GLD ETF: Kultahärät ovat etulyöntiasemassa ennen Yhdysvaltojen CPI- ja työllisyysraporttia

GLD ETF nousi maanantaina, kun viimeaikainen nousukierros sai vauhtia, kun sijoittajat reagoivat viime viikon Federal Reserven korkopäätökseen. Se kävi kauppaa 395 dollarissa, muutaman pisteen alle kaikkien aikojen huipun 403 dollarin.

Taloudelliset epävarmuudet, geopoliittinen riski ja heikompi Yhdysvaltain dollari jatkavat jalometallin turvasataman vetovoimaa. Kuitenkin valtionlainojen tuotot ovat hillinneet kullan hinnan nousua. Sijoittajat katsovat nyt Yhdysvaltain CPI- ja ei-maatalousalan palkkatilastoja, jotka on määrä julkaista uudella viikolla.

Riittääkö vauhti testaamaan kullan hinnan ennätyskorkealla?

Kullan hinta pysyy nousutrendissä, mikä asettaa sen kohti parasta vuottaan sitten vuoden 1979. Se on noussut yli 60 % tähän mennessä, saavuttaen 50 uutta kaikkien aikojen huippua tuona aikana.

Vetäytymisen jälkeen lokakuun lopun ennätyskorkeasta ja viimeisen kahden viikon aikana kapeassa vaihteluvälissä vaihdettuaan härät ovat taas vauhdissa. Kun sijoittajat pohtivat joulukuun Fedin korkopäätöstä, kullan hinta nousi perjantaina ja kävi kauppaa noin 100 dollaria alle lokakuun lopun ennätyskorkean.

Odotetusti Yhdysvaltain keskuspankki ilmoitti kolmannesta korkojen laskustaan tänä vuonna ja vihjasi tauosta tulevina kuukausina. Yleensä matalampien korkojen ympäristö suosii tuottoa tuottavaa jalometallia. Lisäksi korkojen lasku on tapahtunut aikana, jolloin inflaatio on edelleen korkealla keskuspankin 2 %:n tavoitteen yläpuolella. Näin ollen arvometalli hyötyy myös asemastaan perinteisenä turvasatama-omaisuutena.

Korkeammat valtionlainojen tuotot ovat kuitenkin hillinneet kullan hinnan nousua. Tämä tapahtuu sen jälkeen, kun Fed vihjasi korkojen laskujen tauottamisesta ennustaen vain yhtä laskua tulevalle vuodelle.

Kymmenen vuoden valtionvelkakirjojen vertailutuotot päätti viikon 4,18 %:iin, kun se toipui marraskuun lopun kuukauden pohjalta 3,96 %:iin. Siitä huolimatta, korkojen laskun jälkeen, siitä puuttui riittävä nousumomentum, jotta kuukausia kestänyt vastus 4,20 prosentissa murtautuisi.

Sijoittajat ovat nyt kiinnostuneita Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksin ja ei-maatalouden palkkatilastoista, jotka on määrä julkaista uudella viikolla. Huomionarvoista on, että Fed teki viimeisimmän päätöksensä epätäydellisellä kuvalla maan inflaatiosta ja työmarkkinoista. Tämän vuoksi odotetut luvut lisäävät Yhdysvaltain dollarin, valtionlainojen tuottojen ja kullan hinnan volatiliteettia.

GLD ETF:n tekninen analyysi

GLD ETF:n osakekaavio | Lähde: TradingView

SPDR Gold Shares, johtava kultainen ETF, päätti viikon vihreällä sen jälkeen, kun härkät onnistuivat murtamaan viikon mittaisen tiukan vaihteluvälin. Perjantaina se saavutti korkeimman tasonsa sitten 20. lokakuuta, jolloin se saavutti kaikkien aikojen huippunsa. Kohonneen vauhdin myötä härät voivat testata uudelleen ja ylittää ennätyksellisen 403 dollarin. Kirjoitushetkellä GLD gold ETF kävi kauppaa 395 dollarissa sen jälkeen, kun se oli vetäytynyt päivän huipultaan 399,50 dollaria. Lisäksi vetäytyminen helpotti sitä yliostetun alueen rajalta suhteellisessa suhteessa 70–68.

Lähitulevaisuudessa ostajien tavoite on omaisuuden kaikkien aikojen korkeimmalla tasolla, 403 dollaria. Kun he keräävät tarpeeksi vauhtia saavuttaakseen ja murtaakseen vastuksen, odotan, että aiempi 393 dollarin vastusvyöhyke tarjoaa tukea GLD:n kullan hinnalle. Kuitenkin lisäkorjaava vetäytyminen voi aktivoida alemman tuen 25 päivän EMA:n tasolla 383 dollarissa.