Miksi kullan ja hopean hinnat nousivat maanantaina ennätyskorkeuksiin

Sekä kullan että hopean hinnat nousivat maanantaina uusiin ennätyskorkeihin, kun Yhdysvaltojen koronlaskut yhdessä turvasatamakysynnän kanssa vahvistivat mielialaa.

COMEXin helmikuun kultasopimus saavutti uuden ennätyskorkean, 4 452,85 dollaria unssilta aiemmin maanantaina.

Maaliskuun hopeasopimus saavutti myös uuden huipun 69,515 dollaria unssilta.

Kirjoitushetkellä kultasopimuksen hinta oli 4 443,40 dollaria unssilta, mikä on 1,3 % nousua, kun taas hopea nousi 2,2 % hintaan 68,972 dollaria unssilta.

Kulta on siirtynyt hinnan löytämisen vaiheeseen, joka on selvästi noussut entisen kaikkien aikojen huippunsa, noin 4 381 dollarin, yli.

Se on virallisesti siirtynyt pois aiemmasta konsolidaatiovaiheestaan ja pitää kaupankäyntitasot tämän merkittävän rajan yläpuolella.

Harkkojen vuosi

"Tämä siirto ei ollut impulsiivinen tai uutislähtöinen; sen sijaan se tapahtui puhtaan laajentumisen, lyhyen konsolidoinnin ja uudistuneen jatkumisen kautta, mikä viestii institutionaalisesta osallistumisesta spekulatiivisen jahtaamisen sijaan," sanoi Jasper Osita, ACY Securitiesin markkina-analyytikko, FXstreetin raportissa.

Tänä vuonna kulta on nähnyt merkittävimmän vuosittaisen nousunsa sitten vuoden 1979, lähes 68 %.

Tämä merkittävä nousu on johtunut merkittävistä keskuspankkien hankinnoista, kasvaneesta turvasatamakysynnästä ja alhaisemmista korkoista.

Vahva investointikysyntä yhdistettynä kasvaviin teollisiin tarpeisiin ja jatkuvaan tarjontavajaan on vauhdittanut hopean hintojen merkittävän 138 %:n nousun vuoden alusta lähtien.

Federal Reserven pääjohtaja Stephen Miran toisti perjantaina kantansa, että Yhdysvaltain keskuspankin tulisi laskea korkoja.

Hän perustelee, että alhaisemmat korot ovat tarpeen mahdollisten työmarkkinoiden riskien torjumiseksi, kun inflaatio on jo laskenut.

Kulta, joka toimii suojana inflaatiolta ja turvasatamana epävakauden aikana, hyötyy tyypillisesti matalamman koron ympäristöstä, koska se on tuottoton.

Yhdysvaltain dollari, joka laski hitaasti ja on matkalla jyrkimpään vuosittaiseen laskuun sitten vuoden 2017, teki kullan kansainvälisille ostajille edullisemman.

Kulta tukevasti tuettu

Useat voimat tukevat edelleen kullan kestävyyttä. Näihin kuuluu jatkuva kysynnän suojaus epävarmuuden keskellä globaalin kasvun, velan ja pitkäaikaisen rahapoliittisen vakauden suhteen, Osita kertoi.

Osistan mukaan on myös vähentynyt herkkyys dollarin vaihteluille, mikä viittaa siihen, että kysyntää ohjaa allokaatio eikä pelkästään valuuttamekaniikka.

Lisäksi institutionaalinen kertyminen näkyy järjestelmällisestä rakenteesta ja aggressiivisten myyntiaaltojen puutteesta.

Lopuksi teknisesti suotuisat olosuhteet ovat olemassa, kun entinen vastarinta siirtyy tueksi, hän sanoi.

Kullan hinnan tekninen näkymä

Nousun jatkamiseksi härät täytyy lopullisesti sulkea aiemman huippunsa, 4 381 unssin yli.

Tämän onnistuminen avaisi tien kohti psykologista 4 500 rajaa, ja lisävauhti voisi ajaa hintaa kohti väliaikaista vastustusviivaa, joka alkaa huhtikuusta 2025 alkaen, 4 700:ssa, XM:n sijoitusanalyytikon Christina Parthenidoun mukaan.

Viimeisimmän laskun 161,8 %:n Fibonaccin takaisinvetotaso on myös lähellä.

Tämän tason ylittäminen voisi avata tien kohti 4 900 pisteen rajaa, hän lisäsi.

Jos nousumomentumi pysähtyy, alkuperäistä tukea odotetaan 4 250–4 290 alueen ja 20 päivän yksinkertaisen liukuvan keskiarvon (SMA) välillä, Parthenidoun mukaan.

Syvempi vetäytyminen voisi sijoittaa 50 päivän SMA:n 4 130–4 150 alueelle.

Hopeanäkökulma

Hopeamarkkinoiden nykyinen tunnelma on edelleen vahvasti nousevien kauppiaiden puolella ja viittaa vähimmän vastuksen polkuun.

Kun hinta on mukavasti sijoittunut 100 tunnin SMA:n yläpuolelle 65,57 dollarissa, lyhyen aikavälin trendi ylläpitää vahvaa noususuuntaa hopean suhteen, FXstreetin raportin mukaan.

Liukuvan keskiarvon konvergenssidivergenssi (MACD) nousee tällä hetkellä positiivisella alueella, ollen 0,19.

Tämä viittaa siihen, että nousumomentumi jatkaa vahvistumistaan.

Niin kauan kuin hinnat pysyvät nousevan 100 jakson SMA:n yläpuolella, ostajat säilyttävät hallinnan hopeamarkkinoilla.

Lasku kohti 65,57 dollaria odotetaan löytävän dynaamista tukea.

FXstreetin raportti totesi: