Brasilian reaali pysyy vakaana, kun markkinat punnitsevat Copomin minuutteja ja Yhdysvaltojen työllisyystietoja

Brasilian reaali ei muuttunut tiistaina Yhdysvaltain dollariin nähden, kun sijoittajat tasapainottivat paikallisia rahapoliittisia signaaleja uusilla työmarkkinatilastoilla Yhdysvalloissa.

Samaan aikaan markkinatoimijat keskittyivät keskuspankin viimeisimmän politiikkakokouksen pöytäkirjoihin sekä Yhdysvaltojen marraskuun työllisyysraporttiin, jotka yhdistyivät osakkeenomistajien korkojen ja pääomavirtojen odotuksiin.

Paikallisen mediakanavan InfoMoneyn mukaan noin klo 10.44 spot-dollari nousi 0,36 % 5,443 realiin myynnin yhteydessä.

Johdannaisissa tammikuun dollarin futuurisopimus, Brasilian B3-pörssin joustavin sopimus, nousi 0,43 % 5,456 realiin.

Vaimeat liikkeet heijastivat yleistä varovaista markkinatunnelmaa, kun kauppiaat punnitsivat ulkoisia tekijöitä paikallisten politiikkavihjeiden kanssa.

Keskuspankin toiminta ja politiikkasignaalit

Myöhemmin aamulla keskuspankki suunnitteli järjestävänsä 50 000 valuuttaswap-sopimuksen huutokaupan, jotta 2. tammikuuta erääntyvät positiot siirretään.

Sijoittajat seuraavat jatkuvasti tällaisia toimintoja mahdollisten vaikutusten varalta lyhyen aikavälin valuuttakurssivaihteluihin ja likviditeettirajoitteisiin.

Keskuspankin viimeisimmän kokouksen pöytäkirjan mukana esitetty luonnoslausunto korosti hyötyjä siitä, mitä se kuvaili harkituksi korkohallinnaksi.

Teksti korosti rahapolitiikan keskeistä roolia hintojen nousun hillitsemisessä ja vahvisti selkeän sitoutumisen inflaatiotavoitteen saavuttamiseen.

Tämä lausunto vahvisti odotuksia siitä, että viranomaiset säilyttävät rajoittavan linjan lähitulevaisuudessa, vaikka inflaatiopaineet helpottuvat.

Kopomiminuutit hillittyä odotuksia

Analyytikot näkivät Copomin pöytäkirjat kärsivällisyyden merkkinä eivätkä niinkään lähestyvänä muutoksena lainanottohintojen laskemiseksi.

Nomadin päästrategi Paula Zogbin mukaan varovainen sävy viittaa päättäväisyyteen lykätä Selicin korkolaskukierron aloittamista odottaessaan lisää taloustietoja.

Hänen mukaansa tämä menetelmä saattaa laskea Brasilian osakkeiden kysyntää säilyttäen samalla korkoeron, joka auttaa pitämään maan houkuttelevana ulkomaisille pääomavirroille.

Samoin Lauro Sawamura Kubo, Patagonia Capitalin sijoitusrahastonhoitaja, totesi, että pöytäkirjat osoittavat tarpeen jatkaa tiukan rahapolitiikan aikakautta.

Odotukset nopeammista korkojen laskuista ovat siirtyneet, ja helpottaminen on mahdollista vasta ensimmäisen neljänneksen lopussa tai toisen alussa.

Nämä tulkinnat edesauttoivat realin melko johdonmukaista kehitystä, sillä valuutta jatkoi hyötymistään korkeista kotimaisista koroista, vaikka politiikkamuutosten ajoituksesta oli epävarmuutta.

Yhdysvaltain työvoimatiedot ja globaalit dollariliikkeet

Kansainvälisesti huomio siirtyi Yhdysvaltain työvoimatilastoihin, jotka raportoivat marraskuussa 64 000 työpaikan kasvun, mikä on 14 000 enemmän kuin markkinakonsensus 50 000.

Samaan aikaan työttömyysaste nousi 4,6 prosenttiin, selvästi odotetusta 4,4 prosentista. Ristiriitaiset tiedot hämärsivät Yhdysvaltojen politiikkanäkymiä, pitäen sijoittajat tarkasti seuraamassa kehitystä.

Dollari pysytteli lähellä monen viikon pohjia euroa ja jeniä vastaan, kun osallistujat odottivat lisää talousmerkkejä Yhdysvalloista, jotka voisivat vaikuttaa Federal Reserven seuraavaan siirtoon.

Maailmanlaajuisesti keskuspankkien päätökset ovat myös keskiössä, kun EKP ja Englannin keskuspankki pitävät tällä viikolla torstaina ja BoJ:n päätöksessä perjantaina.

Fed Funds -futuurisopimukset hinnoittelivat 75,6 %:n todennäköisyyden, että korot pysyvät vakaina Federal Reserven seuraavassa kokouksessa 28. tammikuuta, CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan.

Näkymä jatkuvista Yhdysvaltojen koroista tarjosi toisen vakauden kerroksen globaaleille valuuttamarkkinoille, mukaan lukien reaalimarkkinat.

Koti- ja ulkoisten voimien tasapainottaminen

Yhdessä Brasilian keskuspankin varovainen ohjeistus ja vaikea maailmanlaajuinen ympäristö auttoivat pitämään todellisen tilanteen lähellä nykyisiä tasoja.

Sijoittajat jatkoivat Brasilian korkoeron hyötyjen arviointia globaalin talouden ja rahapolitiikan huolia vastaan, pitäen valuutan pääosin vakaana koko kaupankäyntisession ajan.