taloustulosta ja saavutti historian kolmanneksi suurimman kuukausittaisen kauppaylijäämänsä, jota vauhdittivat vaikuttavat vientiluvut, jotka olivat lähes 6 % korkeammat kuin edellisenä vuonna.

Huolimatta kuparimalmin tuonnin kasvusta, joka kasvoi lähes 13 % vuodentakaisesta ja lähes 8 % ensimmäisten yksitoista kuukauden aikana verrattuna viime vuoden samaan ajanjaksoon (hieman toipuen heikon lokakuun jälkeen), kuparikohtaiset luvut tarjosivat vähän kokonaistukea, kertoo Commerzbankin raaka-aineanalyytikko Barbara Lambrecht.

Kiinan jalostetun kuparin tuotannon merkittävä kasvu—12,5 % korkeampi lokakuuhun verrattuna edelliseen vuoteen—oli keskeinen tekijä.

Tämä vahvempi kasvu jalostetussa tuotannossa verrattuna kuparimalmmin tuonnin kasvuun selittää tunnustetun raaka-aineiden puutteen sulattoissa, Lambrecht lisäsi.