MSTR:n osakekurssi saattaa romahtaa $100:aan laimentumisen noustessa, mNAV lähestyy negatiivista

MSTR:n osakekurssi jatkoi laskuaan, kun Bitcoin ja muut kolikot romahtivat maanantaina. Strategia laski maanantaina 8,15 %, saavuttaen pohjalukeman 162 dollariin, mikä oli hieman vuoden alusta alin 155 dollarin yläpuolella.

Strategia on vaarassa, että mNAV romahtaa alle 1:n

MSTR:n osakekurssi romahti lähes 10 % samana päivänä, kun yhtiö ilmoitti suuresta Bitcoin-ostosta. Yhtiö kertoi lausunnossaan hankkineensa viime viikolla 10 645 kolikkoa, joiden arvo on 980,3 miljoonaa dollaria.

Se oli toinen viikko peräkkäin, kun yritys teki näin suuren ostoksen. Sitä ennen yritys osti 10 624 kolikkoa, joiden arvo oli 962 miljoonaa dollaria. Nämä ostot ovat nostaneet sen kokonaisomistukset 671,68 kolikkoon, jonka arvo on tällä hetkellä yli 57 miljardia dollaria.

Nämä ostot osoittavat, että yhtiö suhtautuu vahvasti optimistisesti Bitcoiniin ja odottaa sen elpyvän kuten aina ennenkin.

Sen jatkuva kertyminen on kuitenkin riskialtista, sillä se tulee reunalle, kun sen markkina-arvo (mNAV) on romahtanut.

Bitcoin Treasuriesin kokoamat tiedot osoittavat, että perus mNAV-kerroin on pudonnut 0,80:een, paljon alempana kuin vuoden alussa. Tämä kertoime lasketaan vertaamalla sen markkina-arvoa ja kolikoiden arvoa.

NAV-kerroin, joka perustuu laimenneeseen markkina-arvoon, on pudonnut arvoon 0,9. Merkittävimmin on NAV, joka perustuu sen yritysarvoon, jota useimmat analyytikot seuraavat – on pudonnut tasolle 1,040.

Yrityksen yritysarvo lasketaan tarkastelemalla sen markkina-arvoa, käteistä, velkaa ja etuoikeutettuja osakkeita.

Sen NAV-moninkertainen merkittävä lasku on tehnyt sijoittajille rahan sijoittamisesta vaikeaa, koska se on menettänyt muutaman kuukauden takaisen preemion.

Vaikka maanantain pääluku oli ostettujen Bitcoinien määrä, mukana oleva raportti osoitti myös, miten yhtiö kerää rahaa näihin ostoksiin. Sen 8 000 dollarin raportti osoittaa, että yhtiö myi osakkeita etuoikeutetuista ja tavallisista osakkeistaan.

Se myi 163 306 kappaletta STRF:n osakkeita 18 miljoonalla dollarilla, STRK:ta 600 000 dollarilla, STRD:tä 82,2 miljoonalla ja MSTR:n osakkeita 882 miljoonalla dollarilla. Tämä tarkoittaa, että MSTR-sijoittajat kärsivät jatkuvasta laimentumisesta, joka on nostanut liikkeellä olevien osakkeiden arvon yli 305 miljoonaan 95 miljoonasta muutama vuosi sitten.

Pahinta on, että yhtiöllä on vielä tilaa jatkaa tätä laimentumista, sillä sillä pankkiautomaatissa on jäljellä 12 miljardia dollaria.

Strategian laimentaminen oli pitkälti järkevää, kun Bitcoin ja sen osake olivat vahvassa nousutrendissä, sillä nousut auttoivat tasapainottamaan sitä. Nyt sijoittajat kohtaavat kaksinkertaisen iskun: lisää laimentumista ja osakekurssin laskua.

Juuri äskettäin toimitusjohtaja vihjasi, että yhtiö harkitsisi osan Bitcoin-omistuksistaan myymistä maksaakseen osingot ja velkoja. Hän totesi myös, että yrityksellä oli yli miljardi dollaria käteistä näiden maksujen suorittamiseen.

MSTR:n osakekurssianalyysi osoittaa lisää laskupuolta

Tarkempi katsaus sen teknisiin ominaisuuksiin viittaa siihen, että MSTR:n osakekurssilla on vielä lisää laskupuolta.

Osake on pudonnut tärkeän tukitason alle $230, mikä oli sen alhaisin taso ensimmäisellä neljänneksellä. Alle tuon tason siirtyminen vahvisti, että karhut olivat voittaneet.

Osake muodosti sitten laskusuuntaisen lippukuvion ja on nyt siirtynyt alemman puolen alapuolelle, vahvistaen laskevan näkymän. Laskulippu on yksi suosituimmista jatkomerkeistä teknisessä analyysissä.

Osake pysyy kaikkien liukuvien keskiarvojen alapuolella, kun taas suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) ja muut oskillaattorit ovat kaikki osoittaneet alaspäin.

Siksi todennäköisin skenaario on, että se jatkaa laskuaan, kun myyjät tähtäävät vuoden alusta alimpaan 155 dollariin. Pudotus alle tämän tason viittaa lisää laskusuuntaan, mahdollisesti seuraavaan psykologiseen tasoon $100.

Tulevaisuudessa on kuitenkin mahdollista, että MSTR:n osakekurssi nousee takaisin, kun Bitcoin toipuu ja sijoittajat ostavat laskun.