Novo Nordiskin osake: tekeekö suullinen Wegovyn hyväksyntä siitä paremman valinnan kuin Eli Lilly?

HSBC:n vanhempi tutkimusanalyytikko Rajesh Kumar uskoo, että Novo Nordisk (NYSE: NVO) "saattaa olla etulyöntiasemassa" kilpailijaansa Eli Lillyyn (NYSE: LLY) nähden vuoteen 2026 mentäessä.

Hänen kommenttinsa tulivat pian sen jälkeen, kun tanskalainen lääkejätti sai FDA:lta hyväksynnän suun kautta otettavalle painonpudotuspillerilleen – ilmoitus, joka käynnisti NVO:n osakkeiden jyrkän nousun tiistaina.

Noususta huolimatta Novo-osake on kuitenkin noin 50 % laskussa vuoden alusta saavutettuun huippuunsa verrattuna.

Ylittääkö Novo Nordiskin varasto LLY:n vuonna 2026?

Kumar pitää nyt NVO:n osakkeita houkuttelevampina kuin Eli Lillyn, pääasiassa siksi, että tehokkuuden kannalta suun kautta otettava Wegovy "näyttää paremmalta" kuin sen yhdysvaltalaisen kilpailijan tuote – ainakin kliinisten tutkimusten perusteella.

Tämä voisi auttaa eurooppalaista monikansallista yritystä ohittamaan LLY:n nopeasti kasvavalla lihavuusmarkkinalla, hän kertoi asiakkaille.

Tutkimustulokset osoittivat, että suun kautta otettavat Wegovy-potilaat pudottivat keskimäärin 16,6 % painostaan 12 kuukauden aikana, kun taas Lillyn kilpailevan "orforglipronin" osalta tämä luku oli 12,4 %.

Lisäksi siedettävyysprofiili osoittautui myös myönteiseksi, mikä voisi parantaa potilaiden sitoutumista – Kumar kertoi asiakkaille tänään tutkimusmuistiinpanossaan.

Kaiken kaikkiaan, kun lääkärit asettavat tehokkuuden etusijalle, suun kautta otettavasta Wegovysta voisi tulla suosituin vaihtoehto, mikä antaa Novo Nordiskille kilpailuedun markkinaosuuden varautumisessa.

Ensimmäisen liikkeen etu NVO:n osakkeiden nostamiseen

FDA:n hyväksyntä Novon pillerille antaa sille etumatkan maailman suurimmalla lääkemarkkinalla.

NYSE-listattua jättiläinen aikoo nyt ottaa suun kautta otettavan Wegovyn käyttöön Yhdysvalloissa ensi kuussa (tammikuussa), kuukausia ennen kuin Eli Lilly saa FDA:n hyväksynnän kilpailevalle tuotteelleen.

Tämä ajoitusetu asettaa NVO:n luomaan brändiuskollisuutta ja jakelukanavia kilpailijansa edelle.

Lisäksi hinnoittelustrategiat, kuten säästöohjelmat ja yhteistyöt etäterveydenhuollon palveluntarjoajien kanssa, voivat edelleen nopeuttaa käyttöönottoa, HSBC:n Rajesh Kumar totesi tuoreimmassa raportissaan.

Lyhyesti sanottuna asiantuntijat näkevät FDA:n hyväksynnän "joululahjana" niille, jotka ovat sijoittaneet Novo Nordiskin osakkeisiin – mikä asettaa yhtiön hyödyntämään uudenvuoden painonpudotuslupauksia.

Toimimalla ensin NVO voi sitoa varhaisen kysynnän ja vahvistaa jalansijaansa nopeasti kasvavilla lihavuusmarkkinoilla.

Novolla on arvostusetu Eli Lillyn osakkeisiin nähden

Wegovy-pilleri ei ole pelkästään painonhallintaa varten – sillä on myös hyväksyntä sydän- ja verisuoniriskien, kuten aivohalvausten ja sydänkohtausten vähentämiseen.

Wall Streetin analyytikoiden mukaan tämä kaksoisetu laajentaa sen vetovoimaa lääkäreille ja vakuutusyhtiöille, tehden siitä enemmän kuin pelkän elämäntapalääkkeen.

Tiistaina Silkeborgin pääkonttoriin keskittyvän Jyske Bankin asiantuntijat kutsuivat hyväksyntää "sijoittajille lunastukseksi" ja totesivat, että se saattaa muuttaa yrityksen kasvusuuntaa vaikean irtisanomisten ja ohjeiden leikkausten vuoden jälkeen.

Lopuksi NVO:n osake näyttää loistavan Eli Lillyn yli pitkän aikavälin sijoittajille, koska se käy kauppaa paljon vakuuttavammalla arvostuksella, noin 13,5x ennakoidusta tulosta – verrattuna LLY:n lähes 45-kertaiseen.

Kun arvostusetu yhdistetään Yhdysvaltojen lihavuusmarkkinoilla saavutettuun etumatkaan, Novo Nordisk alkaa välittömästi näyttää välttämättömältä vuodelle 2026.