Sanofi ostaa Dynavaxin 2,2 miljardilla dollarilla, mikä nostaa osakkeita 37 %

Dynavax Technologiesin osakkeet nousivat jyrkästi keskiviikon ennakkokaupankäynnissä sen jälkeen, kun yhdysvaltalainen rokotevalmistaja suostui ranskalaisen lääkekonsernin Sanofin ostamaan itsensä noin 2,2 miljardin dollarin arvoisessa käteiskaupassa.

Sanofi ilmoitti maksavansa Dynavaxista 15,50 dollaria osakkeelta, mikä vastaa noin 39 % lisämaksua yhtiön tiistain päätöskurssista ja noin 46 % kolmen kuukauden volyymipainotetusta keskihinnasta.

Dynavaxin osakkeet nousivat yli 37 % ennakkokaupankäynnissä noin 15,31 dollariin ilmoituksen jälkeen.

Kaupan odotetaan toteutuvan vuoden 2026 ensimmäisellä neljänneksellä, riippuen tavanomaisista sääntelyhyväksynnöistä.

Kaupan yksityiskohdat ja markkinoiden reaktiot

Sopimuksen ehtojen mukaan Sanofi ostaa Emeryvillessä, Kaliforniassa toimivan yrityksen noin 2,2 miljardilla dollarilla eli 1,9 miljardilla eurolla.

Dynavaxin markkina-arvo oli noin 1,31 miljardia dollaria tiistain sulkeutumisen aikaan, LSEG:n tietojen mukaan.

Sanofi kertoi rahoittavansa yrityskaupan käytettävissä olevilla käteisillä eikä sillä ole vaikutusta sen taloudellisiin näkymiin vuodelle 2025.

Yhtiön osakkeet muuttuivat vähän varhaisessa kaupankäynnissä, kun taas Dynavaxin osakkeet nousivat heijastaen yritysostopreemiota.

Välittäjien mielipide Dynavaxia kohtaan oli jo ennen kauppaa ollut laajasti positiivinen.

LSEG:n tietojen mukaan kolme neljästä osaketta käsittelevästä välittäjästä antoi arvion "osta" tai korkeammalle, kun taas yksi antoi suosituksen "myydä".

Sanofin rokotevalikoiman strateginen laajentaminen

Yritysosto antaa Sanofille pääsyn Dynavaxin rokoteomaisuuden portfolioon, mukaan lukien hyväksytty aikuisten hepatiitti B -rokote Yhdysvaltain markkinoilla.

Se lisää myös kokeellisen vyöruusurokotteen, joka on tällä hetkellä varhaisessa kliinisessä kehityksessä.

Elokuussa Dynavax raportoi, että sen vyöruusurokotekandidaatti aiheutti immuunivasteen, joka oli verrattavissa GlaxoSmithKlinen menestysvyöruuruusurokseeseen Shingrixiin, samalla kun se osoitti mahdollisesti parempaa turvallisuusprofiilia varhaisessa ja keskivaiheen tutkimuksessa.

Sanofi kertoi, että omaisuuserät integroidaan olemassa olevaan rokoteputkeen, vahvistaen asemaansa ennaltaehkäisevässä lääketieteessä.

Kauppa syntyy samaan aikaan, kun ranskalainen lääkevalmistaja pyrkii monipuolistamaan kasvua jättimäisen astmahoidon Dupixentin ulkopuolelle, joka on ollut keskeinen tulonlähteenä viime vuosina.

Yritys on toteuttanut sarjan yritysostoja vuonna 2025 laajentaakseen portfoliotaan.

Heinäkuussa Sanofi suostui ostamaan brittiläisen yksityisen bioteknologiayrityksen ViceBion 1,5 miljardilla dollarilla, korostaen keskittymistään laajentumiseen kohdennettujen kauppojen kautta.

Laajempi konteksti ja sääntelytausta

Dynavaxin yritysosto julkistettiin samana päivänä, kun Sanofi ilmoitti sääntelyhäiriöstä.

Erillisenä yhtiönä yhtiö kertoi, että Yhdysvaltain elintarvike- ja lääkevirasto (FDA) oli kieltäytynyt hyväksymästä kokeellista tolerubribia multippeliskleroosin hoitoon.

Tästä huolimatta Sanofi piti kiinni, ettei Dynavax-sopimus vaikuttaisi sen lyhyen aikavälin taloudelliseen ohjeistukseen.

Yritysosto kertoi, että yrityskauppa on linjassa sen pidemmän aikavälin strategian kanssa, jonka tavoitteena on vahvistaa rokote- ja immunologialiiketoimintaa ulkoisen innovaation avulla.

Dynavaxille sopimus merkitsee merkittävää irtautumista huomattavalla lisähinnalla, vuosien rokotteisiin keskittyneen kehityksen jälkeen.

Jos kauppa toteutetaan suunnitellusti, se yhdistää yhdysvaltalaisen yrityksen omaisuuden yhteen Euroopan suurimmista lääkeryhmistä, mikä vahvistaa entisestään globaalia rokotemarkkinaa.